伟隆股份: 和信司帐师事务所（特殊普通合伙）对于青岛伟隆阀门股份有限公司苦求向不特定对象刊行可转变公司债券的审核问询函的回话（纠正稿）

 对于青岛伟隆阀门股份有限公司 苦求向不特定对象刊行可转变公司债券    的审核问询函的回话     和信综字（2024）第 000139 号  和信司帐师事务所（特殊普通合伙）     二○二四年 三月 二十八日            和信司帐师事务所（特殊普通合伙）             对于青岛伟隆阀门股份有限公司            苦求向不特定对象刊行可转变公司债券                的审核问询函的回话                          和信综字（2024）第 000139 号 深圳证券交易所：   凭据深圳证券交易所出具的《对于青岛伟隆阀门股份有限公司苦求向不特定 对象刊行可转变公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕120174 号）（以下简 称“审核问询函”）的要求，和信司帐师事务所（特殊普通合伙）                             （以下简称“申 报司帐师”）会同青岛伟隆阀门股份有限公司（以下简称“伟隆股份”、                                “刊行东谈主” 或“公司”）对反馈意见所发问题逐项进行了核查和落实，现将商量问题的落实 情况讨教如下：   说明：   本回话说明中的字体代表以下含义：  黑体（加粗）              审核问询函所列问题  宋体（不加粗）        审核问询函问题回话、中介机构核查意见  楷体（加粗）           召募说明书补充、纠正露馅内容   注：本回话说明部分表格中单项数据加总与所有这个词数据可能存在轻细各别，均系料到过程 中的四舍五入所致。     问题 1 别为 90.58%、96.75%、37.20% 。为止 2023 年 9 月末，公司实控东谈主所有这个词持有公 司 63.07%的股权。2020 年 4 月 20 日，刊行东谈主公告将初次公开刊行股票召募资金 投资技俩结项及终止后节余召募资金金额共 10，349.98 万元，用于永久性补充流 动资金，占召募资金总数的比例为 39.56%。2023 年 9 月末，公司账面货币资金 余额为 3，867.12 万元，交易性金融资产余额 39，822.11 万元，主要为公司购买 的答理居品。     请刊行东谈主补充说明：             （1）公司现款分成水平是否与公司盈利水平、现款流状 态和业务发展阶段需要相匹配，是否与公司分娩谋略所需资金现象相符，是否有 助于公司连续发展；         （2）刊行东谈主上次召募资金存在变更永久补流情形，请结合前 募资金用途变更的原因及合感性、履行的决策顺次、为止目下履行补流的金额及 比例等，说明是否恰当《证券期货法律适宅心见第 18 号》的要求，是否波及调 减本次召募资金的情形；           （3）结合公司业务模式、营业收入增长情况、采购支付 周期和销售回款周期等情况，测算公司分娩谋略所需最低营运资金，结合交易性 金融资产投资期限等情况，说明目下货币资金余额是否与公司营运资金需求、周 期相匹配，是否存在大额闲置资金的情形；（4）结合（1）-（3）相干情况，说 明本次融资必要性、融资规模及补充流动资金的合感性。     请保荐东谈主和司帐师核查并发标明确意见。     【回话】     一、公司现款分成水平是否与公司盈利水平、现款流状态和业务发展阶段 需要相匹配，是否与公司分娩谋略所需资金现象相符，是否有助于公司连续发 展     （一）公司现款分成水平是否与公司盈利水平、现款流状态和业务发展阶 段需要相匹配 上市公司兼并重组、现款分成及回购股份的奉告》（以下简称“《奉告》”），建议 “积极荧惑上市公司现款分成”。为贯彻落实《奉告》商量要求，2018 年 4 月 24 日，公司制定了《改日三年股东分成答复商量（2018-2020 年度）》，2023 年 1 月 市以来，在保证公司分娩谋略所需资金后，公司一直凭据相干司法和指引、公司 的章程轨制连续有用地践诺分成政策，每年均进行了合理比例的现款分成。    此外，为进一步健全上市公司常态化分成机制，提高投资者答复水平，2023 年 12 月 15 日，证监会发布《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分成 （2023 年纠正）》           （以下简称“《指引》”），旨在推动上市公司不停增强分成意志、 提高分成水平，促进上市公司全体分成水巩固中有升，推动上市公司增强投资者 答复。公司将连续承袭与投资者分享公司谋略效率、切实保护中小投资者正当权 益的理念，积极落实《指引》要求。    最近三年，公司现款分成与当年盈利情况如下：                                                          单元：万元               技俩                 2022 年度     2021 年度     2020 年度          现款分成金额（含税）               5，066.31    5，901.18     5，250.60 其中：履行逼迫东谈主范庆伟、范玉隆及江西惠隆企业照料有限公司            现款分成金额           其他股东现款分成金额              1，803.50    1，965.74    1，633.28        包摄于上市公司股东的净利润             13，620.51    6，099.35     5，796.81  当年现款分成占包摄于上市公司股东净利润的比例            37.20%      96.75%       90.58%           年末未分配利润余额              31，812.48   25，456.60    25，249.86    当年现款分成占年末未分配利润余额的比例             15.93%      23.18%       20.79%    最近三年，公司全体盈利现象细密，各年均完毕盈利。2020 年至 2022 年， 公司现款分成金额分别为 5，250.60 万元、5，901.18 万元和 5，066.31 万元，占当年 包摄于上市公司股东净利润的 90.58%、96.75%和 37.20%，各期现款分成金额均 未率先当年完毕的包摄于上市公司股东的净利润。2020 年至 2022 年各年末，公 司未分配利润余额分别为 25，249.86 万元、25，456.60 万元和 31，812.48 万元，现 金分成后，公司仍保留安定的滚存利润余额以闲隙发展需求，分成水平与盈利水 平相匹配。    最近三年，公司谋略举止现款流细密，各年均为正。2020 年至 2022 年，发 行东谈主累计现款分成 16，218.09 万元，累计谋略性现款流量净额为 23，604.13 万元， 累计现款分成占同期累计谋略举止现款流量净额的比例为 68.71%，现款分成未 率先同期谋略举止现款流量净额。2020 年至 2022 年各年末，公司货币资金及交 易性金融资产总数分别为 39，171.96 万元、28，512.27 万元和 41，838.53 万元，公 司在支撑运营资金需求的基础上，具有弥散的现款分成才智，分成水平与公司同 期现款流现象相匹配。    公司现款分成是抽象斟酌当期的盈利规模、现款流现象、发展阶段及资金需 求现象后，在兼顾公司瑕瑜期利益、全体股东的全体利益和公司改日发展商量后 作出的。2020 年至 2022 年，公司营业收入增长较为稳健，分别为 34，459.00 万 元、41，516.27 万元和 54，014.16 万元，公司现款分成金额分别为 5，250.60 万元、 要，分成比例有所着落。公司在发展业务的同期极力晋升股东答复，改日公司将 连续深切现存主营业务布局，通过自有资金、外部融资等渠谈补充业务发展所需 的资金。因此，分成水平与公司的业务发展阶段需要相匹配。    （二）公司分成水平与公司分娩谋略所需资金现象相符，有助于公司连续 发展    公司所处阀门行业为时候密集型和成本密集型行业，说明期内，公司的主要 成人性开销为用于购置分娩征战、地皮使用权等资产的投资，资金着手主要为首 次公开刊行股票的召募资金以及各期期末未分配利润。2020 年至 2022 年各年末， 公司货币资金及交易性金融资产总数分别为 39，171.96 万元、28，512.27 万元和 需求，公司分成行动未影响正常技俩的建造、谋略筹划的实施以及改日发展商量， 分成行动与分娩谋略所需资金现象相符。    （三）履行逼迫东谈主遴选一系列措施爱护中小投资者利益，促进公司在高分 红的情况下支撑可连续发展     公司的履行逼迫东谈主为范庆伟和范玉隆。为止本回话意见出具之日，范庆伟 和范玉隆所有这个词平直和曲折持有公司 63.07%的股份，逼迫公司 64.40%的股份。自 上市以来，在上市公司注重股东答复实施较大金额分成的同期，履行逼迫东谈主也 遴选了一系列措施，提高对中小投资者的股东答复，促进公司的可连续发展。 升     为进一步优化公司持股结构，促进公司治理水平的晋升，连年来，公司的 履行逼迫东谈主减持了部分公司股份。在上市之初，履行逼迫东谈主范庆伟和范玉隆合 计平直和曲折持有公司 74.82%的股份，逼迫公司 75.00%的股份。为止本回话意 见出具之日，范庆伟和范玉隆所有这个词平直和曲折持有公司 63.07%的股份，逼迫公 司 64.40%的股份。履行逼迫东谈主逼迫的公司股权比例显赫着落，中小投资者持有 的公司股份比例显赫晋升。     履行逼迫东谈主上述减持股份的价钱低于公司露馅可转债预案时的股价和目下 公司的股价，不存在高位减持、认购可转债廉价转股的套利动机。履行逼迫东谈主 减持公司股票之后，上市公司实施了屡次送转及现款分成，为便于平直比较， 以为止本回话意见出具之日的股本 219，368，887 股上前复权料到，在斟酌现款 分成身分之后，履行逼迫东谈主减持的公司股份价钱的加权平均价钱料到为 7.49 元， 低于公司 2024 年 3 月 18 日收盘价 8.92 元，也低于公司第一次露馅本次可转债 预案日（2023 年 1 月 17 日）的交易均价 10.37 元（已凭据 2022 年度权益分拨 诊治料到）。公司本次刊行的可转债转股价钱在刊行时确定，不存在廉价锁定的 情形。此外，履行逼迫东谈主减持公司股票的时期距离可转债转股价钱确定的时期 间隔较远。     自上市以来，公司实施了较大金额的现款分成，在履行逼迫东谈操纵股比例不 断着落的情况下，中小投资者得到了切实答复。公司上市以来，除履行逼迫东谈主 过头一致行动东谈主除外的其他中小投资者从公司获取现款分成金额累计为 致行动东谈主除外的其他中小投资者从公司获取现款分成金额分别为 1，633.28 万元、 投资者的股东答复。   在实施较大金额的现款分成同期，履行逼迫东谈主也通过向董事会提议进行股 权激发、股份回购的方式晋升公司事迹、爱护公司市值，目的是使中小股东在 获取分成收益的同期，分享企业事迹增长和市值改善带来的投资答复。   自上市以来，经公司董事长范庆伟向公司董事会提议，并经董事会、股东 大会审议通过，公司共实施了两期限制性股票激发筹划。在第一期限制性股票 激发筹划中，公司于 2018 年 11 月 20 日向恰当条件的 39 名激发对象授予 114.20 万股限制性股票。在第二期限制性股票激发筹划中，公司于 2021 年 10 月 28 日 向恰当条件的 80 名激发对象授予 272 万股限制性股票，于 2022 年 9 月 8 日向 恰当条件的 27 名激发对象授予 42.7626 万股限制性股票。相应股权激发均设定 了公司层面和个东谈主层面的事迹窥探主义，有用地激发了公司中枢东谈主员，使得公 司的事迹在说明期内完毕了大幅晋升。通过实施股权激发，公司和职工成为了 利益共同体，提高职工的参与感和获取感，增强职工信心，促进公司连续、健 康、安定发展，通过谋略事迹的晋升答复中小投资者。   为爱护公司市值，保障中小投资者利益，经公司董事长范庆伟提议，2023 年 10 月 18 日，公司召开第四届董事会第二十六次会议审议通过了《对于回购 公司股份有筹划的议案》，筹划使用自有资金回购股份，回购的资金总数不低于 专用证券账户以聚合竞价方式回购公司股份 4，869，770 股，占公司目下总股本 的 2.2199%，成交总金额为 49，524，485.96 元。公司在股价低迷时期通过回购股 票爱护公司市值，有用地保障了中小投资者的利益。 业务的进一步发展   为体现履行逼迫东谈主对本次公司融资必要性和对公司改日发展的招供、援救 公司主营业务的进一步发展，公司履行逼迫东谈主范庆伟、范玉隆共同出具承诺， 承诺将认购本次刊行的可转变公司债券，并承诺认购规模所有这个词不低于本次可转 换公司债券刊行规模的 50%，具体承诺内容如下：      ?1、自本承诺函出具之日起前六个月至本承诺出具之日，本东谈主不存在减持 公司股票的情形； 定，在不违背《证券法》等相干法律律例对于短线交易的相干轨则的前提下， 本东谈主将认购本次刊行的可转变公司债券，并承诺认购规模所有这个词不低于本次可转 换公司债券刊行规模的 50%； 券法》等相干法律律例对于短线交易的相干轨则，即自本东谈主认购本次刊行的可 转变公司债券之日起六个月内不减持公司股票及本次刊行的可转变公司债券； 函的情况，本东谈主所得收益归公司统统，并照章承担相应的法律使命。?    综上，公司现款分成是抽象斟酌当期的盈利规模、现款流现象、发展阶段及 资金需求现象后，在兼顾公司瑕瑜期利益、全体股东的全体利益和公司改日发展 商量后作出的。公司基于均衡永恒利益与全体股东短期分成答复的需求，向全体 投资者实施现款分成，以分享公司发展效率，换取投资者诞助经久投资和感性投 资的理念，有助于公司连续发展。      二、刊行东谈主上次召募资金存在变更永久补流情形，请结合前募资金用途变 更的原因及合感性、履行的决策顺次、为止目下履行补流的金额及比例等，说 明是否恰当《证券期货法律适宅心见第 18 号》的要求，是否波及调减本次召募 资金的情形      （一）刊行东谈主上次召募资金存在变更永久补流情形，前募资金用途变更的 原因及合感性、履行的决策顺次、为止目下履行补流的金额及比例    经中国证券监督照料委员会《对于核准青岛伟隆阀门股份有限公司初次公开 刊行股票的批复》（证监许可【2017】526 号）核准，公司向社会公众初次公开 刊行东谈主民币普通股（A 股）1，700 万股，刊行价钱为 15.39 元/股，召募资金总数 为 26，163.00 万元，扣除刊行用度 4，199.50 万元后，召募资金净额为 21，963.50 万 元。   （1）原因及合感性   因上次募投技俩“大规格及特殊用途阀门分娩技俩”的编制时期较早，跟着 公司及阀门行业的快速发展，公司在实施该募投技俩过程中，发现该募投技俩原 商量的分娩线和工艺布局逐步突显无法匹配公司小批量多批次分娩的市集需求， 投资预算总数在那时的市集环境下偏高。公司在预测市集需求、有用闲隙客户需 乞降新址品配套开发需求下，通过晋升里面照料连续优化居品分娩线和改进分娩 工艺布局，亦有用减少了资金插足。   为优化资源配置，有用统筹公司及子公司征战利用效率，提高召募资金使用 效率，完毕股东利益最大化，公司经审慎研究后，将原召募资金投资技俩中“大 规格及特殊用途阀门分娩技俩”的投资规模由原筹划的 18，258.50 万元缩减至 门建造技俩”，行将 9，923.00 万元以增资的气象为全资子公司莱州伟隆“新式阀 门建造技俩”提供建造资金。该技俩为原项生疏产才能的上前延长，主要为原项 目提供铸件加工服务，且公司为实施该技俩已在子公司改造扩建分娩线，以闲隙 该募投技俩主要原材料、部件加工配套供应需求。   综上，“大规格及特殊用途阀门分娩技俩”诊治后的投资规模粗略闲隙其生 产才智的需要，该技俩粗略充分闲隙公司的市集需求。“新式阀门建造技俩”的 实施有用地弥补了公司主要原材料铸件供应的短板，晋升了公司的居品研发才智 和中枢竞争力，推动了公司主营业务发展。在上次募投技俩变更过程中，公司严 格降服召募资金使用轨则，结合市集环境变化和公司履行分娩谋略情况，充分考 虑技俩投资风险和答复，应时诊治技俩投资程度，严慎冉冉插足，防守形成过剩 产能，充分阐扬插足资金的效益，提高了公司召募资金使用效率，同期镌汰了财 务用度和公司运营成本，晋升了公司的盈利才智。因此，上次召募资金投资技俩 变更具有合感性。   （2）履行的决策顺次   公司于 2018 年 4 月 24 日召开了第三届董事会第二次会议和第三届监事会第 二次会议，审议通过了《对于缩减募投技俩投资规模及使用节余召募资金诊治对 子公司增资方式的议案》，公司零丁董事对此发表了明确甘心意见，连续督导券 商发表了相干核查意见。2018 年 5 月 15 日，公司召开 2017 年度股东大会审议 通过了该事项。   （1）原因及合感性   由于“大规格及特殊用途阀门分娩技俩”和“时候研发中心建造技俩”已基 本完成并插足使用，剩余部分合同尾款及质保金支付时期周期较长，部分资金尚 未支付，为提高资金使用效率，最大程度阐扬召募资金遵守，结合公司履行谋略 情况，公司将以上技俩终止，并将剩余召募资金（含利息）永久补充流动资金。 因此，上次召募资金投资技俩终止并将剩余召募资金永久补充流动资金具有合理 性。   （2）履行的决策顺次   公司于 2020 年 4 月 27 日召开的第三届董事会第十六次会议和第三届监事会 第十二次会议审议通过了《对于初次公开刊行股票召募资金投资技俩结项及终止 并将节余召募资金永久补充流动资金的议案》，公司零丁董事对此发表了明确同 意意见，连续督导券商发表了相干核查意见，并在 2020 年 5 月 19 日召开了 2019 年年度股东大会，审议通过了该事项。   为止本回话意见出具之日，变更前后召募资金使用情况如下：                                                      单元：万元             原筹划使用召募资         募投变更后使用          募投技俩结项终止永久补流      技俩称呼               金净额             召募资金净额           后履行使用召募资金净额 大规格及特殊用途 阀门分娩技俩 新式阀门建造技俩                 -         9，923.00            9，923.00 时候研发中心建造 技俩 永久补充流动资金                 -                -            8，665.57       所有这个词         21，963.50        21，963.50           21，963.50   注：2020 年 5 月 19 日，公司召开 2019 年年度股东大会审议通过了结余召募资金永久 补充流动资金事项，其中召募资金部分为 8，665.57 万元，此外还包括召募资金形成的利息。   刊行东谈主上次召募资金 净额履行用于补充流动资金的 本金部分的 金额为      （二）说明是否恰当《证券期货法律适宅心见第 18 号》的要求，是否波及 调减本次召募资金的情形      公司上次召募资金总数为 26，163.00 万元，后续经公司变更募投技俩后，其 顶用于永久补充流动资金的召募资金的本金部分共计 8，665.57 万元，各募投技俩 使用召募资金净额明细具体如下：                                             单元：万元                技俩           金额          占召募资金总数比例 召募资金总数（A）                   26，163.00        100.00% 扣减：刊行用度（B）                   4，199.50         16.05% 召募资金净额（C=A-B）               21，963.50         83.95%       大规格及特殊用途阀门分娩技俩（D）      3，083.65         11.79%       新式阀门建造技俩（E）            9，923.00         37.93% 其中       时候研发中心建造技俩（F）           291.29           1.11%       用于永久补充流动资金的召募资金的本       金部分（G） 小计 C=A-B=D+E+F+G            21，963.50         83.95% 召募资金总数的 30%部分（H）             7，848.90         30.00% 超出部分（I=G-H）                   816.66          3.12%      凭据《证券期货法律适宅心见第 18 号》的轨则，上次召募资金使用中，用 于补充流动资金的召募资金本金率先召募资金总数 30%的部分从本次刊行召募 资金总数中调减，朝上取整后，调减金额为 817.00 万元，调减金额占上次召募 资金总数的比例为 3.12%。      说七说八，刊行东谈主上次召募资金存在变更和永久补流情形，上次募投技俩变 更的主要原因为“大规格及特殊用途阀门分娩技俩”诊治后的投资规模已粗略满 足其分娩才智的需要，故将细水长流的资金用于建造“新式阀门建造技俩”，以晋升 公司竞争力和盈利才智。上次募投技俩资金用于永久补流的原因主要系原募投项 目已基本建造完成。以上募投技俩变更事项均具有合感性，且已充分履行必要的 决策顺次。为止本回话意见出具之日，公司上次召募资金履行补流的本金金额为 九次会议，对超出上次可用于补充流动性资金金额在本次召募资金技俩中进行调 减，调减金额为 817.00 万元。同期，结合公司的财务性投资情况及《证监会统 筹一二级市集均衡优化 IPO、再融资监管安排》、                        《深交所商量端庄东谈主就优化再融 资监管安排相干情况答记者问》的轨则，结合现存的货币资金情况、改日的资 金使用需求，公司已召开第五届董事会第二次会议，将拟召募资金总数由不超 过东谈主民币 32，183.00 万元（含 32，183.00 万元）调减至不率先东谈主民币 26，971.00 万元（含 26，971.00 万元），调减金额为 5，212.00 万元。诊治后，本次召募资 金用途中的?灵敏节能阀门建造技俩?拟使用召募资金金额由 27，800.00 万元 诊治为 26，971.00 万元，                 ?补充流动资金技俩?拟使用召募资金金额由 4，383.00 万元诊治为 0。调减后，本次可转变公司债券召募资金总数不率先 26，971.00 万 元东谈主民币（含 26，971.00 万元），扣除刊行用度后的召募资金净额拟一皆插足?智 慧节能阀门建造技俩?。    三、结合公司业务模式、营业收入增长情况、采购支付周期和销售回款周 期等情况，测算公司分娩谋略所需最低营运资金，结合交易性金融资产投资期 限等情况，说明目下货币资金余额是否与公司营运资金需求、周期相匹配，是 否存在大额闲置资金的情形    （一）结合公司业务模式、营业收入增长情况、采购支付周期和销售回款 周期等情况，测算公司分娩谋略所需最低营运资金    凭据上市公司通用的最低现款保有量的料到公式，最低现款保有量=年付现 成本总数÷现款盘活次数料到。以 2022 年度和 2023 年 1-9 月（年化后）平均 的公司的谋略规模为基准的测算过程如下：              技俩                    公式         金额 最低现款保有量（万元）                    ①=②/③          11，261.43 年付现成本总数（万元）                    ②=④+⑤-⑥        38，524.39 营业成本（万元）                       ④              33，237.22 时期用度总数（万元）                     ⑤              7，938.82 非付现成本总数（万元）                    ⑥              2，651.65 现款盘活次数（现款盘活率）                  ③=360/⑦             3.42 现款盘活期（天）                       ⑦=⑧+⑨-⑩          105.24 存货盘活期（天）                       ⑧                121.60 应收款项盘活期（天）                     ⑨                  37.95 应付款项盘活期（天）                     ⑩                  54.31   注 1：时期用度包括照料用度、研发用度、销售用度以及财务用度。   注 2：非付现成本总数包括当期固定资产折旧、无形资产摊销、经久待摊用度摊销。   上表中主要技俩数值的录取依据如下：   年付现成本总数金额取自公司 2022 年度和 2023 年 1-9 月（年化后）平均 的营业成本以实时期用度总数，并扣除了非付现成本总数，以此得出公司现存 业务规模下的年付现成本总数应为 38，524.39 万元。   现款盘活期抽象斟酌公司居品盘活情况以及销售回款周期、采购支付周期， 按照?存货盘活期+应收款项盘活期-应付款项盘活期?来料到，具体如下：      技俩        2023 年 1-9 月          2022 年度        平均值 存货盘活期                  119.81              123.38         121.60 应收款项盘活期                 40.82               35.08          37.95 应付款项盘活期                 50.79               57.83          54.31 现款盘活期                  109.84              100.63         105.24   注 1：存货盘活期=360/存货盘活率。   注 2：应收款项盘活期=360*（平均应收账款账面余额+平均应收票据账面余额+平均应 收款项融资账面余额-平均预收款项账面余额-平均合同欠债账面余额）/营业收入。   注 3：应付款项盘活期=360*（平均应付账款账面余额-平均预支款项账面余额）/营业 成本，说明期内公司存在使用银行票据进行支付的情形，需向银行支付利息用度并存入保 证金，故存在应付票据余额，在进行最低现款保有量时未斟酌该等票据融资情形。   注 4：上表中 2023 年 1-9 月的相干料到已将营业收入、营业成本进行年化处理。   如上表所示，公司存货盘活期平均值为 121.60 天，应收款项盘活期平均值 为 37.95 天，应付款项盘活期平均值为 54.31 天，则现款盘活期平均值为 105.24 天，对应的现款盘活次数为 3.42 次。   公司 2022 年度和 2023 年 1-9 月（年化后）平均的付现成本总数为 38，524.39 万元，现款盘活次数为 3.42 次，则在 2022 年度和 2023 年 1-9 月的谋略规模水 平下，公司谋略所需的最低营运资金规模为 11，261.43 万元。   （二）结合交易性金融资产投资期限等情况，说明目下货币资金余额是否 与公司营运资金需求、周期相匹配，是否存在大额闲置资金的情形   抽象斟酌公司的日常营运需要、公司货币资金余额及改日使用安排等，在 不斟酌本次募投?灵敏节能阀门建造技俩?资金开销的情况下，改日 3 年公司 的资金盈余为 1，900.02 万元，具体测算过程如下：                                            单元：万元             技俩                  料到公式       金额 货币资金及交易性金融资产等其他可变现的资                            ①                47，889.85 产类科目余额所有这个词 其中：受限资金及无法使用资金             ②                 7，850.84 可开脱驾御资金                    ③=①-②            40，039.01 已审议的投资技俩资金需求（不包含使用召募                            ⑤                22，663.25 资金插足的金额） 预测现款分成及股份回购所需资金            ⑦                33，966.40 预测刊行本次可转变公司债券需要支付的利息                            ⑧                    708.03 金额 总体资金需求所有这个词                   ⑨=⑤+⑥+⑦+⑧        69，415.56 总体资金缺口（负数代表资金盈余）           ⑩=⑨-③-④          -1，900.02     凭据公司于 2024 年 1 月 31 日露馅的《2023 年年度事迹预报》，公司 2023 年营业收入为 55，000 万元至 60，000 万元，中间值为 57，500 万元。基于严慎性 原则，公司在进行资金缺口测算时假定 2024 年至 2026 年公司的营业收入规模 较 2023 年保持持平，均为 57，500 万元。     若改日公司的履行完毕的营业收入较 2023 年有所增长，则上表中的第④项 即 2023 年至 2026 年预测自身谋略利润积贮、第⑥项即 2026 年最低现款保有量 和第⑦项即预测现款分成及股份回购所需资金的总数则会跟着收入规模的加多 而同比例加多，其中第⑥项和第⑦项为资金缺口测算的加多项，第④项为资金 缺口测算的调减项。在与营业收入同比例变化的情形下，第⑥项和第⑦项加多 的资金缺口金额大于第④项调减的金额，即收入规模的加多对于资金缺口的测 算主要体现为资金缺口的加多（或资金盈余的减少）。因此，上述基于收入规模 保持持平的假定是严慎的。 况      为止 2023 年 9 月 30 日，公司货币资金及交易性金融资产等其他可变现的 资产类科目余额情况如下： 序号           科目称呼      账面价值（万元）                  备注                                         其中 236.55 万元为票据保证金、保                                         函保证金等受限资金，无法随时变现                                         其中 11，138.97 万元为通过公司持                                         股 60%的海南伟隆持有的财务性投                                         资，其中 40%的份额为海南伟隆少数                                         股东持有，上市公司无法使用                                         短期大额存单，其中 2，125.47 万元                                         现           所有这个词                47，889.85      如上表所示，为止 2023 年 9 月 30 日，公司货币资金及交易性金融资产等 其他可变现的资产类科目余额所有这个词为 47，889.85 万元，其中受限资金等无法随 时变现的资产所有这个词 3，395.25 万元。      此外，公司通过与相连伙伴合股成立海南伟隆，并由海南伟隆认购?益安 地风 5 号?私募基金居品的方式进行财务性投资，上市公司持有海南伟隆 60% 的股份，其他少数股东持有海南伟隆 40%的股份，上市公司通过海南伟隆曲折持 有?益安地风 5 号?60%的份额，其他 40%的份额由海南伟隆的少数股东持有。 海南伟隆为两边合股成立的专用于认购私募基金居品的主体，其持有的居品份 额过头改日居品份额赎回所获取资金中的 40%统统权归海南伟隆的少数股东所 有，无法由上市公司使用，故需从公司可开脱驾御资金中扣除。为止 2023 年 9 月 30 日，公司持有的?益安地风 5 号?居品的账面价值为 11，138.97 万元，其      综上，公司可开脱驾御资金为 40，039.01 万元。 元、1，138.73 万元和 13，470.79 万元，占当期营业收入的比例分别为 26.10%、      凭据公司于 2024 年 1 月 31 日露馅的《2023 年年度事迹预报》，公司 2023 年营业收入为 55，000 万元至 60，000 万元，基于严慎性斟酌，假定公司 2023 年 完毕的营业收入为事迹预报的平均数 57，500 万元，且 2024 年至 2026 年的年营 业收入较 2023 年保持不变，均为 57，500 万元。凭据前述假定，以 2020 年至 2022 年公司谋略举止产生的现款流量净额占当期营业收入的平均比例 17.93%进行预 计，公司在 2023 年度至 2026 年度各年谋略举止产生的现款流量净额均为 或事迹承诺，投资者不应据此进行投资决策），在扣除 2023 年 1-9 月已完毕的 谋略举止产生的现款流量净额 9，962.43 万元后，2023 年至 2026 年预测自身经 渔利润积贮为 31，276.57 万元。   目下公司已审议的投资技俩主要为：   （1）本次募投技俩?灵敏节能阀门建造技俩?拟使用自有资金支付的金额   （2）2022 年 11 月 5 日，公司公告与青岛高新时候产业开发区照料委员会 签署技俩相连公约的事项，公司拟在青岛高新时候产业开发区的 47 亩地块上投 资建造技俩，其中东侧 40 亩投资建造本次募投技俩?灵敏节能阀门建造技俩?， 西侧 7 亩由公司全资子公司青岛伟隆流体征战有限公司用于分娩车间改扩建项 目，该改扩建技俩拟投资约 700.00 万元；   （3）2024 年 1 月，公司取得青岛高新区管委会行政审批服务部出具的《企 业投资技俩备案解说》，公司拟投建?喷粉、喷漆及机加工征战升级改造?技俩， 拟投资金额 2，000 万元，该技俩为个别分娩才能的升级改造，不波及新增产能， 该技俩未达到董事会审议圭表，仍是公司总司理办公会审议通过；   （4）2024 年 2 月 8 日，公司公告拟投资设立全资子公司伟隆阿拉伯有限公 司事项，拟投资 1，000 万好意思元（折合约 7，191.30 万元东谈主民币或 3，750.20 万沙 特里亚尔）；   （5）2024 年 2 月 22 日，公司公告拟投资设立全资子公司伟隆泰国有限公 司事项，拟投资 1，400 万好意思元（折合约 10，076.00 万元东谈主民币或 50，596.00 万 泰铢）。    说七说八，改日三年公司已审议的投资技俩资金需求所有这个词为 22，663.25 万 元。    如前文所述，在营业收入为 53，613.56 万元的谋略规模水平下，公司谋略 所需的最低营运资金规模（最低现款保有量）为 11，261.43 万元，占营业收入 的比例为 21.00%。凭据前文，公司假定 2026 年度的营业收入与 2023 年度的营 业收入保持持平，为事迹预报的中位数 57，500.00 万元，同比例料到，在该等 收入规模下公司的最低现款保有量为 12，077.88 万元。 股份计入现款分成的金额）占同期包摄于上市公司股东的净利润的比例为 中位数水平为 11，000 万元，以此为基准，并假定 2024 年度至 2026 年度公司净 利润水平均与 11，000 万元一致，则 2023 年度至 2026 年度，公司的净利润预测 为 44，000.00 万元，假定改日五年公司现款分成占净利润的比例保持不变（此 处仅用于测算改日预测现款分成所需资金情况，投资者不应据此进行投资决策）， 预测现款分成（不含以现款方式回购股份计入现款分成的金额）所需资金总数 为 27，966.40 万元。 事会第二十次会议审议通过了《对于公司回购股份的有筹划》，公司拟使用自有资 金以聚合竞价交易方式回购部分公司已刊行的东谈主民币普通股（A 股）股票，拟用 于回购资金总数不低于东谈主民币 3，000.00 万元（含本数），不率先东谈主民币 6，000.00 万元（含本数）。凭据公司 2024 年 2 月 3 日公告的《对于回购股份比例累计达 到 2%暨回购进展的公告》，公司已回购股份 4，500，070 股，成交金额 4，697.86 万元。因近期公司股价连续走低，因此在对回购金额进行预测时，按回购有筹划 的上限 6，000 万元进行预测。    综上，公司预测现款分成及回购所需资金的开销金额所有这个词为 33，966.40 万 元。    公司刊行本次可转变公司债券的召募资金总数在调减前为不率先 为不率先 32，183.00 万元。假定公司本次刊行可转债在存续期各年的利率情况 如下表所示，且债券持有东谈主在 2026 年底之前均未转股，则公司需要支付的利息 金额为 708.03 万元，具体测算过程如下：                                              单元：万元               技俩                 假定利率     需要支付的利息 存续期第一年（2024 年）                    0.50%         160.92 存续期第二年（2025 年）                    0.70%         225.28 存续期第三年（2026 年）                    1.00%         321.83                    所有这个词                           708.03   注：上表中的债券利率仅为测算用，具体利率情况以本次可转变公司债券刊行时的募 集说明书为准。    凭据上述测算，自然公司现存货币资金较多，资产欠债结构较好，并为提 高资金使用效率，购买了答理居品，但公司改日除本次召募资金投资技俩外仍 有较大的现款开销需求，现存的货币资金在改日有较为明确的用途，存在少许 的资金盈余情形。    四、结合（1）-（3）相干情况，说明本次融资必要性、融资规模及补充流 动资金的合感性    结合公司现存的货币资金情况及改日的资金使用需求，针对前述资金缺口 测算中货币资金盈余 1，900.02 万元的情形，公司调减本次召募资金 1，901.00 万元。    同期，结合公司财务性投资的情况，凭据《证监会统筹一二级市集均衡优 化 IPO、再融资监管安排》、               《深交所商量端庄东谈主就优化再融资监管安排相干情况 答记者问》的轨则，公司已召开第五届董事会第二次会议，将拟召募资金总数 由不率先东谈主民币 32，183.00 万元（含 32，183.00 万元）调减至不率先东谈主民币 次召募资金用途中的?灵敏节能阀门建造技俩?拟使用召募资金金额由 金额由 4，383.00 万元诊治为 0。调减后，本次可转变公司债券召募资金总数不 率先 26，971.00 万元东谈主民币（含 26，971.00 万元），扣除刊行用度后的召募资金 净额拟一皆插足?灵敏节能阀门建造技俩?。   “灵敏节能阀门建造技俩”总投资额为 29，377.91 万元，其中使用召募资金 金额 26，971.00 万元，主要用于建造分娩场合及配套设施，购买先进的硬件及软 件征战。本技俩的实施，一方面是公司恰当国度智能制造发展的需要，跟着《中 国制造 2025》         《工业和信息化部对于促进制造业居品和服务质地晋升的实施意见》 及《“十四五”智能制造发展商量》等智能制造领域政策密集出台，我国阀门产 业呈现向智能制造场所转型的趋势，技俩将以构建智能化、自动化、数字化制造 体系为主义，着力晋升漏洞时候装备安全可控才智，集成国际先进装备，引进各 类监测照料系统，搭建灵敏园区平台，完毕数据辘集、实时逼迫、全生命周期监 控、报警和分析和数据库照料等多种功能，进行灵敏节能阀门分娩，为公司打造 竞争新上风奠定坚实的基础；另一方面是公司闲隙市集高需求发展趋势的需要， 跟着工业自动化的不停升级，工业分娩对精度、效率、可靠性等方面建议更高的 要求，也带来了阀门行业时候更新换代的趋势，同期连年来跟着节能减排和绿色 环保问题的日益严峻，阀门行业也运转进行全体转型，向低碳化节能场所进行探 索。技俩将聚焦于有发展长进的应用场景，借助信息化照料、料到机照料和汇集 时候等先进时候，以期收拢行业时候升级的市集需求，获取更多市集份额。   五、核查顺次和核查意见   （一）核查顺次   针对上述事项，陈诉司帐师践诺了下列核查顺次： 润分配的相干公告及文献，了解公司分成确定的具体依据及原因；查阅董事会、 监事会、股东大会等相干会议文献，了解公司利润分配是否履行了相应审议顺次； 分析公司分成行动与盈利水平、现款流现象及业务发展需要的匹配性；分析公司 分成行动是否与公司分娩谋略所需资金现象相符，是否有助于公司连续发展； 技俩变更和永久补充流动资金的原因及合感性，查阅相干的审议历程，董事会、 监事会、股东大会等相干会议文献，查阅了连续督导机构出具的核查意见； 召募资金的必要性以及补充流动资金规模的合感性。   （二）核查意见   经核查，陈诉司帐师觉得： 匹配，与公司分娩谋略所需资金现象相符，有助于公司连续发展； 合感性，已履行必要的决策顺次。上次召募资金净额履行用于补充流动资金的本 金部分的金额为 8，665.57 万元，占上次召募资金总数的比例为 33.12%。在调减 本次召募资金后，本次召募资金和上次召募资金均恰当《证券期货法律适宅心见 第 18 号》的要求； 刊行东谈主已相应调减本次召募资金规模； 部用于?灵敏节能阀门建造技俩?，本次融资对于刊行东谈主的日常谋略和业务发展 具有必要性，经调减后，本次融资规模具有合感性。    问题 2    说明期内，刊行东谈主主营业务毛利率分别为 34.40%、32.32%、37.42%和 38.35%， 主营业务收入分别为 34，335.39 万元、41，175.41 万元、53，496.13 万元和 元和 10，062.09 万元，主营业务收入及净利润全体呈上升趋势，但 2023 年第三 季度扣非归母净利润同比下滑 32.89%。说明期内，刊行东谈主外售收入占总收入的 比重分别为 80.11%、75.33%、83.53%及 80.15%，其中，2020 年至 2023 年连续 为前三大客户的 REECE AUSTRALIA PTY LTD，在 2023 年前三季度已不是前五大 客户。中介机构对外售收入践诺了函证顺次，说明期内回函率在 60%-70%傍边。 说明期内，刊行东谈主主要供应商变动较大，其中青岛大宇再生资源有限公司、青岛 义国环保科技有限公司由于自身谋略原因进行刊出，部分供应商设惟恐间较短或 注册成本较小。凭据陈诉材料，刊行东谈主存在供应商和客户访佛的情形。    刊行东谈主最近一期末地皮使用权账面价值为 4，986.23 万元，其中子公司青岛 伟隆五金机械有限公司谋略范围包括地皮使用权租出、非居住房地产租出。刊行 东谈主子公司海南伟隆投资有限公司（以下简称海南伟隆）所以对外投资为主的公司， 刊行东谈操纵股 60%，相连方持股 40%；伟隆（香港）实业有限公司（以下简称香港 伟隆）谋略范围包括自有资金投资。为止 2023 年 9 月 30 日，海南伟隆持有北京 益安成本照料有限公司照料的益安地风 5 号私募证券投资基金，账面金额为 元，占最近一期末刊行东谈主归母净资产的比例为 14.23%；此外，刊行东谈主存在“光 大信赖-深汇系列集中资金信赖筹划”                 “贵竹固收增利 6 个月自动续期 2 号”等交 易性金融资产，预期收益率最高至 5.4%，均未认定为财务性投资。    请刊行东谈主补充说明：            （1）结合行业发展情况、业务销售模式、成本价钱和毛 利率变动、卑劣市集需求变化情况、居品议价才智情况等，说明 2022 年净利润 大幅增长的原因及合感性，收入和净利润变动不匹配的原因，是否同行业可比； （2）2023 年第三季度事迹下滑的原因及合感性、毛利率水平及同比变动情况， 是否与同行业一致，2022 年五大客户之一的 REECE AUSTRALIA PTY LTD 未出现 在 2023 年前三季度五大客户名单中的原因，相干相连是否安定，是否存在紧迫 客户终止业务相连的情况，如是，说明具体终止的原因及对公司事迹的影响；                                  （3） 刊行东谈主境外售售占比较大，请说明汇兑损益金额等与境外收入是否匹配，是否符 合商量进出口政策，是否存在国际贸易摩擦、汇率波动等方面的风险及对公司生 产谋略、募投技俩实施和汇兑损益的影响；                   （4）结合说明期境外售售的主要业务 模式和谋略情况、按主要国度或地区画分的金额及占比、获取订单的方式、主要 客户变化、相干信用政策、应收款项及回款、贴牌客户相连模式及公约坚毅情况 等，说明境外售售收入的信得过性、准确性，说明主要客户是否发生较大变动，如 是，说明变动的原因及合感性；说明说明期内函证波及金额占境外收入的比例， 并结合说明期内回函率情况，说明未回函原因及对未回函客户收入的核查是否履 行替代顺次及充分性；          （5）分期列示主要供应商情况，包括但不限于原材料采购 种类及规模占比、设惟恐间、注册成本等，结合刊行东谈主分娩成本结构，说明供应 商存在较大变动的原因及合感性，客户与供应商存在访佛的原因及合感性，是否 恰当行业常规，并说明刊行东谈主及刊行东谈主关联方、客户、供应商之间是否存在关联 关系或其他密切关系，是否存在东谈主员、业务或资金往来；                         （6）说明汽车配件毛利 率连续为负的原因及合感性，客户相连是否可连续，相干资产是否存在减值迹象， 相干业务是否存在谋略风险；（7）刊行东谈主是否开展买卖房地产谋略业务，如是， 请说明相干业务开展的具体模式、谋略内容，并说明为确保本次召募资金不变相 插足相干业务的措施及有用性；              （8）列示交易性金融资产等财务性投资相干科目 的翔实情形，结合海南伟隆、香港伟隆等认缴实缴和具体投资情况，说明刊行东谈主 投资私募基金的原因、计量的司帐政策及减值风险，并结合相干基金、资管、信 托等投资公约的主要内容、投资配景、底层资产、收益率区间等，以及刊行东谈主主 营业务与对被投资企业之间相连、销售、采购等情况，说明未将相干投资认定为 财务性投资的依据是否充分，最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括 类金融业务）；结合刊行东谈操纵有私募基金等居品的履行插足时点，说明自本次发 行董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主新插足或拟插足的财务性投资及类金融业 务的具体情况；结合前述情形，说明是否恰当《证券期货法律适宅心见第 18 号》 以及最新监管要求，是否波及调减的情形。   请刊行东谈主补充露馅（1）-（6）相干风险。   请保荐东谈主和司帐师核查并发标明确意见，请刊行东谈主讼师核查（3）-（8）并 发标明确意见。          【回话】          一、结合行业发展情况、业务销售模式、成本价钱和毛利率变动、卑劣市       场需求变化情况、居品议价才智情况等，说明 2022 年净利润大幅增长的原因及       合感性，收入和净利润变动不匹配的原因，是否同行业可比          说明期内，公司谋略事迹情况列示如下：                                                                                  单元：万元、%  技俩                                                                                            2020 年度            金额          变动幅度         1-9 月      金额          变动幅度        2021 年度      变动幅度 主营业务收 入 主营业务成 本 主营业务毛 利 主营业务毛                 1.84 个百分                             5.10 个百分                 -2.08 个百 利率                            点                                   点                       分点 时期用度率                  -1.03 个百                            -3.09 个百                  -1.06 个 （%）                          分点                                  分点                    百分点 净利润       10，062.09     -14.11%   11，715.44    13，362.71     119.08%     6，099.35      5.22%     5，796.81 扣非归母净 利润       分别为 5，796.81 万元、6，099.35 万元、13，362.71 万元和 10，062.09 万元。2021 年       公司收入及利润水平较 2020 年巩固晋升；2022 年，公司营业收入及利润涨幅均       较大；2023 年 1-9 月，公司收入及利润水平与 2022 年同期基本持平。          其中，2022 年公司主营业务收入及净利润较 2021 年分别上升 29.92%和       行业发展全体向好、公司外售体量出现加多的情况下，2022 年公司阀门居品产       销量均有一定幅度的晋升，带动了营业利润的加多；其次，受汇率有益变动及       外售收入占比晋升影响，公司 2022 年度的毛利率水平较 2021 年有所晋升，而       时期用度率有所着落；第三，2022 年公司出售子公司即聚机电等事项，获取了       部分投资收益，进一步晋升了净利润水平;第四，公司 2021 年度的营业收入较       化不大，2021 年净利润低基数的原因导致 2022 年的净利润同比增幅较大。    （一）说明期内，公司所处行业发展全体向好，境外卑劣市集需求安定， 带动公司营业收入连续加多                                                                  单元：万元   技俩           营业收入        环比变动          营业收入            环比变动         营业收入 第一季度       9，572.48      -22.94%        7，926.09       -18.33%   5，774.12 第二季度      13，833.37      44.51%         10，096.28      27.38%    9，408.70 第三季度      17，040.98      23.19%         11，072.51        9.67%   9，571.31 第四季度      13，567.33      -20.38%        12，421.39      12.18%    9，704.87   所有这个词      54，014.16            /        41，516.27            /   34，459.00    由上表可见，2021 年第一季度，公司营业收入较 2020 年第四季度有所着落； 从 2021 年第二季度运转，公司营业收入迎来了显赫的反弹，并在接下来的第三 季度和第四季度保持了安定的增长趋势。 求、一箱难求、港口拥挤、船舶延期等情况，国外售售订船不畅，对公司除外 销船运为主的销售业务产生了显赫的影响，叠加春节假期身分的影响，公司第 一季度完毕收入 7，926.09 万元，较 2020 年第四季度下滑 18.33%。    第二季度，跟着船运排期情况相对好转，公司阀门居品聚合装船发货，当 期收入完毕 10，096.28 万元，较第一季度加多 27.38%。第三季度登第四季度， 公司国外市集业务拓展细密，收入连续加多，公司营业收入分别为 11，072.51 万元和 12，421.39 万元。 认证的配景下，收入全体支撑了较高的增长态势，并在第三季度迎来了收入高 峰期。收入增长的具体原因请参见本回话?问题二?之?（一）说明期内，公司 所处行业发展全体向好，境外卑劣市集需求安定，带动公司营业收入连续加多? 之?2、2022 年收入增长原因分析?   说七说八，2021 年第二季度运转，公司外售市集开拓细密，收入即运转整 体呈现上升趋势，并在 2022 年支撑了该趋势。        业务类别                   金额         变动        金额          变动            金额 外售数目（万套）            42.27    22.16%     34.60           7.97%        32.05        其中：好意思国         9.62    72.69%      5.57          17.52%        4.74        澳大利亚          6.19    19.61%      5.18          -6.81%        5.56         英国           5.13    26.61%      4.05          -3.62%        4.20        沙特阿拉伯         1.36    94.05%      0.70          22.31%        0.57 外售平均单价（元/套）      1，067.37    18.10%    903.82           4.93%    861.39   如上表所示，2022 年公司外售收入晋升较多，主要系外售阀门单元价钱及 数目同步晋升。   平均单价方面，汇率的晋升及原材料价钱推动导致平均单价晋升。   （1）汇率影响：公司的外售收入以好意思元结算为主，2022 年及 2021 年，公 司以好意思元结算的销售额以及对应的东谈主民币记账收入金额、平均汇率情况如下：         技俩          2022 年度           2021 年度                   变动 以好意思元结算的外币销售额（万好意思 元） 外售收入（东谈主民币）              45，118.28        31，275.26                44.26% 平均汇率                        6.74                6.48                 4.00%   由上表可知，2022 年平均汇率较 2021 年度上升了约 4.00%，在公司销售以 好意思元订价的情况下，平均汇率的上升晋升了居品销售平均单价。   （2）成本推动：说明期内，受钢铁、有色金属等巨额物质价钱晋升的影响， 阀门居品原材料价钱呈上升趋势，虽 2022 年运转有所回落，但仍相对处于高位。 且公司 2021 年在钢铁价钱快速晋升的同期，加大了原材料储备。钢铁价钱高位 时点储存的原材料在 2022 年居品完毕销售时结转入当期成本，导致公司阀门产 品单元成本由 2021 年的 517.67 元/套晋升至 568.29 元/套，在公司成本加成法 的销售订价模式下，将成本端的价钱上升传导至售价端。          （3）销量方面，公司在 2022 年延续了 2021 年的增长态势，在好意思国、澳大       利亚、英国、及沙特阿拉伯等地的居品销量均有晋升。          公司目下外售以贴牌模式为主，贴牌模式下自然贴牌分娩商招架直对终局       客户端庄，但仍需要闲隙相应出口国地区和最终用户的质地体系认证要求，并       有严格的质地窥探体系。因此国际有名阀门企业出于对自身品牌的爱护需要，       在采用贴牌分娩商时建立严格的窥探圭表，对贴牌分娩商的想象才智、研发能       力、工艺逼迫才智及质地安定性等均有明确的要求。如何通过对方的质地窥探       要求或取得对方要求的质地认证文凭成为阀门企业加入国际阀门贴牌分娩商行       列的紧迫才能。       时候才智进行了抽象评估，刊行东谈主闸阀、止回阀、消防阀等居品获取了认证通       过（详见公司于 2021 年 12 月 6 日露馅的公告《对于通过沙特阿好意思石油公司供       应商审核的自发性信息露馅公告》）。由于沙特阿好意思在行业内的有名度较高，       通过上述认证需要贴牌商在想象才智、分娩工艺、时候资历、质地逼迫及检测       才智方面达到较高的水平，通过沙特阿好意思的认证使得客户对刊行东谈主的居品招供       度大幅晋升，与刊行东谈主在闸阀、止回阀、消防阀类别中相连的居品型号数目有       所增长。2022 年，公司闸阀、止回阀、消防阀收入、数目及单价变动情况如下：                                                                  单元：万元、万件、元/件 技俩           收入         数目       单价          收入         数目       单价        收入        数目      单价 闸阀      22，064.11    22.40    984.83    14，838.29    17.62    842.20    48.70%   27.16%   16.94% 止回阀      6，228.66    13.69    455.03    4，395.54     10.62    413.97    41.70%   28.92%    9.92% 消防阀      4，126.04     2.19   1，884.04   2，938.16      1.94   1，515.22   40.43%   12.94%   24.34%       认证，加之在国际供应链较为脆弱的情况下，刊行东谈主安定的分娩才智和居品质       量愈加突显，国外有名阀门企业 LANSDALE、SOUTHERN VALVE & FITTING USA，INCO.、       Matco-Norca、REECE AUSTRALIA PTY LTD 等加大了在公司的采购量。2022 年，       公司闸阀销量同比加多 27.16%、止回阀销量同比加多 28.92%、消防阀销量同比       加多 12.94%。上述居品销量的加多有用地带动了公司营业收入的晋升。   （二）公司居品业务销售模式及居品议价才智安定，受汇率有益变动及外 销收入占比晋升影响，公司 2022 年度的毛利率和毛利额较 2021 年有所晋升   刊行东谈主对各销售模式下遴选的订价模式均为成本加成方式，即在圭表成本的 基础上依据各种销售模式的不同加成一定的合理利润后产生基准价钱，销售部门 依据市集竞争现象、同类居品市集报价情况、客户资信情况、单笔订单采购规模、 两边相连情况等多种身分，经与客户协商或招投标后确定销售价钱。在该模式下， 公司不错有用将成本端的变动传导至售价端，确保了公司毛利率的安定。说明期 各期，公司阀门居品毛利率水平如下：        技俩                            2022 年度       2021 年度        2020 年度 阀门销售收入（万元）①         33，015.89         44，605.52      32，449.93     27，606.93 阀门业务销售成本（万元）②       19，279.39         27，169.79      20，729.86     17，236.72 销量（万套）③                31.82             47.81          40.04         40.11 平均销售单价（元/套）④ （④=①/③） 平均单元成本（元/套）⑤ （⑤=②/③） 毛利率⑥（⑥=1-②/①）         41.61%            39.09%         36.12%        37.56%   由上可见，说明期内，公司阀门居品售价在成本的推动下同步晋升，毛利率 全体较为安定。2022 年以来，毛利率出现小幅晋升，主要系销售型号各别及汇 率变动导致。   公司销售除外售为主，说明期各期，外售收入占收入的比重分别为 80.11%、   公司的外售收入以好意思元结算为主，2022 年及 2021 年，公司以好意思元结算的销 售额以及对应的东谈主民币记账收入金额、平均汇率情况如下：        技俩              2022 年度                    2021 年度           变动 以好意思元结算的外币销售额（万好意思 元） 外售收入（东谈主民币）                   45，118.28                 31，275.26      44.26%          技俩                   2022 年度             2021 年度             变动 平均汇率                                    6.74                6.48       4.00%    如上表所示，2021 年公司好意思元收入记为东谈主民币的平均汇率为 6.48，2022 年 受好意思元增值影响，公司好意思元收入记为东谈主民币的汇率为 6.74。2022 年公司的收入 中，受汇率变化影响获取的收益金额为 1，741.15 万元（2022 年好意思元结算收入 *2022 年与 2021 年汇率差），占当期主营业务收入的比例为 3.25%，即由于好意思元 汇率的有益变化导致公司毛利率晋升了 3.25 个百分点，加多主营业务毛利    说明期各期，刊行东谈主表里销毛利率情况对比如下：     技俩         2023 年 1-9 月        2022 年         2021 年度          2020 年度 主营业务毛利率                 38.35%           37.42%      32.32%           34.40%     其中：内销               18.60%           22.50%      22.05%           22.06%          外售             43.04%           40.19%      35.57%           37.41%    由上可见，说明期各期，刊行东谈主外售毛利率均高于内销毛利率，主要系公 司表里销业务发展所处阶段的各别，以及主要居品表里销应用领域不同，导致 国表里市集竞争现象不同导致，具体请参加本回话说明之问题二之?二、2023 年第三季度事迹下滑的原因及合感性…的影响?之?5、公司毛利率分析?。    说明期内，刊行东谈主外售收入占收入比重情况如下：     时期         2023 年 1-9 月       2022 年度         2021 年度          2020 年度 外售收入占比                  80.32%           83.53%      75.33%           80.11%    由上可见，说明期各期，刊行东谈主外售收入占比均处于较高的状态，其中 2022 年跟着外售市集进一步开拓，外售收入占比达到了 83.53%，较 2021 年晋升了 业务毛利。    （三）2022 年公司的用度率较 2021 年度有所着落                                                              单元：万元    技俩                                                    占营业收入比                 金额         占营业收入比重            金额                                                             重 销售用度            3，098.42              5.74%   2，788.32         6.72% 照料用度            3，227.61              5.98%   2，180.12         5.25% 研发用度            2，650.47              4.91%   2，419.61         5.83% 财务用度            -702.99           -1.30%       254.82          0.61%    所有这个词           8，273.52          15.32%      7，642.87        18.41%   由上可见，2022 年公司时期用度率较 2021 年度着落了 3.09 个百分点。   公司照料用度率、销售用度率以及研发用度率着落，主要系营业收入在成 本的推动及汇率的变动下显赫增长，而公司照料团队、销售东谈主员及研发东谈主员并 未发生较大变动，因此用度金额的涨幅低于营业收入的涨幅，导致用度率有所 镌汰。此外，公司财务用度率大幅下滑，主要系 2022 年以来好意思元对东谈主民币汇率 冉冉晋升，公司汇兑收益加多导致。   （四）转让子公司即聚机电使得投资收益大幅加多，导致收入和净利润变 动不匹配 额的比例为 26.91%。 即聚机电成立后主要进行物流供应链照料服务，即对内提供阀门相干配件的物流 仓储服务及对外开展仓储物流抽象服务。   由于仓储物流业务并非公司的主要发展场所，2021 年底，公司拟处置即聚 机电全体资产以获取充足资金，细心发力公司阀门主业。即聚机电所处位置的区 位物流上风较着，第三方自然东谈主吕仁红、宫相开在寻找仓储物流中心的过程中， 抽象斟酌即聚机电所处位置的区位上风后，向公司抒发购买意愿，经两边友好协 商，达成即聚机电全体转让公约。 于转让全资子公司部分股权的议案》，甘心将公司持有的即聚机电 49%的股权转 让给受让方吕仁红女士，转让价钱为 2，450 万元。上述股权转让事宜于 2022 年 1 月办理完毕。 于转让控股子公司股权暨关联交易的议案》，甘心将公司持有即聚机电的 51%股 权分别转让给自然东谈主吕仁红 11%、宫相开 40%，转让价钱分别为 550 万元、2，000 万元。本次股权转让完成后，公司将不再持有即聚机电的股权，不再列入合并报 表范围。2022 年 5 月，上述子公司转让事宜办理完毕。   因上述子公司转让事项，公司阐明投资收益 4，164.12 万元，导致 2022 年净 利润大幅增长，与收入变动存在一定各别。   （五）公司 2021 年度营业收入大幅增长，但净利润增幅较小，2021 年度的 净利润低基数导致 2022 年度净利润增幅较大                                                             单元：万元    技俩             金额         变动幅度          金额         变动幅度          金额 营业收入       54，014.16      30.10%    41，516.27     20.48%    34，459.00 营业成本       33，764.09      20.64%    27，986.39     24.04%    22，561.86 营业利润        20250.07      49.67%    13529.88      13.72%    11897.14 销售用度        3，098.42      11.12%    2，788.32      33.92%    2，082.10 照料用度        3，227.61      48.05%    2，180.12      -6.26%    2，325.75 研发用度        2，650.47        9.54%   2，419.61      13.93%    2，123.79 财务用度        -702.99    -375.88%       254.82      42.43%      178.91 税金及附加        535.98       38.96%      385.71      -16.47%     461.75 投资收益（损失以 ?-?号填列） 其他收益         340.65         8.09%     315.15      -24.44%     417.07 公允价值变动收 益（损失以?-?    -838.21       148.97%    -336.67    -173.16%      460.16 号填列） 信用减值损失（损 失以?-?号填     -120.74       -50.07%    -241.81    -510.13%        58.96 列） 资产减值损失（损 失以?-?号填     -254.24         8.65%    -233.99      522.15%     -37.61 列）    技俩                 金额         变动幅度              金额           变动幅度           金额 资产处置收益（损 失以?-?号填             4.11      -71.46%              14.4      -46.53%       26.93 列） 净利润            13，362.71      119.08%       6，099.35           5.22%   5，796.81   由上表可知，2021 年度收入增长幅度与净利润增长幅度存在各别，主要系 毛利率有所下滑、销售用度晋升以及公允价值变动等科目的影响。 公司主营业务毛利率由 34.40%下滑至 32.32%，此外，抽象销售用度、公允价值 变动等科目的影响，此净利润的涨幅仅为 5.22%。具体原因如下：   （1）汇率变动影响   说明期各期，公司外售收入以东谈主民币计价和以好意思元结料到价的变动对比情 况如下：                                                                        单元：万元           技俩                      2022 年度             2021 年度          2020 年度 外售收入（东谈主民币）                           45，118.28             31，275.26    27，604.16 外售收入变动比例（东谈主民币）                            44.26%               13.30%           - 以好意思元结算的外币销售额（好意思元）                         6，696.74          4，827.70     3，948.50 以好意思元结算的外币销售额变动比例                          38.71%               22.27%           - 东谈主民币及好意思元收入金额变动比率各别                5.55 个百分点           -8.97 个百分点                 - 公司好意思元记账平均汇率                                  6.74                6.48        6.99 外售收入占比                                   83.53%               75.33%     80.11% 主营业务毛利率                                  37.42%               32.32%     34.40%   公司国际销售业务主要以好意思元结算为主，2021 年，公司好意思元记账平均汇率 由 2020 年的 6.99 着落至 6.48，因东谈主民币金额计价及好意思元结算金额计价导致收 入变动比率各别分别为-8.97 个百分点，汇率的变化导致公司的主营业务毛利率 有所下滑。 （2021 年好意思元结算收入*2021 年与 2020 年汇率差），占当期营业收入的比例为 期净利润的增长金额。   （2）原材料价钱晋升，调价机制的滞后性导致毛利率下滑。   公司分娩成本华夏材料占比最高，是影响公司分娩成本的主要身分。公司 主要原材料包括各种铸件、生铁、废钢等材料，受钢铁市集价钱影响较大。2021 年上半年运转，受全球经济逐步复苏，对钢铁需求量加多但钢铁产能匮乏但供 应较为勤苦的影响，钢铁等巨额物质价钱突发性晋升，凭据钢铁类中国巨额商 品价钱指数理会，2021 年 4 月及 5 月，钢铁价钱位于连年来的最岑岭。 数据着手：Wind 数据库   公司摄取成本加成法来确假寓品的售价。在原材料价钱连续上升的配景下， 公司冉冉与客户进行沟通并进行订价诊治。由于调价过程需恭候与客户达成一 问候见后才能履行反应在售价中，沟通时期广泛需要数周致使更长的时期。在 这一诊治时期，公司的居品毛利率水平较低，因而导致了毛利率的下滑。   （3）汽车配件收入晋升，拉低了全体毛利率       技俩           2021 年              2020 年     收入（万元）                  3，262.44            1，909.76     成本（万元）                   3，665.47            2，114.67      毛利率                      -12.35%             -10.73%   由上可见，2020 年及 2021 年，刊行东谈主汽车配件毛利率分别为-10.73%和 -12.35%、毛利率连续为负，主要系汽车配件为公司消化剩余锻造分娩线的分娩 才智而开拓的业务，并非公司主要谋略领域。具体分析请参见本回话问题二之 ?六、说明汽车配件毛利率连续为负的原因及合感性，客户相连是否可连续， 相干资产是否存在减值迹象，相干业务是否存在谋略风险?。2021 年度，公司汽 车配件业务收入晋升，其负毛利进一步拉低了公司全体毛利率水平。                                                单元：万元           技俩             2021 年度            2020 年度 办公费及差旅费                             79.50         115.96 工资及附加                              309.14         395.96 业务宣传费及展位费                           54.79             58.27 试验费及认证费                            693.23         316.53 佣金及照顾费                           1，549.25        1，036.94 水电费、通信费过头他                         102.40         158.44           所有这个词                     2，788.32        2，082.10 证费、佣金及照顾费加多较多。其中，试验费及认证费加多主要系 2021 年度公 司成为沙特阿好意思石油公司（Arabian American Oil Company）的及格供应商， 该过程公司需要完成多项认证及试验，因此试验费及认证费同比加多 376.70 万 元。此外，跟着 2021 年度外售市集的开拓，对应佣金及照顾费也有所晋升。   公允价值变动损益：2021 年度公司公允价值变动收益较 2020 年度下滑 年度上述居品受市集环境影响净值有所下滑。   信用减值损失：2021 年度公司信用减值损失较 2020 年度加多 300.77 万元，       主要系 2021 年度公司第四季度完毕销售较多，占全年收入的比重为 29.92%，因       此 2021 年底应收账款较 2020 年加多 2，101.07 万元，信用减值损失随之加多。         资产减值损失：2021 年度公司资产减值损失较 2020 年度加多 196.38 万元，       资产减值主要系存货跌价准备。公司主要原材料为钢铁等巨额物质，2021 年第       二季度运转，受全球经济逐步复苏，对钢铁需求量加多但钢铁产能匮乏但供应       较为勤苦的影响，钢铁等巨额物质价钱突发性晋升，凭据钢铁类中国巨额商品       价钱指数理会，2021 年 4 月及 5 月，钢铁价钱位于连年来的最岑岭，随后运转       震撼下行。因此为锁定原材料价钱上升对公司成本形成的影响，公司晋升了原       材料的储备量，2021 年末存货较 2020 年末加多 3，830.38 万元，期末公司进行       了存货跌价测试，计提的资产减值损失有所加多。         说七说八，自然 2021 年度收入同比增长 20.48%，但因为前述毛利率、销售       用度、资产减值损失等原因的影响，利润增幅仅为 5.22%。在与 2022 年净利润       对比的过程中，因基期 2021 年度净利润较低，导致 2022 年净利润增幅较大。         （六）与同行业公司情况对比         说明期各期，公司与可比公司收入变动对比情况如下：                                                                            单元：万元 证券简         2023 年 1-9 月          2022 年度                      2021 年度            2020 年度        技俩  称              金额            金额          变动幅度             金额          变动幅度        金额       营业收 江苏神            154，330.94    195，505.40          2.37%    190，972.38     20.45%    158，555.17       入  通       净利润       20，156.64     22，755.03     -10.20%        25，339.74     17.30%     21，603.35       营业收 冠龙节             66，358.79     93，334.19     -10.84%       104，684.85      3.10%    101，536.41       入  能       净利润        5，847.79     10，180.70     -47.06%        19，231.44     73.11%     11，109.12       营业收 纽威股            423，955.95    405，921.70          2.46%    396，174.28      9.07%    363，223.16       入  份       净利润       58，842.49     46，611.63      23.49%        37，745.92   -28.46%      52，760.23       营业收 中核科            111，722.86    150，005.04      -3.69%       155，754.11     33.48%    116，685.71       入  技       净利润       13，027.99     17，194.11      43.13%        12，012.92     14.81%     10，463.00 可比公   营业收 司平均   入  值    净利润      24，468.73    24，185.37            2.56%   23，582.51     -17.23%     28，490.90 证券简          2023 年 1-9 月           2022 年度                  2021 年度               2020 年度        技俩  称                金额            金额           变动幅度        金额          变动幅度            金额       营业收 伟隆股               39，681.76     53，496.13      29.92%    41，175.41     19.92%            34，335.39       入  份       净利润         10，062.09     13，362.71     119.08%     6，099.35      5.22%             5，796.81         由上可见，公司与可比公司收入趋势基本一致，关联词变动幅度存在一定各别。       主要系公司与可比公司阀门类居品在应用领域、销售区域存在不同，比较情况如       下：            证券简称                                主要应用领域       江苏神通             主要应用于能源、冶金和核电领域       冠龙节能             主要应用于城镇给排水、水利和工业等卑劣领域       纽威股份             主要用于石油、石化等领域       中核科技             主要应用于核电、核化工、石油石化等领域                        主要应用于城镇给排水系统、消防供水系统、空调暖通系统及浑水处理       伟隆股份                        系统、燃气等领域         由上表可见，公司阀门居品应用领域与可比公司存在一定各别，不同领域之       间，受卑劣需求变动、价钱波动等身分的影响，居品需求量及居品售价存在不同。             销售区域方面，可比公司外售收入占比如下：            证券简称               2022 年度              2021 年度             2020 年度       江苏神通                           0.00%               0.06%                   0.00%       冠龙节能                           4.97%               3.23%                   4.52%       纽威股份                          58.54%              46.91%                  52.20%       中核科技                           1.72%               0.99%                   0.79%       伟隆股份                          83.53%              75.33%                  80.11%            同行业可比公司中，纽威股份与刊行东谈主的销售市集类似，除外售为主；而       冠龙节能的居品应用领域与刊行东谈主较为类似，但冠龙节能以内销为主，刊行东谈主       与纽威股份及冠龙节能的 2022 年收入及净利润增幅变动趋势对比如下：            （1）纽威股份            销售区域方面，纽威股份与刊行东谈主较为相似，均除外售为主，2020 年至 2022       年外售收入占比分别为 52.20%、46.91%和 58.54%。2022 年，纽威股份营业收入       同比变动 2.46%，但净利润同比变动为 23.49%，同样系汇率波动导致的净利润 变动比率大于收入变动比率。但因其卑劣领域主要为石油、石化等领域，与公 司应用领域不同，因此变动幅度存在各别。   （2）冠龙节能   应用领域方面，冠龙节能与公司较为接近。2022 年，公司收入大幅加多， 但冠龙节能出现下滑。主要系冠龙节能以内销为主，2020 年至 2022 年，其外售 收入占比分别仅为 4.52%、3.23%和 4.97%。冠龙节能与公司外售收入金额对比 情况如下：                                                                  单元：万元   公司           金额         变动幅度               金额         变动幅度           金额 冠龙节能     4，640.30        37.13%        3，383.99        -26.27%    4，589.52 刊行东谈主      45，118.28       44.26%        31，275.26       13.30%    27，604.16   如上表所示，2022 年，刊行东谈主与冠龙节能的外售收入变动幅度基本一致。 冠龙节能的外售收入规模较小，受个别客户影响较大，凭据其《初次公开刊行 股票并在创业板上市苦求文献的第二轮审核问询函之回话说明》，2021 年其外售 收入受个别客户毛利率较低影响，外售收入较 2020 年度有所减少。而刊行东谈主的 销售收入除外售为主，一直着力于开发和维系外售客户，因此外售收入规模持 续增长。   （七）补充风险露馅   公司已在召募说明书之?要紧事项领导?之?一、本公司提请投资者仔细阅 读本召募说明书‘风险身分’全文，并至极防备以下风险?之?（三）事迹波动 风险?和“第三节      风险身分”之“一、与刊行东谈主相干的风险”之“（三）财务 风险”之“5、事迹波动风险”露馅了相干风险，具体如下：   “2023 年 1-9 月，刊行东谈主营业收入为 39，909.71 万元，较上年同比镌汰 1.33%； 净利润为 10，062.09 万元，较上年同比下滑 14.11%；包摄于上市公司股东的扣 除非广泛性损益的净利润为 8，074.40 万元，较上年同比增长 0.08%。2022 年， 公司处置即聚机电产生投资收益 4，164.12 万元，以及汇率变动等身分的影响， 晋升了当期净利润水平，导致当期净利润与收入波动存在不匹配的情况；由于 上年同期存在大额投资收益，2023 年 1-9 月，公司净利润同比下滑 14.11%，但 包摄于上市公司股东的扣除非广泛性损益的净利润同比小幅晋升。凭据公司 于 上 市 公 司 股 东 净 利 润 10，500 万 元 -12，900 万 元 ， 比 上 年 同 期 下 降 长 0.06%-24.57%。    若改日国际贸易摩擦升级、宏不雅经济波动、市集竞争加重、原材料价钱波动、 东谈主民币增值等不利身分，叠加在建技俩完工后大额固定资产折旧等影响，公司未 来谋略情况将濒临较大市集压力。如果本节露馅的风险身分中的某一项身分发生 要紧不利变化或者多项身分同期发生，公司将出现净利润大幅下滑，致使亏欠的 风险。”    二、2023 年第三季度事迹下滑的原因及合感性、毛利率水平及同比变动情 况，是否与同行业一致。2022 年五大客户之一的 REECE AUSTRALIA PTY LTD 未出目下 2023 年前三季度五大客户名单中的原因，相干相连是否安定，是否存 在紧迫客户终止业务相连的情况，如是，说明具体终止的原因及对公司事迹的 影响    （一）刊行东谈主 2023 年第三季度事迹分析及 2023 年全年齿迹预报情况                                                              单元：万元                                                扣除非广泛损益                               包摄母公司股东的  年份       季度      营业收入                         后的包摄母公司       销售毛利率                                 净利润                                                 股东的净利润    由上可见，2022 年刊行东谈主分季度事迹存在一定波动，主要系受居家办公影 响，导致 2022 年第一季度的分娩和销售受到较大影响，完毕收入较少；第二季 度运转，刊行东谈主分娩销售运转复苏，订单量晋升；第三季度，前期积贮的订单开 始聚合托付，导致当期营业收入规模较大。 存在较大波动，导致 2023 年第三季度事迹与 2022 年第三季度比拟出现下滑。报 告期内刊行东谈主毛利率全体较为安定，2023 年 1-9 月份全体收入及扣非后包摄母公 司股东的净利润与 2022 年同期持平，不存不才滑的情况。 计完毕营业收入 55，000 万元–60，000 万元，比上年晋升 1.83%-11.08%，收入 有所晋升；公司 2023 年度预测完毕的净利润为 11，000.00 万元–13，000.00 万 元，比上年着落 17.68%-2.71%，原因主要系公司 2022 年存在转让子公司青岛即 聚机电有限使命公司股权事项，公司将全资子公司即聚机电有限公司股权一皆 转让后阐明非广泛性损益约 3，548 万元，致使公司 2023 年包摄于母公司股东的 净利润着落。刊行东谈主 2023 年度扣非归母净利润为 9，800 万元–12，200 万元，同 比增长 0.06%-24.57%，全体事迹呈上升趋势，扣非归母净利润不存不才滑的情 况。   （二）刊行东谈主 2023 年前三季度主要谋略数据情况                                                             单元：万元          技俩            2023 年 1-9 月        2022 年 1-9 月     变动比率         营业总收入                  39，909.71        40，446.83     -1.33%          净利润                   10，062.09        11，715.44    -14.11%   扣非后包摄母公司股东的净利润                8，074.40         8，068.03     0.08%   由上可见，2023 年 1-9 月，公司营业总收入同比下滑 1.33%，净利润同比下 滑 14.11%，扣非后包摄于母公司的净利润小幅上升 0.08%。 将子公司即聚机电股权一皆转让后阐明投资收益 4，164.12 万元，晋升了当期的净 利润水平。   排斥上述转让子公司投资收益过头他非广泛性损益对净利润产生的影响， 况。      （三）刊行东谈主 2023 年前三季度毛利率水等分析                 技俩                 2023 年 1-9 月            2022 年度 阀门销售收入（万元）①                                33，015.89          44，605.52 阀门业务销售成本（万元）②                              19，279.39          27，169.79 销量（万套）③                                       31.82              47.81 平均销售单价（元/套）④（④=①/③）                         1，037.60            932.99 平均单元成本（元/套）⑤（⑤=②/③）                          605.90             568.29 毛利率⑥（⑥=1-②/①）                                41.61%             39.09%      由上可见，2023 年 1-9 月，公司居品单元成本有所晋升。主要系公司分娩成 本华夏材料占比最高，主要原材料包括各种铸件、生铁、废钢等材料，受钢铁、 有色金属等巨额物质价钱晋升的影响，原材料价钱呈上升趋势，推动平均单元成 本增高，在成本加成的订价模式推动下，平均单元售价同步晋升。同期，由于前 述汇率等身分的影响下，毛利率小幅晋升。      （四）与同行业对比情况分析      说明期各期，公司和主要同行业可比上市公司毛利率比较情况如下表所示： 证券简称           居品                2022 年度      2021 年度       2020 年度         阀门类居品 江苏神通                    30.46%     38.11%         33.11%        33.93%         （蝶阀、球阀等居品） 冠龙节能    阀门类居品           33.45%     37.28%         43.93%        45.62% 纽威股份    阀门类居品           30.94%     30.81%         29.17%        35.61% 中核科技    阀门制造            20.37%     19.58%         18.32%        21.62% 平均值                     28.81%     31.45%         31.13%        34.20% 公司      阀门销售            38.35%     39.09%         36.12%        37.56%   注：同行业可比上市公司 2023 年三季度报中均未露馅分居品的毛利率情况，因此列示 抽象毛利率。为便于对比，刊行东谈主 2023 年 1-9 月毛利率列示主营业务毛利率。      由上可见，公司阀门销售类业务毛利率与同行业可比上市公司之间趋势一致， 说明期内略高于同行业可比上市公司平均水平，主要系公司居品应用领域、销售 模式、区域等方面与同行业其他公司存在一定的区别。   公司与可比公司阀门类居品在应用领域比较情况如下：  证券简称                  主要应用领域 江苏神通    主要应用于能源、冶金和核电领域 冠龙节能    主要应用于城镇给排水、水利和工业等卑劣领域 纽威股份    主要用于石油、石化等领域 中核科技    主要应用于核电、核化工、石油石化等领域         主要应用于城镇给排水系统、消防供水系统、空调暖通系统及浑水处理系统、 伟隆股份         燃气等领域   由上表可见，公司阀门居品应用领域与可比公司存在一定各别，不同领域之 间毛利率广泛存在一定区别。以江苏神通露馅数据为例，冶金行业及核电行业毛 利率较着高于能源装备行业。可比公司中，中核科技、纽威股份、江苏神通的产 品应用领域与公司不同，因此毛利率存在一定的各别。可比上市公司的居品卑劣 应用领域、销售模式，销售区域均与刊行东谈主各别较大，具体分析如下：   公司居品与江苏神通、中核科技在居品种类、应用领域方面存在不同，导致 毛利率存在各别，具体情况如下：   居品种类与应用领域各别：中核科技主要居品包括闸阀、截止阀、球阀、调 节阀、隔阂阀、止回阀、蝶阀等，主要用于石油石化、核电及核化工领域；江苏 神通主要居品包括蝶阀、球阀、盲板阀、地坑过滤器等，主要用于冶金、核电领 域，与刊行东谈主存在较着各别。不同应用领域的阀门居品在性能、材质、规格型号 方面有较大各别，使得毛利率可比性较小。   销售区域各别：中核科技与江苏神通均以境内销售为主，不同销售区域和销 售模式在税收政策、货款回笼速率、汇率变动、销售用度等方面均存在较大各别， 从而曲折影响了居品订价，致使毛利率有所各别。   公司与纽威股份在居品应用领域、销售模式方面存在不同，导致毛利率存在 各别，具体情况如下：   居品应用领域各别：纽威股份居品主要用于石油、自然气、真金不怕火油、化工等领 域，与刊行东谈主阀门居品应用领域不同，使得居品质能、材质、规格型号等存在较 大各别，导致毛利率存在一定各别；   销售模式各别：纽威股份 95%以上的居品为“纽威”自主品牌，其中国外售 售以经销为主，国内销售以直销为主；而刊行东谈主居品的国外售售以贴牌销售模式 为主，导致毛利率存在不同。   冠龙节能则与公司应用领域较为接近。2020 年及 2021 年，冠龙节能居品毛 利率高于公司，2022 年至 2023 年 1-9 月冠龙节能居品毛利率则略低于公司，主 要系销售模式及销售区域存在各别，具体情况如下：   销售模式各别：冠龙节能遴选直销为主、经销为辅的销售模式，且以自主品 牌销售为主。在直销模式下，企业需要自建销售汇集，组建一定例模的销售军队， 从事市集开发推广，销售用度相对较高，直销毛利率也相应较高。公司居品主要 摄取贴牌和自有品牌模式相结合的业务模式，且主要以贴牌为主。与贴牌销售相 比，其他条件通常的情形下，销售自有品牌居品将获取一定的品牌溢价，且细水长流 了贴牌模式下需要预留给品牌运营商的恰当利润，使得销售自主品牌的毛利率相 对较高。因此 2020 年及 2021 年冠龙节能毛利率高于公司。   销售区域各别：公司销售除外售为主，2020 年至 2022 年外售收入占比分别 为 80.11%、75.33%和 83.53%。而冠龙节能则以内销为主，2020 年至 2022 年外 销收入占比分别为 4.52%、3.23%和 4.97%。2022 年以来，受国内城镇给排水、 水利和工业等阀门卑劣领域相对低迷、原材料成本上升的影响，内销毛利率出现 下滑。而公司主要除外售为主，此外，2022 年以来，东谈主民币对好意思元汇率呈现宽 幅震撼态势，好意思元对东谈主民币年度平均汇率有所上升，对公司以好意思元计价结算的出 口带来积极影响，因此 2022 年后毛利率高于冠龙节能。   如前文所述，2022 年以来冠龙节能阀门居品内销毛利率呈着落态势的情况 下，刊行东谈主阀门居品外售毛利率小幅上升，主要系外售毛利率提高所致。   依据销售区域，刊行东谈主销售模式分为内销和外售；依据是否遴选自主品牌销 售，刊行东谈主销售模式分为贴牌销售和自主品牌销售两种模式。分区域及模式毛利 率分析如下：     （1）公司表里销毛利率对比分析     说明期各期，刊行东谈主表里销毛利率情况对比如下：     技俩          2023 年 1-9 月         2022 年        2021 年度          2020 年度   主营业务毛利率                38.35%           37.42%          32.32%        34.40%     其中：内销                18.60%           22.50%          22.05%        22.06%          外售              43.04%           40.19%          35.57%        37.41%     由上可见，说明期各期，刊行东谈主外售毛利率均高于内销毛利率，主要系：     外售方面，公司自成立以来即以国外市集为业务重心，通过二十余年的时候  积贮和市集开拓，客户渊博欧洲、亚洲、北好意思、大洋洲、非洲等 70 多个国度和  地区，公司取得了欧盟 CE 居品安全认证、英国 WRAS 饮用水认证、好意思国 UL 认  证、好意思国 FM 认证、好意思国 NSF 认证、加拿大 UL 认证、澳大利亚 WaterMark 认  证等多个国度和地区的认证体系，是给排水阀门行业取得认证较多的企业之一。  凭借公司可靠的居品质地与皆全的居品结构，公司与繁密国际有名阀门企业建立  了经久、安定的相连关系。公司在外售领域优质的客户资源与庸俗的营销汇集、  经久积贮的细密声誉，为公司带来相对宽松的竞争环境，毛利率更高。     内销方面，2022 年度公司通过参与深圳水务集团、北京创始集团等大型工  程技俩招投标，业务发展态势细密。但总体来说，一方面由于公司在国内市集起  步较晚，客户招供度和品牌有名度尚需要时期积贮，居品订价受到市集竞争现象  的影响更大，自主订价的空间较低，毛利率相对较低；另一方面由于国内给排水  阀门市集初学较低，居品质地杂沓不皆，一般只需要获取国内认证机构文凭即可，  公司为了开拓国内市集，在国内以廉价为主的招投标中以价换量，糟跶毛利率以  换取市集份额，且主淌若批量小、规格小的阀门及配件，导致毛利率相对较低。     说明期各期，公司外售收入以东谈主民币计价和以好意思元结料到价的变动对比情  况如下：                                                                     单元：万元    技俩         2023 年 1-9 月     2022 年 1-9 月    2022 年度      2021 年度     2020 年度 外售收入（东谈主民币）        32，056.10        34，208.25   45，118.28     31，275.26   27，604.16    技俩        2023 年 1-9 月   2022 年 1-9 月      2022 年度    2021 年度     2020 年度 外售收入变动比例（东谈主                    -6.29%                 -     44.26%     13.30%              - 民币） 以好意思元结算的外币销 售额（好意思元） 以好意思元结算的外币销                   -11.69%                 -     38.71%     22.27%              - 售额变动比例 东谈主民币及好意思元收入金                                     5.55 个百    -8.97 个百 额变动比率各别                                            分点          分点 公司好意思元记账平均汇 率 外售收入占比             80.32%         84.58%        83.53%     75.33%      80.11% 主营业务毛利率            38.35%         36.51%        37.42%     32.32%      34.40%     公司国际销售业务主要以好意思元结算为主，2021 年、2022 年及 2023 年 1-9  月，因东谈主民币金额计价及好意思元结算金额计价导致收入变动比率各别分别为-8.97  个百分点、5.55 个百分点和 5.39 个百分点。公司收入除外售为主，汇率变动对  公司主营业务毛利率的影响显赫。  影响 2021 年度毛利率有所下滑。2022 年以来，好意思元对东谈主民币年度平均汇率冉冉  上升，公司好意思元记账平均汇率较 2021 年增值 0.26（每 1 好意思元兑东谈主民币金额）。  受此影响，公司 2022 年较 2021 年境外售售收入以东谈主民币料到增幅 44.26%，而  以好意思元结算的外币销售额增幅 38.71%，收支约 5.55 个百分点，因此 2022 年汇  率变动对公司出口事迹产生一定的正向影响，晋升了居品毛利率。2023 年 1-9  月，好意思元对东谈主民币平均汇率同比进一步晋升，进而推动公司居品毛利率上升。     公司中枢居品闸阀、蝶阀、逼迫阀、水流指令器等，外售主要用于消防领域，  消防手脚事关寰球安全的重心领域，世界列国均严格监管，对应用于消防领域阀  门居品建立了严格的居品认证要求，对居品想象、性能要求较高，使得通过认证  的企业相对较少。较高的准初学槛，使得市集竞争强度相对较低，居品价钱受市  场竞争现象影响相对较小，赢利空间较大。而公司内销闸阀、蝶阀大部分用于水  务、暖通等领域，准初学槛相对较低，竞争敌手较多，市集竞争较为热烈，居品  赢利空间较小。     公司汽车配件业务以铸件毛坯加工件销售为主，是公司新开展的业务，毛利 率连续为负，导致内销全体毛利率着落。汽车配件毛利率相干分析请参见本回话 说明问题二之“六、说明汽车配件毛利率连续为负的原因及合感性，客户相连是 否可连续，相干资产是否存在减值迹象，相干业务是否存在谋略风险”。    说七说八，公司国表里毛利率各别较大，主要系居品应用领域、市集竞争格 局、汇率波动、居品种类、业务结构、价钱波动等影响所致。    （2）外售收入按销售模式毛利率分析    说明期各期，公司外售收入按业务模式辞别如下：                                                                              单元：万元 业务模式            金额        占比       金额        占比         金额        占比        金额         占比   贴牌     23，015.16   71.80% 31，809.86   70.50% 21，746.56     69.53% 18，058.17     65.42% 自有品牌      9，040.94   28.20% 13，308.42   29.50%    9，528.70   30.47%    9，545.99   34.58%   所有这个词     32，056.10 100.00% 45，118.28 100.00% 31，275.26 100.00% 27，604.16 100.00%    由上可见，说明期内公司外售收入规模连续扩大，其中贴牌业务收入占比约 为 70%，较为安定，为外售收入的主要着手。    说明期内，刊行东谈主外售居品各销售模式下毛利率如下：     年份                 2023 年 1-9 月             2022 年        2021 年          2020 年 外售毛利率                            43.04%           40.19%         35.57%           37.41%        其中：贴牌                      41.08%          38.55%          33.50%          36.38%         自有品牌                      48.04%          44.13%          40.28%          39.36%    由上可见，2022 年以来，公司外售业务中贴牌业务毛利率分别为 36.38%、 及 48.04%，全体呈上升态势。刊行东谈主自有品牌的境外售售主要为经销模式，贴 牌及自有品牌之间毛利率各别在 7%傍边，较为安定。    说七说八，外售业务毛利率较高，主要原因系：一方面，刊行东谈主公司在外售 领域优质的客户资源与庸俗的营销汇集、经久积贮的细密声誉，为公司带来相对 宽松的竞争环境，竞争上风较着；另一方面，2022 年以来好意思元对东谈主民币年度平 均汇率有所上升，推动贴牌及自有品牌业务毛利率均有所上升，使得公司毛利率 高于冠龙节能。   同行业可比上市公司中，冠龙节能的居品应用领域与刊行东谈主较为类似。报 告期各期，刊行东谈主与冠龙节能的外售毛利率对比情况如下：        年份          2023 年 1-9 月       2022 年    2021 年    2020 年 冠龙节能外售毛利率                         /    34.87%    34.75%    42.62% 伟隆股份外售毛利率                 43.04%       40.19%    35.57%    37.41%   其中：贴牌                   41.08%       38.55%    33.50%    36.38%        自有品牌               48.04%       44.13%    40.28%    39.36% 注：上表中，冠龙节能 2023 年三季报未露馅其表里销销售收入及成本情况；冠龙节能 2022 年及 2021 年外售毛利率凭据其年度说明中露馅的营业收入、营业成本及内销收入、成本金 额料到得出；冠龙节能 2020 年外售毛利率来自其《初次公开刊行股票并在创业板上市苦求 文献的第二轮审核问询函之回话说明》。   如上表所示，2020 年，冠龙节能的外售毛利率高于刊行东谈主，主要原因系冠 龙节能主要摄取自有品牌销售，具有一定的品牌溢价，而刊行东谈主的外售以贴牌 为主，故冠龙节能外售毛利率高于伟隆股份；2021 年，冠龙节能的外售毛利率 较 2020 年着落较大，凭据其《初次公开刊行股票并在创业板上市苦求文献的第 二轮审核问询函之回话说明》（该回话的说明期为 2018 年、2019 年、2020 年及 其外售规模较小，容易受到个别客户影响，剔除其毛利率较低客户明冠造机企 业股份有限公司（以下简称?明冠造机?）后，2021 年 1-6 月其外售毛利率为 露馅剔除明冠造机后的外售毛利率水平，但凭据年报数据，冠龙节能向明冠造 机销售金额为 4，473.52 万元，占其外售收入的比例为 96.41%；且凭据其《初次 公开刊行股票并在创业板上市苦求文献的第二轮审核问询函之回话说明》冠龙 节能销售给明冠造机居品的单价低于其他经销商单价，毛利率较低，因此 2022 年冠龙节能外售毛利率较低主要系明冠造机占外售比较较大，且对其毛利率较 低所致。   说明期内，刊行东谈主的销售模式除外售贴牌为主，且有较好的毛利率水平， 主要原因包括： 真义，大多数的国际市集终局用户对阀门供应商有着严格的筛选顺次，对居品 质地的安定性和时候参数规格有着严格的要求。公司自成立以来即以国外市集 为业务重心，通过三十余年的时候积贮和市集开拓，仍是形成了较为老到的海 外市集开拓模式，客户渊博欧洲、亚洲、北好意思、大洋洲、非洲等 70 多个国度和 地区，公司取得了欧盟 CE 居品安全认证、英国 WRAS 饮用水认证、好意思国 UL 认证、 好意思国 FM 认证、好意思国 NSF 认证、加拿大 UL 认证、澳大利亚 WaterMark 认证等多 个国度和地区的认证体系，是给排水阀门行业取得认证较多的企业之一。公司 凭借可靠的居品质地与皆全的居品结构，与繁密国际阀门企业建立了经久、稳 固的相连关系。公司在外售领域优质的客户资源与庸俗的区域消亡、经久积贮 的细密声誉，为公司带来相对宽松的竞争环境，毛利率更高。 而同行业可比公司中，除冠龙节能外，其他公司聚合于石油、石化、核电等能 源领域。石油、石化、核电等能源领域的市集特色所以国内的大技俩、大客户 为主，且主要摄取招投标或竞争性商量的方式确定供应商，因此可比公司主要 摄取自有品牌的直销模式。冠龙节能主要面向城镇给排水及水利领域等，居品 应用于三峡工程、南水北调配套工程、水立方、北京都门国际机场等大型工程， 濒临的市集环境与能源领域类似。与国内市集比拟，公司主要客户所在的西洋 国度大规模基建技俩相对较少，公司的客户主要为消亡某国某一地区的区域性 客户，呈现客户较为溜达且需求各样化的特色。公司凭借完善的居品认证及丰 富的国外业务资历，成为行业内少有的质地上乘、供货才智安定的供应商。此 外，除凭据客户的需求以 OEM 模式供货外，公司还可凭据客户的需求以 ODM 模 式开发新址品以闲隙当地客户需求。消防领域对居品质能的安定性要求较高， 一般情况劣品牌方不会放肆变更供货方，公司与多数主要境外客户的相连时期 已达 10 余年致使 20 年以上，且为一些客户的阀门类居品独家供应商。经久稳 定的客户关系使得公司与客户形成了较为固定的价钱确定模式，仅在原材料成 本发生较大变化时对价钱进行诊治，因此公司的毛利率水平较为安定。   成绩于公司丰富的国外市集资历以及与境外客户经久安定的相连关系，公 司的外售销售一直保持着较好的毛利率水平。2014 年以来，公司外售收入占比 及外售毛利率具体如下：         时期          外售收入占比            毛利率        时期             外售收入占比             毛利率   由上可见，刊行东谈主自 2014 年以来，外售收入占比较高且外售毛利率全体均 处于较好的状态，刊行东谈主与境外品牌客户的相连安定，毛利空间也保持相对稳 定。 认证为阀门领域门槛最高的行业认证。其中，UL 认证由全球检测认证机构、标 准开发机构好意思国 UL 有限使命公司创立，自 1894 年创立后，UL 发布了快要 1，800 部安全、质地和可连续性圭表，其中 70%以上成为好意思国国度圭表，况且 UL 亦然 加拿大国度圭表的开发机构；FM 认证（FM Approvals）是由 FM 认证机构向全球 的工业及买卖居品提供的检测及认证服务，FM 认证文凭在全球范围内被普遍承 认，向消费者标明该居品或服务仍是通过好意思国和国际最高圭表的检测。凭据在 UL 认证及 FM 认证的官方网站查询，在 fire pump relief valves（消防安全阀 门）类别中，刊行东谈主为国内仅有的两家通过 UL 消防阀门认证分娩商之一；而在 与消防阀门相干的多个类别居品的 FM 认证中，国内厂家仅 4-5 家，刊行东谈主为其 中取得 FM 认证的居品型号最多的分娩商之一。UL/FM 居品认证的稀缺性使得公 司外售业务竞争上风较大，议价才智较强。 阀门铸件分娩配套企业莱州伟隆，其领有十多年的锻造加工资历，依赖专科的 分娩线分娩阀门居品所需铸件，具备铸件的成本上风。而与刊行东谈主居品卑劣应 用较为类似的冠龙节能，其居品分娩才能主要包括机加工、口头处理、拼装和 测试等，铸件主要依赖于外采，压缩了一部分盈利空间。     以 2022 年为例，刊行东谈主外采铸件的成本为 9，465.11 元/吨，而莱州伟隆自 产铸件的成本为 8，612.08 元/吨；2022 年刊行东谈主自产阀门用铸件 1.18 万吨，对 应简易成本 1，009.77 万元，假定除外售收入占比匡算简易成本金额，则可简易 成本 843.46 万元，对应可孝顺约 1.81 个点的毛利率。     由于可比上市公司不才游应用、外售模式与刊行东谈主各别较大。为说明刊行 东谈主外售订价的公允性，经对比刊行东谈主与同类居品分娩销售企业在汇集平台中类 似居品的报价情况，刊行东谈主居品的销售单价区间与该等企业的汇集报价区间较 为接近，具体情况如下：                     刊行东谈主                 同类居品产销企业在汇集平台报价情况 序       居品类别        销售单价区间（好意思                     报价区间 号                                   供应商称呼                   备注                      元）                        （好意思元）                                                           订单不低于                                    沈阳泰科流体                                    逼迫有限公司                                                           为 234 好意思元                                                           订单 1-4 台     某种型号的 FM/UL     法兰式消防阀                                    莱科阀门(天                 好意思元，若订                                    津)有限公司                 单大于 20                                                           个，则单价                                                           为 161 好意思元                                    泰戈（杭州）                                                           订单不低于                                    流体科技有限           100                                    公司     某种型号的 FM/UL     沟槽式消防阀                                    宁津好意思华工业                 10 台，型号                                    有限公司                   区间为 2 寸                                                           -12 寸                                                           该报价仅有                                                           FM 型号，无                                    宁津好意思华工业                 UL 型号。                                    有限公司                   此处报价最     某种型号的 FM/UL     逼迫阀                                                           台                                                           不低于                                    宁波晨光消防                                    器材有限公司                                                           单价                                                           单价为 100                                    青岛富乐通工                 好意思元，不低     某种型号的 UL 过                     贸有限公司                  于 100 台的     滤器                                                    单价为 80 好意思                                                           元                                    重庆捷睿船用                 型号区间为                                    征战有限公司                 2 寸-12 寸                                   刊行东谈主                  同类居品产销企业在汇集平台报价情况  序             居品类别            销售单价区间（好意思                               报价区间  号                                                    供应商称呼                        备注                                元）                                  （好意思元）                                                                                  不低于                                                   宁波晨光消防                                                   器材有限公司       某种型号的 UL 控                                                                 单价       制阀                                          北消安全征战                                                   （北京）有限                   738                                                   公司  注：1、对于刊行东谈主销售单价区间，已剔除不具有代表性的居品订单。       由上表可知，刊行东谈主上述居品的报价区间与汇集供应商居品报价较为接近。  其中，个别型号居品单价低于汇集供应商报价，主要系该等供应商在汇集平台  报价为采购单个居品的报价，该报价不一定就是最终成交价钱，一般由客户通  过平台进行对接后询价，最终成交价广泛会凭据具体参数、销售数目、出口国  家相干税费、运脚、汇率等情况进行诊治。       （五）2022 年五大客户之一的 REECE AUSTRALIA PTY LTD 未出目下       说明期各期，公司与 REECE AUSTRALIA PTY LTD 的相连情况具体如下：                                                                                  单元：万元                                                                              所属 销售      销售  客户称呼       1-9 月销   度销售 度销售 度销售 1-9 月客 度客户                  度客户      度客户                                                                              国度 模式      居品               售额       额      额      额    户排行     排行          排行       排行 REECE                                                                              澳大 贴牌 阀门类 AUSTRALI    1，234.29 2，953.49 1，923.47 1，847.04   6      2     3       1 A PTY LTD                                                                    利亚 模式 居品       说明期各期，公司与 REECE AUSTRALIA PTY LTD 保持了细密且安定的合  作关系，销售金额分别为 1，847.04 万元、1，923.47 万元、2，953.49 万元和 1，234.29  万元。REECE AUSTRALIA PTY LTD 在公司各期的客户排行平分别为第 1 名、  第 3 名、第 2 名和第 6 名，恒久为公司的紧迫策略客户，2023 年 1-9 月 REECE  AUSTRALIA PTY LTD 退出前五大客户系客户需求变动所导致，不存在与公司终  止相连的情况，两边相连安定。       （六）是否存在紧迫客户终止业务相连的情况，如是，说明具体终止的原  因及对公司事迹的影响       说明期各期，公司与前五大客户的相连情况具体如下：                                                                                  单元：万元                                                                                               是否 序号             客户称呼                                                         国度                                                                                                作                                                                                         阀门类                                                                                          居品      LANSDALE INTERNATIONAL                                                             阀门类                LLC                                                                       居品                                                                                         阀门类                                                                                          居品      GIACOMINI UNIVAL TESISAT                                                                                         阀门类             TIC.LTD.STI.                                                                 居品       LICHFIELD FIRE & SAFETY                                                           阀门类           EQUIPMENT FZE                                                                  居品                                                                             澳大          阀门类                                                                             利亚           居品                                                                                   自有品           青岛博泰汽车零部件                                                                     汽车             有限使命公司                                                                      配件                                                                                    直销                                                                                   自有品                                                                                         汽车                                                                                         配件                                                                                    直销                                                                                         阀门类                                                                                          居品       NATIONAL FIRE FIGHTING                                                            阀门类        MANUFACTURING FZCO                                                                居品      说明期各期，公司前五大客户自然存在一定的变动，但抽象各期，公司与各 要紧客户业务相连情况安定，公司与紧迫客户均保持了密切友好的相连关系。除 山东安博机械科技股份有限公司 2022 年起受卑劣需求变动影响导致对公司居品 暂无采购需求外，公司不存在与紧迫客户终止相连的情况。总体而言，说明期内 公司与各紧迫客户相连情况安定，且公司的销售收入逐年增长，该客户的销售量 减少对公司事迹不组成要紧影响。      说七说八，公司对主要客户的销售具有安定性，除个别客户受卑劣需求影响 原因外，不存在紧迫客户终止业务相连的情况。      （七）补充风险露馅      公司已在召募说明书之?要紧事项领导?之?一、本公司提请投资者仔细阅 读本召募说明书‘风险身分’全文，并至极防备以下风险?之?（三）事迹波动 风险?和“第三节                  风险身分”之“一、与刊行东谈主相干的风险”之“（三）财务 风险”之“5、事迹波动风险”露馅了相干风险，具体如下：      “2023 年 1-9 月，刊行东谈主营业收入为 39，909.71 万元，较上年同比镌汰 1.33%； 净利润为 10，062.09 万元，较上年同比下滑 14.11%；包摄于上市公司股东的扣 除非广泛性损益的净利润为 8，074.40 万元，较上年同比增长 0.08%。2022 年， 公司处置即聚机电产生投资收益 4，164.12 万元，以及汇率变动等身分的影响， 晋升了当期净利润水平，导致当期净利润与收入波动存在不匹配的情况；由于 上年同期存在大额投资收益，2023 年 1-9 月，公司净利润同比下滑 14.11%，但 包摄于上市公司股东的扣除非广泛性损益的净利润同比小幅晋升。凭据公司 于 上 市 公 司 股 东 净 利 润 10，500 万 元 -12，900 万 元 ， 比 上 年 同 期 下 降 长 0.06%-24.57%。    若改日国际贸易摩擦升级、宏不雅经济波动、市集竞争加重、原材料价钱波动、 东谈主民币增值等不利身分，叠加在建技俩完工后大额固定资产折旧等影响，公司未 来谋略情况将濒临较大市集压力。如果本节露馅的风险身分中的某一项身分发生 要紧不利变化或者多项身分同期发生，公司将出现净利润大幅下滑，致使亏欠的 风险。”    三、请说明汇兑损益金额等与境外收入是否匹配，是否恰当商量进出口政 策，是否存在国际贸易摩擦、汇率波动等方面的风险及对公司分娩谋略、募投 技俩实施和汇兑损益的影响    （一）汇兑损益金额等与境外收入是否匹配    说明期内，公司汇兑损益与境外收入情况如下：                                                                 单元：万元           技俩           2023 年 1-9 月     2022 年度     2021 年度     2020 年度 境外售售收入（东谈主民币）                32，056.10    45，118.28   31，275.26    27，604.16 境外售售收入变动比例（东谈主民币）                     -     44.26%      13.30%            - 以好意思元结算的外币销售额（好意思元）             4，557.52     6，696.74    4，827.70     3，948.50 以好意思元结算的外币销售额变动比例                     -     38.71%      22.27%            - 以欧元结算的外币销售额（欧元）                 5.35       20.29         9.90       11.93 汇兑损益（收益以负数列示）                -250.47      -832.82     139.16       124.06 汇兑损益/境外售售收入                  -0.78%       -1.85%       0.44%        0.45% 当期期末汇率（US/CNY）               7.1798       6.9646      6.3757       6.5249         技俩           2023 年 1-9 月   2022 年度    2021 年度    2020 年度 汇率变动                       3.09%       9.24%     -2.29%     -6.47%   注：由于公司波及的外币主要以好意思元为主，上述期末汇率主要指好意思元对东谈主民币的汇率。   汇率变动=(本期期末汇率中间价-上期期末汇率中间价)/上期期末汇率中间价。    公司汇兑损益包括汇兑损成仇汇兑收益，东谈主民币贬值产生汇兑收益，东谈主民币 增值产生汇兑损失，正数为汇兑损失，负数为汇兑收益。    说明期各期，公司主要以好意思元手脚结算货币，汇兑损益主要为好意思元兑东谈主民币 汇率波动所致，说明期各期汇兑损益分别为 124.06 万元、139.16 万元、-832.82 万元、-250.47 万元，占境外售售收入的比例分别为 0.45%、0.44%、-1.85%、-0.78%。 由上表可见，说明期内公司境外售售收入东谈主民币及外币金额均在连续增长，关联词 说明期内既有汇兑收益也有汇兑损失。对其分析如下：    说明期内，好意思元兑东谈主民币汇率中间价波动情况、公司各月份结汇金额、当月 计入财务用度的汇兑损益金额（下图中负数为汇兑收益，正数为汇兑损失）走 势如下图所示：   数据着手：wind 数据库    如上表所示，说明期内公司计入财务用度的汇兑损益情况与汇率变动趋势 一致，在好意思元增值区间主要体现为汇兑收益，在好意思元贬值区间主要体现为汇兑 损失。公司的结汇金额主要视采购支付需求而确定，一般情况下每月结汇金额 较为安定，仅在 2022 年下半年及 2023 年个别好意思元增值较快的月份中结汇金额 较大。   因 2020 年好意思元大幅度贬值，期末汇率较期初汇率变动幅度为-6.47%，导致 公司汇兑损失大幅加多，2021 年好意思元连续贬值，期末汇率较期初汇率变动幅度 为-2.29%，较 2020 年有所着落。同期，因公司 2021 年外售销售收入加多，汇兑 损失的金额较 2020 年略有上升。因 2022 年好意思元大幅增值，期末汇率较期初汇率 变动幅度为 9.24%，导致公司汇兑收益大幅加多；2023 年 1-9 月好意思元稳步增值， 期末汇率较期初汇率变动幅度为 3.09%，好意思元增值幅度较 2022 年较小，公司汇 兑收益较 2022 年着落。   公司境外售售主要使用好意思元结算，公司收入阐明时，以该时点的即期汇率的 近似汇率折算为记账本位币，同期阐明收入和应收账款（或冲减预收款项）。当 月收到外币货款并结汇时，以相应银行公布的现汇买入价结汇，因记账汇率与结 汇汇率存在各别，相应产生汇兑损益；当月未收回外币货款或已收外币货款但未 结汇的外币金融资产，于每月末在按月末汇率折算为记账本位币时，会产生汇兑 损益。结汇时期的采用上，刊行东谈主与银行等机构进行沟通，不雅察市集汇率变动趋 势，并结合公司的资金需求，自主采用有益的结汇时期点进行结汇，因此结汇 时期并不固定，导致汇兑损益与外售收入之间并不存在严格的比例关系。在汇 率波动较大或资金需求较大时，亦会存在一个月内屡次结汇的情况。   汇率变动对公司谋略事迹的影响，除上述部分通过外币资产技俩汇兑损益 在财务用度-汇兑损益中体现外，另外一部分则通过对境外售售收入外币、本币 折算过程中在营业收入体现。以 2022 年外售为例，公司境外售售以好意思元为主要 结算货币，其占比在 99%以上。公司 2022 年较 2021 年境外售售收入以东谈主民币计 算变动 44.26%，而以好意思元结算的外币销售额变动 38.71%，收支约 5.55 个百分 点，境外售售收入东谈主民币变动比例与外币变动比例各别系汇率波动影响。   说明期内同样存在大额境外售售且境外售售以好意思元为主要结算货币的上市 公司，其汇兑收益与外售收入金额的对比情况如下：                                                    单元：万元 公 司            技俩         2022 年度         2021 年度      2020 年度 称呼       境外售售收入            5，123.21        1，132.97     3，254.44 天 力       汇兑损益（收益以负数列示）          141.24      -22.59       -55.93 复合       汇兑损益/境外售售收入             2.76%      -1.99%       -1.72% 公 司            技俩         2022 年度         2021 年度      2020 年度 称呼       境外售售收入           15，863.51        7，892.00     9，334.14 博 纳       汇兑损益（收益以负数列示）          -97.50         4.48        55.27 精密       汇兑损益/境外售售收入            -0.61%        0.06%        0.59%       境外售售收入          142，626.74      155，530.00   130，089.10 欧 陆       汇兑损益（收益以负数列示）    -4，598.32         752.28      3，428.29 通       汇兑损益/境外售售收入            -3.22%        0.48%        2.64%   由上表可见，由于各公司结汇时点的采用不同等原因，上述以好意思元结算为 主的上市公司汇兑损益与境外售售收入不具有较着的匹配关系，且汇兑损益占 境外售售收入的比例亦较小。   综上，公司汇兑损益的产生与外币金融资产大小及汇率波动商量，并受到应 收账款阐明时点、收款账期、结汇时点、汇率变动等多种身分的影响，汇兑损益 的变动与汇率波动场所一致。   （二）是否恰当商量进出口政策，是否存在国际贸易摩擦、汇率波动等方 面的风险及对公司分娩谋略、募投技俩实施和汇兑损益的影响   公司出口居品主要销往欧洲、亚洲、北好意思洲等境外地区，上述区域的国度多 为老到的市集经济国度，具有健全而安定的进出口相干政策及律例，对于阀门类 入口居品，主要通过居品质地认证的方式进行照料，保证入口居品恰当当地质地、 环保等要求。   为粗豪各个国度和地区的质地认证要求，公司已取得欧盟 CE 居品安全认证、 英国 WRAS 饮用水认证、好意思国 UL 认证、好意思国 FM 认证、好意思国 NSF 认证、澳大 利亚 WaterMark 认证、香港水务署认证、德国 VDS 认证等多项居品质地认证。   因此，公司的外售收入均恰当各个国度和地区的进出口政策。 投技俩实施和汇兑损益的影响   （1）国际贸易摩擦的风险   如前所述，国际上波及阀门的入口政策较为宽松，要紧贸易摩擦情况较少发 生。但连年来，跟着列国经济发展增速的不同变化，列国政府针对进出口贸易的 不同类别陆续实施相干贸易保护政策，不排斥改日相干国度对阀门的入口贸易政 策和居品认证要求等方面发生变化的可能性，进而对公司的谋略带来不利影响。      目下，公司主要外售国度和地区中，除好意思国外，对公司居品的入口均未建立 特殊的关税政策。公司居品在销往好意思国时会被稀奇加征关税，对于公司利润产生 一定的影响。此外，中好意思两边贸易摩擦运转后，好意思国屡次通知对中国商品加征进 口关税，其公布的纳税清单中包括公司居品。尽管公司销往好意思国的主要居品从 国地区的销售收入依然在说明期内保持增长态势，具体销售情况如下：                                                                   单元：万元       技俩        2023 年 1-9 月      2022 年度           2021 年度       2020 年度 好意思国销售收入                11，903.08        15，703.43       9，893.70      7，185.85 境外售售收入                32，056.10        45，118.28      31，275.26     27，604.16 占比                      37.13%           34.81%         31.63%        26.03%      说明期内，公司出口到好意思国的销售收入分别为 7，185.85 万元、9，893.70 万元、 及 37.13%，好意思国为公司的紧迫出口国，尽管 2019 年起，好意思国即对公司居品加征 关税，但说明期内公司对好意思国的收入仍完毕了增长。加征关税对公司说明期内的 盈利才智未形成严重不利影响。      上述国际贸易摩擦的风险已在召募说明书 “要紧事项领导”之“一、本公 司提请投资者仔细阅读本召募说明书‘风险身分’全文，并至极防备以下风险” 之“（七）国际贸易政策变化的风险”和“第三节                             风险身分”之“一、与刊行 东谈主相干的风险”之“（四）市集及政策风险”之“1、国际贸易政策变化的风险” 露馅：      “说明期内，公司境外售售收入分别为 27，604.16 万元、31，275.26 万元、 前国际上波及阀门的入口政策较为宽松，要紧贸易摩擦情况较少发生。但连年来， 跟着列国经济发展增速的不同变化，列国政府针对进出口贸易的不同类别陆续实 施相干贸易保护政策，不排斥改日相干国度对阀门的入口贸易政策和居品认证要 求等方面发生变化的可能性，进而对公司的谋略带来不利影响。      目下除好意思国外，其他主要外售所在国度和地区对公司居品的入口均未建立 特殊的关税政策。销往好意思国时会被稀奇加征关税，本轮中好意思两边贸易摩擦运转后， 好意思国屡次通知对中国商品加征入口关税，其公布的纳税清单中包括部分公司居品， 说明期内公司销往好意思国的主要居品属于加征关税的范围，居品不同对应的稀奇加征 税率不同，     加征比例为 10%-30%之间，                    对公司出口居品的盈利才智产生一定的影响。 说明期内，公司出口到好意思国的销售收入分别为 7，185.85 万元、9，893.70 万元、                           占境外收入的比例分别为 26.03%、 和 37.13%。若改日中好意思贸易摩擦加重或其他入口国度及地区贸易政策发生变化， 或下搭客户受国际贸易摩擦影响导致产能需求着落，则将在很大程度上提高公司产 品的出口成本和贸易门槛，从而使得公司的境外订单减少，公司出口业务可能受到 不利影响，进而影响公司的谋略事迹。                 ”    （2）汇率波动的风险    说明期内公司外售收入占比较高，公司与外售客户的订价和结算币种以好意思元 为主，但记账本位币为东谈主民币，因此好意思元汇率波动会对公司的事迹产生一定的影 响。    说明期内，公司汇兑损益对境外售售收入及利润总数的影响如下：                                                               单元：万元          技俩           2023 年 1-9 月    2022 年度     2021 年度     2020 年度 汇兑损益（“-”默示收益）               -250.47     -832.82      139.16      124.06 境外售售收入                    32，056.10   45，118.28   31，275.26    27，604.16 汇兑损益占境外售售收入比例               -0.78%      -1.85%       0.44%        0.45% 利润总数                      11，676.79   15，475.41    6，753.57     6，585.06 汇兑损益占利润总数比例                 -2.15%      -5.38%       2.06%        1.88%    说明期内，公司汇兑损益金额分别为 124.06 万元、139.16 万元、-832.82 万 元及-250.47 万元，占利润总数的比例分别为 1.88%、2.06%、-5.38%以及-2.15%， 汇率波动对公司年度盈利水平有一定的影响。公司说明期内累计汇兑损益金额为 -820.07 万元，占累计利润总数的比例为-2.03%，影响较小。    上述汇率波动的风险刊行东谈主已在召募说明书之?要紧事项领导?之?一、本  公司提请投资者仔细阅读本召募说明书‘风险身分’全文，并至极防备以下风  险?之?（四）汇率变动风险?和“第三节                       风险身分”之“一、与刊行东谈主相干  的风险”之“（三）财务风险”之“3、汇率变动风险”露馅：      “说明期各期，公司境外售售收入占营业收入的比重较高，分别为 80.11%、      公司境外业务主要摄取好意思元等外币结算，因此公司汇兑损益主要受到东谈主民  币兑好意思元汇率波动影响。说明期内，公司汇兑损益金额分别为 124.06 万元、  期内，公司累计汇兑损益金额为-820.07 万元，占利润总数的比例为-2.03%。汇  率变动对公司谋略事迹的影响，除上述部分通过外币资产技俩汇兑损益在财务  用度-汇兑损益中体现外，另外一部分则通过对境外售售收入外币、本币折算过  程中在营业收入体现。说明期各期，公司外售收入以东谈主民币计价和以好意思元结算  计价的变动对比情况如下：                                                                        单元：万元 技俩             2023 年 1-9 月    2022 年 1-9 月      2022 年度     2021 年度     2020 年度 外售收入（东谈主民币）          32，056.10      34，208.25      45，118.28   31，275.26    27，604.16 外售收入变动比例（东谈主                      -6.29%                  -     44.26%      13.30%              - 民币） 以好意思元结算的外币销 售额（好意思元） 以好意思元结算的外币销                     -11.69%                  -     38.71%      22.27%              - 售额变动比例 东谈主民币及好意思元收入金                                        5.55 个百     -8.97 个百 额变动比率各别                                               分点           分点 公司好意思元记账平均汇 率 外售收入占比               80.32%          84.58%        83.53%      75.33%       80.11% 主营业务毛利率              38.35%          36.51%        37.42%      32.32%       34.40%      说明期内，公司外售收入东谈主民币金额计价及好意思元结算金额计价导致收入变  动比率各别分别为-8.97 个百分点、5.55 个百分点和 5.39 个百分点，对公司主  营业务毛利率产生了一定影响。      汇率波动影响身分繁密，汇率随国表里政事、经济环境变化而波动，具有  较大的不确定性，况且连年来因全球政事经济波动，汇率变动较为剧烈。跟着 公司境外谋略规模的连续扩大，外币结算量可能进一步加多，如果改日公司主 要结算外币发生单边大幅贬值，导致汇率出现不利变动，公司又未能遴选有用 对冲措施，公司可能会出现较大的汇兑损失，从而对公司当期谋略事迹产生不 利影响。    （3）国际贸易摩擦、汇率波动等方面的风险对公司分娩谋略、募投技俩实 施和汇兑损益的影响    ①对公司分娩谋略的影响    说明期内，尽管公司受到国际贸易摩擦、好意思国加征关税的负面影响，公司的 境外售售规模及销往好意思国的收入仍在连续增长。公司遴选了积极的粗豪措施，与 客户沟通分担关税用度，有用减少中好意思贸易战的影响。因此，中好意思贸易摩擦对公 司的境外售售收入未形成要紧不利影响。    在欧洲市集中，俄乌突破对公司欧洲市集的销售产生了一定影响，欧洲市集 订单出现一定程度的下滑。公司积极粗豪，与欧洲客户保持细密沟通和相连关系， 预测突破收尾后订单数目将逐步收复。    说明期内，中国与亚洲、非洲、大洋洲、除好意思国之外的其他好意思洲国度贸易政 策相对安定，公司销售到前述地区的居品未受到贸易摩擦的影响。    假定境外售售其他身分保持不变，公司以履行汇率折算的销售额与以上一年 度平均记账汇率测算的销售额进行对比，模拟测算的变动情况如下：             技俩 销售收入（万元）（a）                  39，909.71      54，014.16   41，516.27   34，459.00 其中外币销售额： 以好意思元结算的外币销售额（万好意思元）（b）              4，557.52    6，696.74    4，827.70    3，948.50 以欧元结算的外币销售额（万欧元）（c）                  5.35      20.29         9.90      11.93 以东谈主民币结算的外币销售额（万元）（d）                33.64       91.17       42.69      145.16 外售收入以东谈主民币记账金额（万元）（e）          32，056.10      45，118.28   31，275.26   27，604.16 好意思元上一年度平均记账汇率（f）                   6.7168      6.4533      6.9309      6.8985 欧元上一年度平均记账汇率（g）                   6.9852      7.8652      7.7354      7.7127 测算的外币销售额（万元）（h=b*f+c*g+d）    30，683.14      43，466.94   33，579.64   27，475.91 外售销售额变动额（万元）（i=e-h）              1，372.96    1，651.34   -2，304.38     128.25             技俩 外售销售额变动幅度（j=i/e）                4.28%    3.66%   -7.37%    0.46% 销售额变动幅度（k=i/a）                  3.44%    3.06%   -5.55%    0.37%    由上表可知，相对于上一年度好意思元、欧元的平均记账汇率，说明期各期受汇 率波动影响的收入金额分别为 128.25 万元、-2，304.38 万元、1，651.34 万元及    因此，贸易摩擦及汇率波动对公司分娩谋略的影响较小。    ②对公司募投技俩实施的影响    在募投技俩建造方面，本次募投技俩的建造地点及主要供应商均在国内，贸 易摩擦及汇率波动不会对公司募投技俩所需物质和征战的采购及募投技俩的建 设产生影响。    在募投技俩居品销售方面，本次募投技俩“灵敏节能阀门建造技俩”同期面 向国内及境外市集。一方面，公司将与国外客户进行积极沟通，协商治理贸易摩 擦、地缘突破、汇率波动等带来的负面影响，另一方面，公司也将深切与国内客 户的相连，进一步建造营销汇集，加强国内市集开拓，以扩大内销规模来对冲外 销风险，减少贸易摩擦及汇率波动对募投技俩居品市集的影响。因此，预测贸易 摩擦及汇率波动对公司募投技俩实施的影响较小。    ③对汇兑损益的影响    公司境外售售主要使用外币结算和收款，公司汇兑损益的产生与外币金融资 产大小及汇率波动商量，并受到应收账款阐明时点、收款账期、结汇时点、汇率 变动等多种身分的影响。公司凭据业务结算周期等持有极度数目的外币货币资金、 外币应收款项等外币资产，东谈主民币单边连续增值导致公司产生汇兑损失，东谈主民币 单边连续贬值导致公司产生汇兑收益。    说七说八，说明期内公司的对外售售业务恰当我国以及出口国度的进出口政 策，国际贸易摩擦和汇率波动未对公司分娩谋略、募投技俩实施和汇兑损益形成 要紧不利影响。    （三）补充风险露馅    公司已在召募说明书 “要紧事项领导”之“一、本公司提请投资者仔细阅 读本召募说明书‘风险身分’全文，并至极防备以下风险”之“（七）国际贸易 政策变化的风险”和“第三节      风险身分”之“一、与刊行东谈主相干的风险”之“（四） 市集及政策风险”之“1、国际贸易政策变化的风险”露馅了国际贸易政策变化 的风险，具体如下：    “说明期内，公司境外售售收入分别为 27，604.16 万元、31，275.26 万元、 前国际上波及阀门的入口政策较为宽松，要紧贸易摩擦情况较少发生。但连年来， 跟着列国经济发展增速的不同变化，列国政府针对进出口贸易的不同类别陆续实 施相干贸易保护政策，股票开户不排斥改日相干国度对阀门的入口贸易政策和居品认证要 求等方面发生变化的可能性，进而对公司的谋略带来不利影响。    目下除好意思国外，其他主要外售所在国度和地区对公司居品的入口均未建立 特殊的关税政策。销往好意思国时会被稀奇加征关税，本轮中好意思两边贸易摩擦运转 后，好意思国屡次通知对中国商品加征入口关税，其公布的纳税清单中包括部分公 司居品，说明期内公司销往好意思国的主要居品属于加征关税的范围，居品不同对 应的稀奇加纳税率不同，加征比例为 10%-30%之间，对公司出口居品的盈利才智 产生一定的影响。说明期内，公司出口到好意思国的销售收入分别为 7，185.85 万元、 及地区贸易政策发生变化，或下搭客户受国际贸易摩擦影响导致产能需求着落， 则将在很大程度上提高公司居品的出口成本和贸易门槛，从而使得公司的境外 订单减少，公司出口业务可能受到不利影响，进而影响公司的谋略事迹。”    公司已在召募说明书之?要紧事项领导?之?一、本公司提请投资者仔细阅 读本召募说明书‘风险身分’全文，并至极防备以下风险?之?（四）汇率变动 风险?和“第三节     风险身分”之“一、与刊行东谈主相干的风险”之“（三）财务 风险”之“3、汇率变动风险”露馅了汇率变动的风险，具体如下：      “说明期各期，公司境外售售收入占营业收入的比重较高，分别为 80.11%、      公司境外业务主要摄取好意思元等外币结算，因此公司汇兑损益主要受到东谈主民  币兑好意思元汇率波动影响。说明期内，公司汇兑损益金额分别为 124.06 万元、  期内，公司累计汇兑损益金额为-820.07 万元，占利润总数的比例为-2.03%。汇  率变动对公司谋略事迹的影响，除上述部分通过外币资产技俩汇兑损益在财务  用度-汇兑损益中体现外，另外一部分则通过对境外售售收入外币、本币折算过  程中在营业收入体现。说明期各期，公司外售收入以东谈主民币计价和以好意思元结算  计价的变动对比情况如下：                                                                        单元：万元 技俩             2023 年 1-9 月    2022 年 1-9 月      2022 年度     2021 年度     2020 年度 外售收入（东谈主民币）          32，056.10      34，208.25      45，118.28   31，275.26    27，604.16 外售收入变动比例（东谈主                      -6.29%                  -     44.26%      13.30%              - 民币） 以好意思元结算的外币销 售额（好意思元） 以好意思元结算的外币销                     -11.69%                  -     38.71%      22.27%              - 售额变动比例 东谈主民币及好意思元收入金                                        5.55 个百     -8.97 个百 额变动比率各别                                               分点           分点 公司好意思元记账平均汇 率 外售收入占比               80.32%          84.58%        83.53%      75.33%       80.11% 主营业务毛利率              38.35%          36.51%        37.42%      32.32%       34.40%      说明期内，公司外售收入东谈主民币金额计价及好意思元结算金额计价导致收入变  动比率各别分别为-8.97 个百分点、5.55 个百分点和 5.39 个百分点，对公司主  营业务毛利率产生了一定影响。      汇率波动影响身分繁密，汇率随国表里政事、经济环境变化而波动，具有  较大的不确定性，况且连年来因全球政事经济波动，汇率变动较为剧烈。跟着  公司境外谋略规模的连续扩大，外币结算量可能进一步加多，如果改日公司主  要结算外币发生单边大幅贬值，导致汇率出现不利变动，公司又未能遴选有用  对冲措施，公司可能会出现较大的汇兑损失，从而对公司当期谋略事迹产生不 利影响。”    四、结合说明期境外售售的主要业务模式和谋略情况、按主要国度或地区 辞别的金额及占比、获取订单的方式、主要客户变化、相干信用政策、应收款 项及回款、贴牌客户相连模式及公约坚毅情况等，说明境外售售收入的信得过性、 准确性，说明主要客户是否发生较大变动，如是，说明变动的原因及合感性； 说明说明期内函证波及金额占境外收入的比例，并结合说明期内回函率情况， 说明未回函原因及对未回函客户收入的核查是否履行替代顺次及充分性    （一）说明期境外售售的主要业务模式和谋略情况    公司境外售售依据是否遴选自主品牌销售，分为贴牌销售和自主品牌销售两 种模式，自主品牌销售又可凭据刊行东谈主是否将居品平直销售给终局用户辞别为 直销模式和经销模式。    在贴牌模式下，公司通过国表里有名阀门企业或阀门品牌运营商的质地窥探 成为其及格供应商后，刊行东谈主按照品牌方（即刊行东谈主客户）的订制要乞降时候标 准分娩专属居品并托付给品牌方。品牌方以其自有品牌通过其销售汇集进行销 售，由品牌方端庄对最终用户的时候有筹划治理和售后服务，刊行东谈主手脚分娩商 只对品牌方端庄，品牌方即为刊行东谈主的终局客户。    在自主品牌模式下，在国外市集中，公司利用北好意思和欧洲等市集客户基础， 充分阐扬英国、好意思国、香港子公司的国际销售平台和销售团队才智，鼓舞自主品 牌“WEFLO”的市集开拓。在自主品牌销售模式下，按照是否将居品平直销售 给终局用户把自主品牌销售分为直销和经销，且主要以经销为主。公司在境外 建立了较为完善的经销汇集，公司说明期各期，境外自主品牌的经销收入分别 为 9，546.25 万元、9，528.71 万元、12，925.12 万元和 9，040.94 万元，各期经 销商数目分别为 202 个、189 个、172 个和 191 个，经销商消亡好意思国、欧洲、澳 大利亚、印度尼西亚、沙特阿拉伯、埃及、以色列等地。公司与经销商相连开 展国外市集，不停晋升市集份额和品牌影响力。说明期各期，公司主要境外经 销商产生的经销收入情况如下：                                                       单元：万元                                                       占经销收入 序号               公司称呼                      收入                                                         比重          GIACOMINI UNIVAL TESISAT      ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.                所有这个词                          2，856.30     31.59%                                                       占经销收入 序号               公司称呼                      收入                                                         比重                所有这个词                          3，960.12     30.64%                                                       占经销收入 序号               公司称呼                      收入                                                         比重          GIACOMINI UNIVAL TESISAT      ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.        Mendelson Infrastructures &              Industries Ltd                所有这个词                          3，533.47     37.08%                                                       占经销收入 序号               公司称呼                      收入                                                         比重        Mendelson Infrastructures &              Industries Ltd                     所有这个词                                     2，852.81              29.88%      由上可见，公司境外经销商前五大聚合度约为 30%，全体经销商较为溜达， 不存在依赖单一要紧经销商的情况。      贴牌模式与自主品牌经销模式主要各别为：①相连关系不同：公司录取自 主品牌经销模式系基于简易售后服务成本和利用其当地老到销售渠谈等身分； 而贴牌模式下，刊行东谈主手脚分娩商只对品牌方端庄，无需斟酌销售渠谈等身分。 ②品牌爱护方不同：自主品牌经销模式下，公司需自主进行品牌爱护；而贴牌 模式下，公司无需斟酌品牌爱护的身分。③终局客户不同：自主品牌经销模式 下，公司将居品销售至经销商后，经销商进一步销售至终局用户；而贴牌模式 下，刊行东谈主手脚分娩商只对品牌方端庄，品牌方即为刊行东谈主的终局用户。④管 理模式不同：自主品牌经销模式下，公司需对经销商的销售、售后等行动进行 一定的照料；而贴牌模式下，公司无需对品牌方的上述才能进行照料。      说明期各期，公司外售销售分业务模式的收入组成情况如下：                                                                             单元：万元 业务模式          金额         占比       金额        占比       金额          占比        金额         占比  贴牌     23，015.16   71.80% 31，809.86   70.50% 21，746.56     69.53% 18，058.17     65.42% 自有品牌     9，040.94   28.20% 13，308.42   29.50%   9，528.70    30.47%    9，545.99   34.58%  所有这个词     32，056.10 100.00% 45，118.28 100.00% 31，275.26 100.00% 27，604.16 100.00%      （1）向贴牌客户销售公司自有品牌居品的买卖配景      说明期各期，公司存在向部分贴牌客户销售公司自有?WEFLO?品牌居品的 情况，即与部分客户同期存在贴牌模式与自主品牌经销两种模式的情况，主要 原因系： 产商取得相干居品的认证后，贴牌客户若思以其品牌销售公司分娩并贴牌的相 同型号的阀门居品，需要贴牌客户苦求取得第三方机构和公司的交叉认证后才 能以其品牌对外售售，该交叉认证广泛耗时较长，且需要交纳认证用度。因此， 如某种型号的客户贴牌居品尚未通过交叉认证，或如某型号居品预测销量较小， 贴牌客户斟酌到认证用度的成自身分因此不进行交叉认证，而公司的通常型号 ?WEFLO?品牌阀门已通过认证，为闲隙下搭客户需求，该等客户从公司采购 ?WEFLO?品牌阀门并向卑劣销售。在该等情形下，公司向该等客户的销售以贴 牌居品为主，?WEFLO?品牌居品为辅； 的同期，亦在部分品类中以其自有品牌对外售售。该等客户在向公司采购 ?WEFLO?品牌阀门并向卑劣销售的同期，在其品牌有名度较高、品牌溢价较为 较着的其他品类上，亦会托福公司进行贴牌分娩。在该等情形下，公司向该客 户的销售以?WEFLO?品牌居品为主、贴牌居品为辅。      一般情况下，公司向归并客户销售的归并型号居品仅会摄取一种销售方式 （贴牌或?WEFLO?品牌）进行销售。      因此，公司与部分客户同期存在贴牌模式与自主品牌经销两种模式，且两 种模式互为补充的情况具有买卖合感性。      （2）向贴牌客户销售公司自有品牌居品的金额情况      说明期内，上述交易发生的金额情况具体如下：                                                            单元：万元      业务模式                 金额              金额             金额           金额 向贴牌客户销售公司 自有品牌居品的金额 公司贴牌模式收入金 额 占比                12.98%             13.26%       10.29%       14.48%      总体而言，说明期内公司向贴牌客户销售自有品牌居品的金额及占比较小。      说明期内，同期存在贴牌与自有品牌居品销售的客户中，自有品牌居品销 售金额前五大客户情况如下：                                                            单元：万元  序号         公司称呼                          自有品牌收入           贴牌收入       GIACOMINI     UNIVAL      TESISAT       ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.                   所有这个词                              1，654.77    2，368.06 序号                   公司称呼                     自有品牌收入         贴牌收入       GIACOMINI     UNIVAL      TESISAT       ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.                   所有这个词                              1，331.15    1，207.01 序号                   公司称呼                     自有品牌收入         贴牌收入       GIACOMINI     UNIVAL      TESISAT       ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.                   所有这个词                              1，261.87    3，013.54 序号                   公司称呼                     自有品牌收入         贴牌收入       GIACOMINI     UNIVAL      TESISAT       ARMATURLERI SAN.VE TIC.LTD.STI.                   所有这个词                                879.71     589.54     说明期各期，公司外售收入分别为 27，604.16 万元、31，275.26 万元、45，118.29 万元及 32，056.10 万元，占收入的比重分别为 80.11%、75.33%、83.53%及 80.32%， 为收入的主要着手。公司国际销售业务主要以好意思元结算，2022 年以来，好意思元对 东谈主民币年度平均汇率有所上升，对公司出口事迹产生一定的正向影响。      （二）按主要国度或地区画分的金额及占比      说明期内，公司境外主营业务收入按主要国度辞别的金额及占比情况列示如 下：                                                                                单元：万元 国度或地区              金额        占比         金额        占比       金额         占比        金额        占比      好意思国    11，903.08   37.13% 15，703.43     34.81%   9，893.70   31.63%   7，185.85   26.03%      英国     2，402.44    7.49%    4，304.15    9.54%   2，947.98    9.43%   3，057.85   11.08% 澳大利亚        1，930.47    6.02%    4，931.79   10.93%   2，888.86    9.24%   3，082.18   11.17%  土耳其        1，862.42    5.81%      554.52    1.23%    853.80     2.73%    566.15    2.05% 沙特阿拉伯 1，695.26          5.29%    2，764.86    6.13%   1，228.21    3.93%   1，738.12   6.30%  阿联酋          946.69    2.95%    1，709.27    3.79%   1，205.08    3.85%   1，537.14   5.57%  加拿大          748.16    2.33%    1，737.83    3.85%   1，128.21    3.61%    109.72    0.40%      其他    10，567.58   32.98% 13，412.43     29.72% 11，129.42    35.58% 10，327.15    37.40%      所有这个词    32，056.10 100.00% 45，118.28 100.00% 31，275.26 100.00% 27，604.16 100.00%      由上表可知，说明期内，公司的境外售售主淌若销往好意思国、英国、澳大利亚 等国度，主要销售国度的销售额所有这个词占比在 60%以上，占比较高，相对安定。      （三）获取订单的方式      公司一般通过国际展会、客户来访、客户推选等方式来获取外售客户的订单。 说明期内，主要外售客户（各期前十大客户）订单获取方式列示如下： 序号                          客户称呼                                     订单获取方式       GIACOMINI UNIVAL TESISAT ARMATURLERI       SAN.VE TIC.LTD.STI.      NATIONAL FIRE FIGHTING MANUFACTURING      FZCO      说明期内，客户依据其采购需求对刊行东谈主下达采购意向订单。      （四）主要客户变化      说明期内，公司境外主要客户收入（各期前十大客户）及占境外收入比例情 况列示如下：                                                                                                                                       单元：万元 序号        客户称呼                                   占当年外                           占当年外                          占当年外                           占当年外                              金额         占比               金额           占比                 金额          占比                金额           占比                                                  销排行                            销排行                            销排行                           销排行          LANSDALE               LLC      GIACOMINI UNIVAL            TESISAT                                                                                 非当期前             SAN.VE                                                              20 大客户          TIC.LTD.STI.        LICHFIELD FIRE       EQUIPMENT FZE      REECE AUSTRALIA            PTY LTD      Victaulic Europe bvba            – Belgium        FIRE FIGHTING       EQUIPMENTS SLU          Mercatura-GS       Felelossegu Tarsasag        COMMERCIALE                                                              非当期前                          非当期前                           非当期前      TUBI ACCIAIO S.p.A                                                         20 大客户                        20 大客户                         20 大客户      SOUTHERN VALVE                                                                                                                                               非当期前           USA，INCO.                                                                                                                          20 大客户 序号        客户称呼                                  占当年外                               占当年外                             占当年外                          占当年外                             金额         占比                   金额           占比                    金额          占比               金额           占比                                                 销排行                                销排行                               销排行                          销排行             PACIFIC         INDUSTRIAL           PRODUCTS        SUPPLIES INC.       BAVARIA EGYPT                             非当期前                                                                                              非当期前               S.A.E                             20 大客户                                                                                            20 大客户           DANGELO           COMPANY          IMI Hydronic           Engineering                           非当期前                               非当期前                                                           非当期前           International                         20 大客户                             20 大客户                                                         20 大客户        SA(Switzerland)           PT.GENAIR           NUSAINDO            Mendelson                                                 非当期前                               非当期前          Industries Ltd                         20 大客户                             20 大客户       Tradetech Supplies                                                           非当期前              Limited                                                               20 大客户       NATIONAL FIRE            FIGHTING      MANUFACTURING               FZCO          所有这个词                21，344.11   66.59%           - 26，367.96     58.42%             - 18，106.90     57.90%       - 14，465.12     52.40%            -      说明期各期，公司境外主要客户变动的原因主要系客户业务市集行动所致， 跟着客户需求量的增减，从而对公司居品采购的数目、种类均有所增减。同期， 公司积极拓展国外市集，加多潜在客户的开发，支撑境外客户的订单存量。因此， 说明期内，公司主要客户所有这个词占比相对较安定，不同客户的占比变动具有合感性。      （五）相干信用政策      公司外售遴选的收款方式主要有 T/T（电汇）、L/C（信用证）及 D/P（付款 交单）模式。对于新合作念客户或订单量较小的客户，公司一般在坚毅订单时要求 其支付 30%比例的预支款，并遴选“前 T/T”（即收到电汇款后将栈单邮寄给客 户）的付款方式；对于信用纪录细密的经久合作念客户，公司抽象斟酌其信用现象、 盈利现象及订单规模等身分，经审批后给予其 30~90 天的信用账期，摄取“T/T” 的付款方式；对于摄取信用证客户，公司一般给予其 60~90 天的信用账期。      说明期内，公司对境外售售主要客户（各期前十大客户）信用政策列示如下：                    信用政策    2023 年 序号    客户称呼                                2022 年    2021 年       2020 年                    是否变化     1-9 月                            栈单日后                                        栈单日后          栈单日后        栈单日后       J&S Valve，          30~90 天内          Inc              电汇付清全                                       汇付清全款         汇付清全款       汇付清全款                               款       LANSDAL            E              收到栈单复      收到栈单复印        收到栈单复印      收到栈单复印         IONAL              付清全款        全款            全款          全款          LLC       GIACOMI      NI UNIVAL        TESISAT             栈单日后                                      栈单日后 150      栈单日后 150    栈单日后 150      ARMATUR              150 天内信          LERI             用证付清全        SAN.VE                          清全款           清全款         清全款                               款       TIC.LTD.S           TI.       LICHFIEL         D FIRE             栈单日后                                        栈单日后          栈单日后        栈单日后          AND              30~90 天内        SAFETY             信用证付清       EQUIPME                        用证付清全款        用证付清全款      用证付清全款                              全款         NT FZE                            栈单日后        栈单日后          栈单日后        栈单日后        REECE      A PTY LTD            电汇付清全       汇付清全款         汇付清全款       汇付清全款                               款        Victaulic           栈单日后        栈单日后          栈单日后        栈单日后       – Belgium           电汇付清全       汇付清全款         汇付清全款       汇付清全款                      信用政策    2023 年 序号    客户称呼                                  2022 年     2021 年      2020 年                      是否变化     1-9 月                                 款                             收到栈单复      收到栈单复印        收到栈单复印      收到栈单复印      Matco-Norc          a                              付清全款        全款            全款          全款                             电汇 30%下         FIRE                           电汇 20%下订      电汇 20%下订    电汇 20%下订                              订单时预      FIGHTING                           单时预支，         单时预支，       单时预支，      EQUIPME                           80%发货前支       80%发货前支     80%发货前支       NTS SLU               目的港前支                                            付             付           付                                 付                             订单阐明后      Mercatura-                        订单阐明后电        订单阐明后电      订单阐明后电                              电汇支付      GS Hungary                        汇支付 30%，      汇支付 30%，    汇支付 30%，      Felelossegu            货色并试验                                        验入库后 10 天     验入库后 10 天   验入库后 10 天       Tarsasag               入库后 10                                         支付 70%        支付 70%      支付 70%                             天支付 70%      COMMER                 订单阐明后                                        订单阐明后电        订单阐明后电      订单阐明后电       CIALE                  电汇支付                                        汇支付 30%，      汇支付 30%，    汇支付 30%，      ACCIAIO                           其余 70%在装      其余 70%在装    其余 70%在装        S.p.A                            船前支付          船前支付        船前支付                               前支付      SOUTHER                 栈单日后                                          栈单日后          栈单日后        栈单日后      N VALVE                30~90 天内      & FITTING              电汇付清全      USA，INCO.                          汇付清全款         汇付清全款       汇付清全款                                 款       PACIFIC      INDUSTRI               预支 20%，    预支 20%，提      预支 20%，提    预支 20%，提          AL                              栈单日后      单日后 30~90     单日后 30~90   单日后 30~90           S                 30~90 天电    天电汇支付         天电汇支付       天电汇支付      SUPPLIES               汇支付 80%       80%           80%         80%         INC.                              栈单日后      BAVARIA                             栈单日后          栈单日后        栈单日后        S.A.E                信用证付清                                        用证付清全款        用证付清全款      用证付清全款                                全款                              栈单日后                                          栈单日后          栈单日后        栈单日后      DANGELO                30~90 天内      COMPANY                电汇付清全                                         汇付清全款         汇付清全款       汇付清全款                                 款           IMI        Hydronic              栈单日后      Engineering                         栈单日后          栈单日后        栈单日后            l                电汇付清全                                         汇付清全款         汇付清全款       汇付清全款      SA(Switzerl                款          and)       PT.GENAI            R                收到栈单后      收到栈单后电        收到栈单后电      收到栈单后电       NUSAIND                电汇支付        汇支付           汇支付         汇支付            O       Mendelson             订单阐明后      订单阐明后电        订单阐明后电      订单阐明后电      Infrastructur           电汇支付      汇支付 30%，      汇支付 30%，    汇支付 30%，                    信用政策     2023 年 序号    客户称呼                                 2022 年          2021 年       2020 年                    是否变化      1-9 月         es &              30%， 栈单     栈单日后支付            栈单日后支付        栈单日后支付       Industries           日后支付         70%               70%           70%          Ltd                  70%                            栈单日后       Tradetech                         栈单日后               栈单日后         栈单日后        Limited            电汇付清全                                        汇付清全款              汇付清全款        汇付清全款                                款      NATIONA        L FIRE      FIGHTING      MANUFAC       TURING        FZCO                            栈单日后                                         栈单日后               栈单日后         栈单日后        CRANE              30~90 天内       LIMITED             电汇付清全                                        汇付清全款              汇付清全款        汇付清全款                               款      由上表可知，全体来看，说明期内公司对境外客户的信用政策未发生显赫变 化，其中境外客户 FIRE FIGHTING EQUIPMENTS SLU 于说明期内存在信用政 策变化，系与客户商谈后进行了结算款项比例的恰当诊治。      因此，公司在说明期内对归并客户的信用政策相对安定。      （六）应收款项及回款      说明期各期末，公司境外收入应收账款余额及占当期境外收入的比例情况如 下：                                                                        单元：万元                                                                     应收账款余额/      说明期             应收账款余额                境外收入金额                                                                     境外收入金额      由上表可知，说明期内，公司境外售售应收账款与境外收入的比例分别为 外应收账款形成的原因主要受各期期末销售所致。                                                                          单元：万元                                                             期后第二年                说明期           应收账款余额         期后第一年回款额                    1 年内回款占比                                                              回款额                 日                 日                 日               注：2023 年 9 月 30 日的应收账款期后回款为统计到 2024 年 1 月 31 日金额。                由上表可知，说明期内，公司境外售售应收账款期后回款情况较好，绝大部           分款项粗略在期后 1 年内收回。综上，公司居品不存在大额退货的情形，居品均           完毕了信得过的销售。                （七）贴牌客户相连模式及公约坚毅情况                公司与贴牌客户的相连模式如下：公司通过国表里有名阀门企业或阀门品牌           运营商的质地窥探成为其及格供应商，按照客户的订制要乞降时候圭表分娩专属           居品，由客户以其自有品牌通过其销售汇集进行销售，由客户端庄对最终用户提           供时候有筹划和售后服务，刊行东谈主手脚分娩商（即贴牌居品分娩商）只对品牌方（即           刊行东谈主客户）端庄，品牌方即为刊行东谈主的终局客户。                说明期内，主要贴牌客户（各期前十大客户）相连模式、公约坚毅情况等列           示如下： 序号          客户称呼                 贴牌客户相连模式       运转相连时期         成惟恐间             公约类型             LANSDALE       INTERNATIONAL LLC        GIACOMINI UNIVAL               TESISAT      ARMATURLERI SAN.VE             TIC.LTD.STI.       LICHFIELD FIRE AND                  FZE      REECE AUSTRALIA PTY                  LTD        Victaulic Europe bvba –                Belgium         FIRE FIGHTING        EQUIPMENTS SLU 序号          客户称呼                贴牌客户相连模式     运转相连时期                  成惟恐间                公约类型        Korlatolt Felelossegu              Tarsasag       SOUTHERN VALVE &        FITTING USA，INCO.       PACIFIC INDUSTRIAL                INC.      IMI Hydronic Engineering           SA(Switzerland)          NATIONAL FIRE             FIGHTING        MANUFACTURING               FZCO                说明期内，由于刊行东谈主与贴牌客户的相连期限较长及两边信任程度较好，客          户依据其采购需求对刊行东谈主下达采购意向订单。说明期内，贴牌客户除少许客户          坚毅框架公约外，其他客户主要与公司以一单一签的方式坚毅购销公约。                （八）说明说明期内函证波及金额占境外收入的比例，并结合说明期内回          函率情况，说明未回函原因及对未回函客户收入的核查是否履行替代顺次及充          分性                保荐东谈主、刊行东谈主陈诉司帐师和刊行东谈主讼师均对说明期各期公司主要外售客户          进行了函证顺次。说明期各期，外售收入的函证比例及回函情况如下：                                                                                   单元：万元                           技俩                           2022 年度       2021 年度      2020 年度                                             月                    外售销售收入（A）               32，056.10     45，118.29    31，275.26    27，604.16           陈诉司帐师针对外售发函金额（B2）                17，545.70     37，708.87    25，609.08    23，970.61             陈诉司帐师发函金额占收入的比例                  （C2=B2/A）                陈诉司帐师回函金额（D2）               15，675.19     30，931.35    23，845.01    17，370.77            陈诉司帐师回函金额占发函比例                （E2=D2/B2）          保荐东谈主、刊行东谈主讼师针对外售发函金额                  （B1）          保荐东谈主、刊行东谈主讼师发函金额占收入的               比例（C1=B1/A）           保荐东谈主、刊行东谈主讼师回函金额（D1）                16，852.53     18，294.46    13，375.20     9，864.14          保荐东谈主、刊行东谈主讼师回函金额占发函比               例（E1=D1/B1）                由上可见，说明期各期司帐师外售发函金额占外售收入的比例分别为 计要求，司帐师外售函证样本占当期外售收入的比例均在 80%以上。2023 年 1-9 月，司帐师未对公司报表进行审计，函证选样圭表与保荐东谈主及讼师一致，外售 函证样本占当期外售收入的比例为 54.73%。    为确保说明期内收入的信得过性和准确性，保荐东谈主对主要外售客户零丁践诺 了函证顺次，并对函证过程进行了逼迫。保荐东谈主函证选样范围为：说明期各期 前十五大客户及累计交易额较多的客户，外售函证样本占当期外售收入的比例 分别为 46.17%、52.24%、54.89%和 54.73%。    凭据《讼师事务所从事证券法律照料办法》第十三条文矩，讼师进行核查 和考据，不错摄取面谈、书面审查、实地探问、查询和函证、料到、复核等方 法。刊行东谈主讼师为了阐明刊行东谈主与相干外售客户之间业务的信得过性，对刊行东谈主 主要外售客户进行了函证，函证样本范围与保荐东谈主一致，外售函证样本占当期 外售收入的比例分别为 46.17%、52.24%、54.89%和 54.73%。 函证样本范围除外的客户，公司对该等客户的销售金额分别为 73.16 万元、    境外客户未回函的主要原因包括：①部分境外客户因当地交易俗例及财务数 据的隐私性，不给以回函；②部分境外客户的交易额相对不大，回函意愿低；③ 陈诉司帐师对公司年审时期，部分境外客户居家办公无法进行回函服务。    对于未回函的境外客户，中介机构践诺了替代顺次，主要包括：①查抄与客 户坚毅的相干购销合同、订单等，复核货色称呼、规格型号、数目、金额以及结 算方式等主要条件；②查抄相干收入的销售出库单、发票、报关单、栈单等原始 票据，对销售收入践诺细节测试，核查收入发生的信得过性、收入阐明依据的充分 性、收入阐明时点的得当性以及收入阐明金额的准确性等；③查抄与客户的交易 活水等银行票据并对形成的应收款项进行期后回款检验。此外，对于公司全体外 销收入，践诺了获取说明期内刊行东谈主电子港口出口数据，并与账面外售收入进行 查对，以及获取刊行东谈主出口退税数据并与外售收入数据进行勾查抄对。查对情况 如下：    A.报关数据与公司外售规模的匹配性    说明期内，公司报关数据与外售收入的匹配情况如下：                                                                        单元：万元       技俩        2023 年 1-9 月         2022 年            2021 年          2020 年 外售收入金额               32，056.10       45，118.28         31，275.26       27，604.16 出口报关金额               32，178.52       45，130.88         31，539.10       27，418.56 各别金额                   -122.41             -12.61          -263.84       185.60 各别率                     -0.38%             -0.03%          -0.84%          0.68%    说明期各期，公司外售收入与出口报关收入各别率分别为 0.68%、-0.84%、 -0.03%和-0.38%，各别率较小。各别主要系出口报关金额为好意思元，测算折合为 东谈主民币金额时使用汇率为平均汇率，导致与外售收入阐明金额存在较小测算差 异，总体而言，报关数据与公司外售规模相匹配。    B.公司出口退税金额与外售业务规模的匹配性    说明期内，公司出口退税金额与外售收入的匹配情况如下：                                                                        单元：万元            技俩            2023 年 1-9 月       2022 年度        2021 年度     2020 年度 外售收入（a）                        32，056.10    45，118.28      31，275.26   27，604.16 免抵退陈诉出口销售额（b）                  32，118.44    45，108.47      31，293.78   30，313.36 各别额（c=a-b）                        -62.33            9.80      -18.52   -2，709.20 各别率（d=c/a）                        -0.19%        0.02%         -0.06%     -9.81% 免抵退税额（e）                       4，175.40      5，864.10       4，068.19    3，940.71 免抵退税额/外售收入（f=e/a）                 13.03%       13.00%         13.01%     14.28%    说明期各期，公司外售收入与免抵退陈诉出口销售额各别率分别为-9.81%、 -0.06%、0.02%和-0.19%。2020 年各别率较大，主要系 2020 年头因政府机关和 公司财务东谈主员居家办公，免抵退业务办理时期出现推迟，导致本应包摄于 2019 年的 2，773.60 万元出口销售额办理免抵退陈诉延后并计入 2020 年，导致 2020 年免抵退陈诉出口销售额大于外售收入。同期，2019 年度，公司外售收入金额 为 30，266.53 万元，免抵退陈诉出口销售额金额为 27，296.06 万元，各别金额 为 2，970.47 万元，与 2020 年度的各别金额基本极度。     说明期内，经测算公司免抵退税额/外售收入的比例分别为 14.28%、13.01%、 与外售收入存在时期性各别外，不存在异常情况，公司出口退税金额与境外售 售规模具有匹配性。     说七说八，说明期内，公司境外售售收入信得过、准确，主要客户的变动具有 合感性，境外客户未回函的原因具有合感性且履行的替代顺次充分有用。     （九）补充风险露馅     刊行东谈主已在召募说明书“要紧事项领导”之“一、本公司提请投资者仔细阅 读本召募说明书‘风险身分’全文，并至极防备以下风险”之“（六）外售收入 下滑的风险”和“第三节 风险身分”之“一、 与刊行东谈主相干的风险”之“（四） 市集及政策风险”之“2、外售收入下滑的风险”补充露馅如下：     “说明期内，公司境外售售收入分别为 27，604.16 万元、31，275.26 万元、 外售售是公司收入的紧迫着手，但公司外售收入可能濒临入口国政策律例变动、 市集竞争热烈、贸易摩擦、受相干国度或地区管制等身分影响，存在外售收入 着落的风险。”     五、分期列示主要供应商情况，包括但不限于原材料采购种类及规模占比、 设惟恐间、注册成本等，结合刊行东谈主分娩成本结构，说明供应商存在较大变动 的原因及合感性，客户与供应商存在访佛的原因及合感性，是否恰当行业常规， 并说明刊行东谈主及刊行东谈主关联方、客户、供应商之间是否存在关联关系或其他密 切关系，是否存在东谈主员、业务或资金往来     （一）分期列示主要供应商情况，包括但不限于原材料采购种类及规模占 比、设惟恐间、注册成本等     说明期内，刊行东谈主前五大供应商情况如下所示： 序                    采购额    占采购总数          设立   采购、内         单元称呼                        注册成本 号                    （万元）    的比例           时期    容     莱州诚源盐化有限                                  31，627 万元东谈主    2004-         公司                                        民币        09-03     山东德礼科技发展有                                1，500 万元东谈主民     1999-        限公司                                         币        05-04      青岛金鑫盛阀门                                                2002-    阀杆及加        配件厂                                                  03-26     工件     山东强宇机械制造有                                3，200 万元东谈主民     2018-        限公司                                         币        11-15        所有这个词          3，271.18      18.76%               -          -        - 序                采购额           占采购总数的                     设立        单元称呼                                   注册成本               采购内容 号                （万元）            比例                       时期      莱州诚源盐化有限                                31，627 万元东谈主 2004-09-         公司                                       民币        03     青岛义国环保科技有限                               300 万元东谈主民 2020-09-         公司                                        币        08       莱州市隆顺机械                                100 万元东谈主民 2016-04- 铸件及加工         有限公司                                      币        08       件        所有这个词           5，748.79     20.73%           -          -        - 序                采购额（万         占采购总数                       设惟恐        单元称呼                                   注册成本                   采购内容 号                 元）            的比例                          间     莱州市炜盛锻造有限                                100 万元东谈主民      2016-1          公司                                       币         0-12     青岛义国环保科技有                                300 万元东谈主民      2020-0         限公司                                       币         9-08       莱州诚源盐化                                  31，627 万元    2004-0        有限公司                                     东谈主民币         9-03     莱州市隆顺机械有限                                100 万元东谈主民      2016-0    铸件及加          公司                                       币         4-08      工件                                                   币         6-09        所有这个词         6，341.39       21.11%           -          -        - 序                采购额（万         占采购总数                       设惟恐        单元称呼                                   注册成本                   采购内容 号                 元）            的比例                          间     青岛大宇再生资源有                                500 万元东谈主民      2019-1        限公司                                        币         1-12          有限公司                                              东谈主民币                                                               币               6-09       莱州市隆顺机械有限                                          100 万元东谈主民            2016-0     铸件及加           公司                                                  币               4-08       工件       青岛富尔达圭表件有                                          50 万元东谈主民             2005-0          限公司                                                  币               7-14         所有这个词                   3，737.26        19.93%             -              -           -      公司说明期内要紧供应商，除青岛大宇再生资源有限公司和青岛义国环保科 技有限公司由于自身谋略不善原因刊出、2023 年由于对备件的需求新增要紧供 应商山东德礼科技发展有限公司除外，不存在要紧变动。公司说明期内要紧供应 商的相干变化具有买卖合感性，对公司连续谋略才智不存在要紧不利影响。      刊行东谈主的主要供应商均有为刊行东谈主供货的才智，对公司连续谋略才智不存在 要紧不利影响。      （二）结合刊行东谈主分娩成本结构，说明供应商存在较大变动的原因及合理 性，客户与供应商存在访佛的原因及合感性，是否恰当行业常规      说明期各期，公司主营业务成本按料工费辞别情况如下：                                                                                       单元：万元  技俩          金额         占比         金额        占比          金额             占比          金额         占比  原材料    14，822.50   60.59% 22，296.68     66.60% 16，083.80           57.72% 13，829.36       61.40% 平直东谈主工     3，722.34   15.22%    4，296.97   12.84%      3，999.22       14.35%     2，745.48    12.19% 制造用度     5，305.82   21.69%    6，113.88   18.26%      6，581.18       23.62%     4，898.47    21.75% 运脚港杂用     610.96     2.50%      769.38      2.30%    1，203.38        4.32%     1，049.88        4.66%  所有这个词     24，465.46 100.00% 33，476.91 100.00% 27，867.57 100.00% 22，523.22 100.00%      如上表，说明期内公司主营业务成本的组成要素为原材料、平直东谈主工、制造 用度及运脚、港杂用组成，其华夏材料占比最大。      刊行东谈主分娩谋略所需采购的原材料的规格型号较多，各供应商所能提供的规 格型号种类有限，刊行东谈主需要较多的供应商以采购不同的规格型号的原材料，因 此刊行东谈主供应商较为溜达。同期，为保证物料供应的安定性，刊行东谈主的漏洞规格 型号的物料均保持同期有两家以上的供应商，因此刊行东谈主的供应商存在较大变动 具有合感性，同行业可比公司如冠龙节能等，普遍存在主要供应商变化情况，属 于行业普遍情况。   说明期各期，公司因不同的业务契机，对莱州市沙河镇邹鑫机械加工场和上 海凯泉泵业（集团）有限公司同期存在采购和销售的情况，具体如下：                                            单元：万元        重合客商称呼         采购/销售     交易金额       交易内容                            采购     170.56   铸铁件    莱州市沙河镇邹鑫机械加工场                            销售     136.96   阀门零件                            采购       7.26    征战   上海凯泉泵业（集团）有限公司                            销售     163.73   阀门类居品   刊行东谈主于 2022 年向莱州市沙河镇邹鑫机械加工场采购铸铁件 170.56 万元， 由于两边地舆位置较近，且对方从事分娩业务需要阀门零件居品，同庚刊行东谈主对 其销售阀门零件 136.96 万元。   刊行东谈主于 2020 年朝上海凯泉泵业（集团）有限公司购买征战 7.26 万元，由 于对方业务需要，刊行东谈主于 2021 年向其销售闸阀过头他阀门 163.73 万元。   说明期内，客户与供应商访佛的主体或公司均具备相应分娩才智，刊行东谈主向 客户与供应商访佛的主体或公司销售商品及采购商品均为零丁的购销业务，是基 于地舆位置接近、业务和采购便利等特殊配景下的暂时性行动。公司不存在向同 一主体既有销售又有采购的大额交易行动，且上述交易均有合理配景，订价公允。 综上，刊行东谈主存在供应商客户访佛，属于正常情况，同行业可比公司如冠龙节能 等，普遍存在供应商客户访佛情况，亦恰当行业常规。   （三）说明刊行东谈主及刊行东谈主关联方、客户、供应商之间是否存在关联关系 或其他密切关系，是否存在东谈主员、业务或资金往来   说明期各期，公司未发生向关联方销售或采购商品的情况。   经核查刊行东谈主及履行逼迫东谈主活水、刊行东谈主关联方清单，说明期内，刊行东谈主与 客户、供应商之间不存在关联关系或其他密切关系，刊行东谈主及履行逼迫东谈主与客户、 供应商之间亦不存在异常的东谈主员、业务和资金往来或其他利益安排。   （四）补充风险露馅   刊行东谈主已在召募说明书“要紧事项领导”之“一、本公司提请投资者仔细阅 读本召募说明书‘风险身分’全文，并至极防备以下风险”之“（三）原材料价 格波动风险”和“第三节 风险身分”之“一、 与刊行东谈主相干的风险”之“（二） 谋略和时候风险”之“1、原材料价钱波动风险”纠正并补充露馅如下：   “公司分娩谋略所需的原材料主要包括铸件、加工件、生铁、废钢、阀杆和 驱动头等，受钢铁、有色金属等巨额物质价钱波动影响较大。说明期内，原材料 成本占公司主营业务成本的比例分别为 61.40%、57.72%、66.60%和 60.59%，占 比较大。受市集供求、市集预期和供应商自身谋略现象等多重身分影响，阀门原 材料价钱波动较大，对公司营业成本产生一定影响。公司已通过与供应商开展战 略相连和签署经久订单等方式保障原材料供应安定。   自然公司已建立了较为完善的供应链照料体系，但改日如果受国际政事经济 样式、国度宏不雅调控政策及市集供求变动、市集预期和供应商自身谋略现象等因 素影响，发生上游原材料勤苦或价钱大幅上升等情形，将使得公司不成实时采购 分娩谋略所需的原材料或者采购价钱较高，进而对公司的分娩谋略形成不利影 响。”   六、说明汽车配件毛利率连续为负的原因及合感性，客户相连是否可连续， 相干资产是否存在减值迹象，相干业务是否存在谋略风险   （一）汽车配件毛利率连续为负的原因及合感性   说明期各期，刊行东谈主汽车配件收入及毛利率情况如下：    技俩     2023 年 1-9 月     2022 年        2021 年        2020 年 收入（万元）          1，397.47      1，217.18      3，262.44      1，909.76 成本（万元）          1，775.03      1，438.56      3，665.47      2，114.67   毛利率           -27.02%       -18.19%       -12.35%       -10.73%   由上可见，说明期各期，刊行东谈主汽车配件毛利率分别为-10.73%、-12.35%、 -18.19%和-27.02%，毛利率连续为负，主要系汽车配件为公司消化剩余锻造分娩 线的分娩才智而开拓的业务，并非公司主要谋略领域。具体分析如下：   铸铁件是阀门居品分娩的漏洞部件，其质地优劣和供应效纯厚接决定了阀门 分娩企业的交货周期和居品质地水平。   公司领有专科的阀门铸件分娩配套企业——全资子公司莱州伟隆，其领有十 多年的锻造加工资历，对于保证公司阀门居品质地，减少对铸件供应商依赖，提 高铸件供货的实时性具有紧迫真义。铸件为阀门的紧迫部件之一，包括阀体、阀 盖、闸板等铸件，对于阀门的性能和质地起到漏洞作用。公司的居品销往西洋 等多个地区，为闲隙不同认证圭表下对阀门居品质地的严格要求，提高居品质 量和批量化分娩效率，公司运转于 2018 年头投资建造了两条具有国内率先水平 的自动化锻造分娩线，摄取粘土砂自动线造型工艺，主要用于阀体、阀盖、闸 板等铸件的分娩。 多数中小规格阀门类，公司的铸件分娩完毕了以自主分娩为主、委外加工为辅 的分娩模式。在订单较少的分娩淡季，锻造产线会剩余部分铸件分娩才智，公 司利用该等敷裕锻造分娩才智分娩汽车配件。   莱州伟隆的自动锻造分娩线表面最大产能为 8 万吨（该表面最大产能系按 照全天 24 小时不隔断分娩料到的最大产能）。在履行分娩中，该分娩线目下每 天开工 8 个小时，斟酌模具切换对分娩时期的耗尽及模具方式对居品吨数的影 响，该分娩线每年履行的铸件分娩才智约为 1.6 万吨。以 2022 年为例，该分娩 线履行分娩 1.32 万吨铸件，产能利用率约为 82.50%，其中 1.18 万吨为阀门铸 件分娩，0.14 万吨为汽车配件分娩。   莱州伟隆锻造分娩线系为提高公司阀门居品铸件供给而建，在 2018 年投资 兴修时斟酌了改日 5-10 年公司阀门分娩的铸件需求。目下在分娩淡季存在过剩 分娩才智，为提高产线使用效率，刊行东谈主开展了汽车配件业务。改日公司泰国、 沙特的拟建产线及本次募投技俩投产后，阀门居品的产能会进一步晋升，公司 锻造分娩线将优先供给阀门分娩，刊行东谈主汽车配件业务规模将冉冉削弱致使停 止。此外，若阀门居品分娩的铸件需求连续晋升，公司不错通过加多服务时长 等方式晋升锻造线的履行产能以闲隙阀门分娩需求，在订单密集的岑岭时期， 也不错通过委外加工的方式补充铸件供给，确保阀门居品成功分娩。      （1）莱州伟隆自动化锻造产线的分娩工艺适合汽车配件的分娩      公司于 2019 年 5 月建成的自动锻造线，摄取粘土砂自动造型工艺批量化生 产分量在 200-300 公斤的铸件，该工艺的分娩线碰巧闲隙汽车农机配件类铸铁 件居品少型号、无数目的分娩需乞降工艺需求。为消化分娩淡季敷裕的铸件生 产才智，公司开拓汽车、农机配件市集铸件的销售业务，以阐扬现存的锻造线 分娩才智。      （2）开展汽车配件加工业务分管产线的固定成本开销      说明期内，汽车配件业务系公司主要业务阀门居品附带的业务，汽车配件业 务毛利占营业毛利情况如下：                                                                             单元：万元       技俩        2023 年 1-9 月             2022 年             2021 年           2020 年 汽车配件毛利                      -377.55            -221.39            -403.03       -204.91 营业毛利                      15，376.94          20，250.07       13，529.88        11，897.14 占比                          -2.46%             -1.09%             -2.98%        -1.72%      由上可见，说明期各期汽车配件毛利占营业毛利的比例分别为-1.72%、 -2.98%、-1.09%及-2.46%，占比较低，对公司事迹影响较小。      汽车配件为公司后续新增居品类别，为打入市集，居品订价相对较低；同期， 由于单元居品成本承担的固定用度较高，导致居品出现负毛利的情况。自然汽车 配件加工业务为负毛利，但通过开展该业务，不错分管产线的固定成本开销， 提高公司的全体事迹水平，具体分析如下：      说明期各期，汽车配件营业成本按性质分类如下：                                                                             单元：万元      技俩    2023 年 1-9 月          2022 年                  2021 年             2020 年 原材料               905.74               839.04              2，053.41           1，252.35 平直东谈主工              226.43               156.43               360.25             309.81 制造用度              609.63               403.95              1，188.81            485.38 运脚                 33.23                 39.14                63.00              67.13      所有这个词         1，775.03              1，438.56             3，665.47           2，114.67      说明期各期，汽车配件成本主要包括原材料、平直东谈主工及制造用度。      原材料及平直东谈主工为汽车配件业务发生时才会产生的成本；制造用度主要 包括分娩线的折旧、水电费等（制造用度中除折旧、水电费外其他用度金额较 小，为便于对比暂不斟酌），若不开展汽车配件相干业务，由于分娩线及厂房仍 处于正常使用状态，因此制造用度依然会发生。说明期各期，汽车配件制造费 用金额与汽车配件毛利对比情况如下：                                                           单元：万元       技俩     2023 年 1-9 月           2022 年     2021 年     2020 年 汽车配件制造用度              609.63          403.95   1，188.81     485.38 汽车配件亏欠金额              377.55          221.39     403.03     204.91 各别                    232.08          182.56     785.78     280.47      由上可见，说明期各期汽车配件制造用度均高于汽车配件的亏欠金额，即 若住手汽车配件业务，仍会发生的制造用度高于汽车配件业务的亏欠，因此开 展企业配件业务不错一定程度上晋升全体事迹水平。      （3）公司开展汽车配件加工业务的同期仍有外购铸件的原因分析      如前所述，公司的自动化锻造产线有敷裕分娩才智分娩汽车配件，同期公 司亦有部分的铸件通过委外加工外购的方式取得，具体原因包括：①公司的自 动化锻造线摄取粘土砂自动造型工艺，适合分娩分量在 200-300 公斤、尺寸在 粘土砂造型、覆膜砂壳膜造型工艺或树脂砂工艺，对于该等工艺要求的铸件公 司的自动化产线无法分娩，仍需外购；②在 2019 年公司自动化锻造产线投产前， 公司与行业内其他企业类似，铸件分娩中委外加工的比例较高，领有较多经久 安定相连的铸件委外厂家。公司的自动化锻造产线适合无数目分娩某一型号的 铸件，对于使用量较少的铸件，公司自主分娩相较于委外分娩并不具有显赫的 成本上风，因此仍延续往日委外分娩的采购模式；③在公司阀门订单较为聚合 的月份，由于交货期限病笃，自动化锻造线仍不成闲隙订单需求，也概念过委 外加工的方式补充铸件分娩才智。      （二）莱州伟隆锻造分娩线与募投技俩关系分析      公司主要阀门居品的分娩工艺历程约莫通常，一般工艺历程均为：由生铁、 废钢加工铸件或外购铸件后对铸件进行加工、热处理、打磨、抛丸、喷涂，然后 与加工后的阀杆等零部件拼装形成阀门制品，后经试验及格并包装托付客户，其 工艺历程图如下：   公司本次募投技俩“灵敏节能阀门建造技俩”，拟依托公司老到时候与分娩 工艺，升级现存居品种类。该技俩聚焦于铸件后续的分娩加工才能。以灵敏节能 阀门建造技俩主要居品之一智能减压阀为例，其工艺历程如下：    阀体铸件   阀体加工    口头处理      静电喷涂    入库       装配    阀盖铸件   阀盖加工    口头处理      静电喷涂            压力试验   膜片座铸件    加工     口头处理      静电喷涂           传感器安装  大小阀板铸件    加工     口头处理      静电喷涂         数据设定、辘集及传输装配    膜片压板   压板加工    口头处理      静电喷涂            数据测试                            阀杆及轴套            身份识别                   阀体阀座      阀座加工           包装入库                  膜片及O型圈     橡胶硫化                           圭表件及紧固件                    减压先导阀及管路配件                  T型阀板胶条     橡胶硫化                              传感器                  数据设定、辘集及传输装配   由上可见，灵敏节能阀门建造技俩工艺以阀体铸件为原材料，进一步进行阀 体加工、处理、装备、数据设定辘集及传输装配等才能。本次募投技俩并未进一 步拓展铸件的分娩，而是聚焦于后续的加工分娩才能。此外，募投技俩投产后， 不错在一定程度上进一步消化锻造分娩线敷裕的铸件分娩才智。改日公司锻造生 产线将优先供给阀门分娩需要，跟着公司阀门产能的晋升，刊行东谈主汽车配件业 务规模将冉冉削弱致使住手。    （三）客户可连续相连分析    说明期各期，汽车配件业务前五大客户情况如下：                                            单元：万元    年份                  客户称呼        收入金额        占比                青岛博泰汽车零部件有限使命公司       669.20    47.89%                潍坊谷合传动时候有限公司          432.82    30.97%                科乐收农业机械（山东）有限使命公司     146.60    10.49%                青岛洪珠农业机械有限公司           71.73     5.13%                山东当康农业装备有限公司           28.05     2.01%                         所有这个词          1，348.40   96.49%                潍坊谷合传动时候有限公司          584.05    47.98%                青岛博泰汽车零部件有限使命公司       340.81    28.00%                科乐收农业机械（山东）有限使命公司      76.38     6.27%                青岛洪珠农业机械有限公司           62.66     5.15%                河北格隆机械有限公司             59.26     4.87%                         所有这个词          1，123.16   92.28%                青岛博泰汽车零部件有限使命公司      1，446.47   44.34%                山东安博机械科技股份有限公司       1，148.54   35.20%                潍坊谷合传动时候有限公司          222.15     6.81%                青州德威能源有限公司            211.68     6.49%                河北格隆机械有限公司             85.17     2.61%                         所有这个词          3，114.01   95.45%                山东安博机械科技股份有限公司        584.34    30.60%                青州德威能源有限公司            547.91    28.69%                青岛博泰汽车零部件有限使命公司       533.58    27.94%                龙口中宇汽车电扇聚散器有限公司       162.94     8.53%                山东鼎元汽车零部件有限公司          79.00     4.14%                         所有这个词          1，907.76   99.90%    由上可见，汽车配件业务客户业务聚合度较高，说明期各期前五大客户收入 占比均在 90%以上。上述主要客户的相连配景如下： 序                 业务开展                             与该客户连续安定交易的原因         客户                         相连配景 号                  时期                                        简介                                                   伟隆居品质地优良，支撑市集价                                 客户属于一汽解      青岛博泰汽车零部                                     格，售后服务好，客户订单安定。       件有限使命公司                                      说明期各期均为公司汽车配件                                  零部件供应商                                                         业务前五大客户。                                 客户属于陕汽集           2020 年及 2021 年与公司业务较      山东安博机械科技    2019 年-2022       股份有限公司         年底                                  零部件供应商               已减少与公司的业务。                                                   伟隆居品质地优良，支撑市集价                                 客户为农机用车      潍坊谷合传动时候                                     格，售后服务好，客户订单安定。        有限公司                                       2021 年以来，均与公司发生业                                   产厂家                                                              务。                                 客户为潍柴能源           2020 年及 2021 年与公司业务较      青州德威能源有限    2019 年-2021         公司            年                                   品供应商                已减少与公司的业务。                                 客户为世界第二            伟隆居品质地优良，售后服务      科乐收农业机械（山      东）有限使命公司                                    厂家                  均与公司发生业务。                                 客户为国内较知      青岛洪珠农业机械                                     伟隆居品质地优良，支撑市集价        有限公司                                       格，售后服务好，客户订单安定。                                    造商                                 客户为潍柴能源           2020 年及 2021 年与公司业务较      龙口中宇汽车电扇    2019 年-2021       聚散器有限公司         年                                   品供应商                已减少与公司的业务。                                 客户为河北地区      河北格隆机械有限                   分娩农用机械变           伟隆居品质地优良，支撑市集价         公司                         速箱的            格，售后服务好，客户订单安定。                                    厂家     由上可见，说明期内公司汽车配件客户聚合度较高，且主要客户在说明期内 均存在交易，况且仍在连续相连中，全体较为安定。     （四）相干资产减值分析     说明期各期末，公司均对存货进行了存货减值测试。汽车配件存货跌价情况 如下：                                                                  单元：万元         技俩     汽车配件账面价值              477.05        320.75          641.27               -     占存货余额的比例              4.71%          2.62%           5.55%               -     汽车配件存货跌价准备             98.65          52.31          83.08               -     由上可见，说明期各期末，汽车配件存货量较少，占存货余额的比例较低， 公司已凭据存货减值测试落幕计提了存货跌价准备。     固定资产减值分析：莱州伟隆分娩线主要系为阀门用铸件分娩而建，为消 化敷裕分娩才智而配套分娩了部分汽车配件。此外，募投技俩投产后，不错在 一定程度上进一步消化锻造分娩线敷裕的铸件分娩才智。改日公司锻造分娩线 将优先供给阀门分娩需要，跟着公司阀门产能的晋升，刊行东谈主汽车配件业务规 模将冉冉削弱致使住手。说明期内，公司铸件分娩线均处于正常分娩状态，该生 产线可同期分娩阀门用铸件及汽车配件用铸件，相干征战正常运营，无停产迹象， 不存在较着减值迹象，因此，刊行东谈主未对固定资产计提减值准备，恰当《企业会 计准则》 的轨则和刊行东谈主履行谋略情况，具有合感性。   （五）补充风险露馅   公司已在召募说明书“第三节 风险身分”之“一、与刊行东谈主相干的风险” 之“（二）谋略和时候风险”之“7、汽车配件业务毛利率为负及改日收入规模 可能着落的风险”中露馅了汽车配件业务毛利率为负的风险，具体如下：   “说明期内，刊行东谈主汽车配件毛利率分别为-10.73%、-12.35%、-18.19%和 -27.02%，毛利率连续为负。刊行东谈主汽车配件业务由分娩阀门铸件配套居品的子 公司莱州伟隆承担。2019 年，莱州伟隆自动锻造分娩线验收及格插足使用，莱 州锻造产能提高，率先主营业务阀门分娩所需。因铸件分娩线可分娩汽车配件 等居品，为消化加多的产能，莱州伟隆运转开拓汽车配件市集。汽车配件非公 司一直以来布局的居品，为打入市集，居品订价相对较低；同期，由于分娩线 产能利用率未饱和，单元居品成本承担的固定用度较高，导致居品出现负毛利 的情况。   短期内预测上述身分仍然存在，刊行东谈主汽车配件业务改日一定时期内仍然 存在亏欠的风险。   跟着本次召募资金投资技俩和公司泰国、沙特拟建的阀门产线投产，对铸 件供应需求晋升，公司目下汽车配件的铸件分娩才智将转向里面的阀门铸件供 应，因此改日公司的汽车配件业务收入规模存不才降的风险，但因为该业务毛 利率为负，该等收入减少对公司的盈利才智不组成不利影响。”   七、刊行东谈主是否开展买卖房地产谋略业务，如是，请说明相干业务开展的 具体模式、谋略内容，并说明为确保本次召募资金不变相插足相干业务的措施 及有用性     （一）刊行东谈主是否开展买卖房地产谋略业务，如是，请说明相干业务开展 的具体模式、谋略内容     凭据《中华东谈主民共和国城市房地产照料法（2019 年纠正）》第二条文矩：                                       “在 中华东谈主民共和国城市商量区国有地皮（以下简称国有地皮）范围内取得房地产开 发用地的地皮使用权，从事房地产开发、房地产交易，实施房地产照料，应当遵 守本法。本法所称房屋，是指地皮上的房屋等建筑物及构筑物。本法所称房地产 开发，是指在依据本法取得国有地皮使用权的地皮上进行基础设施、房屋建造的 行动。本法所称房地产交易，包括房地产转让、房地产典质和房屋租出。”第三 十条文矩：     “房地产开发企业所以渔利为目的，从事房地产开发和谋略的企业。”     凭据《城市房地产开发谋略照料条例（2020 年 11 月纠正）》第二条文矩：                                          “本 条例所称房地产开发谋略，是指房地产开发企业在城市商量区内国有地皮上进行 基础设施建造、房屋建造，并转让房地产开发技俩或者销售、出租商品房的行动”                                    。 凭据《房地产开发企业禀赋照料轨则（2022 年纠正）》第三条第二款的轨则：                                     “未 取得房地产开发禀赋品级文凭（以下简称禀赋文凭）的企业，不得从事房地产开 发谋略业务。      ”     经核查，刊行东谈主不存在开展买卖房地产谋略业务的情形，具体情况如下：     为止本回话意见出具之日，刊行东谈主及子公司领有的不动产权情况如下：     （1）房产情况 序                       建筑面积                                证载房产用      权属       证号                          房屋坐落 号                       （平方米）                                 途          莱房权证沙河镇字第                  沙河镇海郑村（110/5/89）1 幢 办公、工业、          莱房权证沙河镇字第                  沙河镇海郑村 1 幢 1 号房、2 幢                                     沙河镇海郑村（110/4/31）1幢            莱房权证沙河镇字第                                           沙河镇海郑村            莱房权证沙河镇字第                                                楼                                     沙河镇海郑村（110/4/58）1 幢            莱房权证沙河镇字第                                                    沙河镇海郑村              莱房权证沙河镇字第                      （6830060423005）4 幢 1 号房；                                                       号房          鲁（2018）莱州市不动 18，288.85/4，           产权第 0000422 号  029.53            青房地权市字第                 青岛高新区华贯路以东，华东           青房地权城字第                  城阳区棘洪滩街谈后海西社区     （2）地皮使用权 序                               面积                                          证载土      权属           证号/地号                                 坐落           类型 号                               （㎡）                                         地用途              莱州国用（2013）第              莱州国用（2009）第              莱州国用（2013）第              莱州国用（2013）第              鲁（2018）莱州市不动               产权第 0000422 号                青房地权市字第                      青岛高新区华贯路以东，华东              城国用（2001）字第              鲁（2023）青岛市高新                                                 青岛高新区科韵路东延长线                                                  以南、商量华东路以西                 第 0044317 号     为止本回话意见出具之日，刊行东谈主领有的地皮使用权和房产均用于工业、车 间或办公，不存在用途为买卖或住宅用的房产及地皮使用权。     为止本回话意见出具之日，刊行东谈主及子公司对出门租房产的情况如下： 序 出租                                             租出头积                            履行             租出方         证号       租出物位置                       价钱    租出期限 号 方                                               （㎡）                            用途          利和滋味（青岛）            城阳区棘洪滩           前 2 年 45 万元/                       工     伟隆            青房地权城字                                          2014.12.18-2     五金            第 007439 号                                       024.12.17            限公司                元路 210 号        始每年递加 3%                           办公     莱州   烟台艾鑫塑料粉                                                  2024.01.01-    工业     伟隆    末有限公司                                                    2024.12.31    分娩                   莱房权证沙河     莱州   莱州市森发包装                                                  2024.01.01-    工业     伟隆    箱有限公司                                                    2024.12.31    分娩                       号     莱州   莱州市沙河镇淑                                                  2024.01.01-    工业     伟隆    芝五金加工场                                                   2024.12.31    分娩     为止本回话意见出具之日，刊行东谈主存在将部分闲置厂房出租给第三方用于生 产谋略及办公的情形，刊行东谈主用于出租的厂房均为工业厂房，不属于商品房且相 关租出收入金额较小，占刊行东谈主收入比例较低。 务     凭据《房地产开发企业禀赋照料轨则》第三条之轨则，房地产开发企业应当 按照前述轨则苦求审定企业禀赋品级。未取得房地产开发禀赋品级文凭的企业， 不得从事房地产开发谋略业务。     经核查，刊行东谈主主营业务为工业阀门居品的想象、研发、分娩和销售，为止 本回话意见出具之日，刊行东谈主及子公司均不具有房地产开发禀赋，亦未开展买卖 房地产谋略业务。     （二）说明为确保本次召募资金不变相插足相干业务的措施及有用性     经核查，刊行东谈主为确保本次召募资金不变相插足相干买卖房地产业务，已建 立如下措施：     刊行东谈主本次刊行拟召募资金总数不率先 26，971.00 万元（含 26，971.00 万元）， 在扣除相干刊行用度后拟用于灵敏节能阀门建造技俩，不存在将召募资金投向房 地产业务的情形。     刊行东谈主已制定《召募资金照料轨制》，对召募资金的存储、使用、投向变更、 使用照料与监督等进行了明确轨则。凭据刊行东谈主阐明，刊行东谈主上次召募资金的管 理与使用，均按商量法律律例和范例性文献的要求践诺，不存在变相改变召募资 金投向和毁伤股东利益的情况，不存在非法使用召募资金的情形。     为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主不存在因改变召募资金使用而受到证监会或 深交所监管措施的情形。     凭据刊行东谈主说明，刊行东谈主将在本次刊行召募资金到位之后开立召募资金专户， 实时与保荐东谈主、银行坚毅召募资金三方监管公约，保荐东谈主及银行将对公司召募资 金使用情况进行严格监督，公司亦将连续严格降服召募资金里面逼迫轨制，严格 践诺召募资金使用的审批权限、决策顺次、风险逼迫措施及信息露馅要求。同期 公司将不停完善里面逼迫和监督制约机制，按期进行资金照料、审核和监督，保 证召募资金的安全、提高召募资金的使用效率，保护投资者的正当权益。 诺函》   针对本次刊行召募资金的使用，刊行东谈主已出具如下《对于本次刊行不波及商 业房地产谋略业务相职业项的承诺函》，具体内容如下：   “1、本公司及本公司控股子公司的谋略范围、主营业务不包含房地产开发 谋略等相干内容； 亦不存在住宅房地产或买卖地产等房地产开发、谋略业务，不存在零丁或纠合开 发房地产技俩的情况，也不存在从事房地产开发的业务发展商量； 开发或者正在进行买卖房地产开发的地皮，未持有任何自行开发建造或外购的专 门用于对出门租或出售的买卖住宅和买卖地产，也不存在其他任安在售的房地产 技俩； 于房地产开发、谋略、销售等业务，亦不概念过其他方式使本次召募资金平直或 曲折流入房地产开发领域。”   说七说八，刊行东谈主已遴选有用措施确保本次召募资金不变相插足相干业务。   八、列示交易性金融资产等财务性投资相干科目的翔实情形，结合海南伟 隆、香港伟隆等认缴实缴和具体投资情况，说明刊行东谈主投资私募基金的原因、 计量的司帐政策及减值风险，并结合相干基金、资管、信赖等投资公约的主要 内容、投资配景、底层资产、收益率区间等，以及刊行东谈主主营业务与对被投资 企业之间相连、销售、采购等情况，说明未将相干投资认定为财务性投资的依 据是否充分，最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）； 结合刊行东谈操纵有私募基金等居品的履行插足时点，说明自本次刊行董事会决议        日前六个月于今，刊行东谈主新插足或拟插足的财务性投资及类金融业务的具体情        况；结合前述情形，说明是否恰当《证券期货法律适宅心见第 18 号》以及最新        监管要求，是否波及调减的情形          （一）列示交易性金融资产等财务性投资相干科目的翔实情形，结合海南        伟隆、香港伟隆等认缴实缴和具体投资情况，说明刊行东谈主投资私募基金的原因、        计量的司帐政策及减值风险，并结合相干基金、资管、信赖等投资公约的主要        内容、投资配景、底层资产、收益率区间等，以及刊行东谈主主营业务与对被投资        企业之间相连、销售、采购等情况，说明未将相干投资认定为财务性投资的依        据是否充分，最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）        基金的原因、计量的司帐政策及减值风险          （1）海南伟隆和香港伟隆的认缴实缴和具体投资情况          刊行东谈主子公司海南伟隆和香港伟隆的认缴实缴和具体投资情况如下： 公司称呼    刊行东谈操纵股比例               刊行东谈主认缴出资额              刊行东谈主实缴出资额                            投资情况 海南伟隆          60%             6，000.00 万东谈主民币         6，000.00 万东谈主民币            益安地风 5 号私募证券投资基金                                                                              无履行谋略，拟投资国外工场，截 香港伟隆          100%               5.00 万好意思元                5.00 万好意思元            至本回话意见出具之日，尚未对外                                                                                     投资          （2）刊行东谈主投资私募基金的原因、计量的司帐政策及减值风险          刊行东谈主购买私募基金主要原因系提高资金使用效率和收益水平，镌汰公司的        资金成本。          刊行东谈主将益安地风 5 号私募证券投资基金辞别为以公允价值计量且其变动        计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，公司摄取公允价值进行后续计量，        公允价值变动计入当期损益，无需单独计提减值。          自海南伟隆购买益安地风 5 号私募证券投资基金至本回话意见出具之日，        其每期的公允价值变动情况及占当期净利润的比举例下：                                                                                     单元：万元        技俩                  季度            季度         季度          季度           季度          季度         季度        公允价值                      -5.99     245.78     -953.14        71.94    1，512.64     343.89     -76.13         变动 技俩         季度         季度          季度          季度           季度          季度          季度 净利润     938.93    7，070.61    3，705.90    1，647.27     3，729.05    3，162.68    3，170.36 占比      -0.64%      3.48%     -25.72%         4.37%     40.56%      10.87%      -2.40%   公允价值，是指市集参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能 收到或者漂泊一项欠债所需支付的价钱。金融用具存在活跃市集的，公司摄取活 跃市集中的报价确定其公允价值。活跃市集中的报价是指易于按期从交易所、经 纪商、行业协会、订价服务机构等获取的价钱，且代表了在刚正交易中履行发生 的市集交易的价钱。金融用具不存在活跃市集的，公司摄取估值时候确定其公允 价值。估值时候包括参考熟悉情况并自发交易的各方最近进行的市集交易中使用 的价钱、参确凿质上通常的其他金融用具刻下的公允价值、现款流量折现法和期 权订价模子等。在估值时，公司摄取在刻下情况下适用况且有弥散可利用数据和 其他信息援救的估值时候，采用与市集参与者在相干资产或欠债的交易中所斟酌 的资产或欠债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相干可不雅察输入值。在相 关可不雅察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可输入值。   对于益安地风 5 号私募证券投资基金，其公允价值来自利募基金的按期说明。 管、信赖等投资公约的主要内容、投资配景、底层资产、收益率区间等，以及 刊行东谈主主营业务与对被投资企业之间相连、销售、采购等情况，说明未将相干 投资认定为财务性投资的依据是否充分，最近一期末是否持有金额较大的财务 性投资（包括类金融业务）   凭据中国证监会《〈上市公司证券刊行注册照料办法〉第九条、第十条、第 十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条商量轨则的适宅心见—— 证券期货法律适宅心见第 18 号》轨则：                    （一）财务性投资包括但不限于：投资类 金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团 财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金； 拆借资金；托福贷款；购买收益波动大且风险较高的金融居品等。（二）围绕产 业链凹凸游以获取时候、原料或者渠谈为目的的产业投资，以收购或者整合为目 的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、托福贷款，如恰当公司主 营业务及策略发展场所，不界定为财务性投资。（三）上市公司过头子公司参股 类金融公司的，适用本条要求；谋略类金融业务的不适用本条，谋略类金融业务 是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起设立、政 策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投长途到口径。                                  （五） 金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额率先公司合并报表包摄于 母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金 额）。   （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插足和拟插足的财务 性投资金额应当从本次召募资金总数中扣除。插足是指支付投资资金、露馅投资 意向或者坚毅投资公约等。（七）刊行东谈主应当结合前述情况，准确露馅为止最近 一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。      凭据《监管司法适用指引——刊行类第 7 号》的轨则，除东谈主民银行、银保监 会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融举止的机 构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租出、融资担保、买卖保理、 典当及小额贷款等业务。      （1）为止 2023 年 9 月 30 日的财务性投资情况分析      为止 2023 年 9 月 30 日，公司财务报表中可能波及财务性投资（包括类金融 投资）的报表技俩列示分析如下：                                               单元：万元 序号              科目称呼                   账面价值      各科目具体分析如下：      为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主交易性金融资产账面价值为 39，822.11 万元。 交易性金融资产的具体明细如下：                                                                     单元：万元                                                    风险                    是否定定为     居品称呼          账面价值        投资配景     投资对象                收益率区间                                                    品级                    财务性投资                                   现款照料类、股票类、债                             提高资金使 券类、公募基金、商品及 益安地风 5 号私募证   券投资基金                              益水平  类、可开展融资融券交易、                                    转融通证券出借交易 共赢慧信汇率挂钩东谈主                   提高资金使                                   保本浮动收益，商量标的   民币结构性进款          4，972.95 用效率和收             R1（严慎型）      1.05%-2.75%      否                                     欧元/好意思元即期汇率 祥瑞银行对公结构性                   提高资金使                                   保本浮动收益，挂钩沪深 进款（100%保本挂钩        4，058.79 用效率和收             R2（稳健型）      1.95%-3.00%      否     指数）居品                    益水平 祥瑞银行对公结构性                             提高资金使 进款（100% 保本挂钩                         保本浮动收益，挂钩 黄金）TGG23200830                          上海金                              益水平       期居品 祥瑞银行对公结构性 进款（100%保本挂钩                 提高资金使                                   保本浮动收益，挂钩中证   指数）2023 年        4，006.60 用效率和收             R2（稳健型）      1.75%-2.72%      否 TGG23100630 期东谈主民              益水平       币居品  聚赢股票挂钩沪深                             提高资金使     结构性进款                             300 指数                              益水平   SDGA230502V 招商银行点金系列看                   提高资金使 涨两层区间结构性存          3，531.97 用效率和收 保本浮动收益，挂钩黄金 R1（严慎型）      1.65%-2.85%      否    款 NQD00544                益水平 祥瑞银行对公结构性 进款（100%保本挂钩                 提高资金使                                   保本浮动收益，挂钩沪深   指数）2023 年        3，027.65 用效率和收             R2（稳健型）      1.95%-2.90%      否 TGG23100368 期东谈主民              益水平       币居品                                    中国境内照章刊行的国                                   债、金融债、企业债、公                                   司债、地方政府债、政策                                   性金融债、可转债、可交                                   换债、央行票据、短期融                                   资券（含超短融）、中期                                   票据、技俩收益票据、非                             提高资金使 公开定向债务融资用具、 东证融汇汇鑫 6M3 号                                               参考收益率  集中资产照料筹划                                                   4.50%                              益水平  国债期货、资产援救证券                                   优先级、债券回购（含债                                   券正回购和债券逆回购）、                                   银行进款（包括银行按期                                   进款、活期进款、公约存                                   款、同行进款）、同行存                                   单、大额可转让存单、货                                   币市集基金、债券型基金      所有这个词           39，822.11    -         -          -           -           -           刊行东谈主通过其持股 60%的控股子公司海南伟隆认购益安地风 5 号私募基金，      刊行东谈主对海南伟隆的实缴出资额为东谈主民币 6，000.00 万元。对于益安地风 5 号私 募证券投资基金，刊行东谈主将其认定为财务性投资。为止 2023 年 9 月 30 日，其底 层资产情况如下：          底层资产                 资产占比           现款                              0.06%          华宝添益                             0.66%   益安巨室 2 号私募证券投资基金 B                     12.04%   益安巨室 6 号私募证券投资基金 B                     90.48%          预提用度                            -3.24%           所有这个词                            100.00%   其中益安巨室 2 号私募证券投资基金 B 的前 10 大资产占比如下：          底层资产                 资产占比          杰瑞股份                            24.62%    上交所质押式回购（逆回购）                         16.54%          银华日利                            10.10%          胜宏科技                             6.13%          赤峰黄金                             6.11%          安集科技                             6.01%          长川科技                             5.33%          通 22 转债                          4.01%          华旺科技                             3.41%          安集科技                             3.18%           所有这个词                            85.44%   注：此处安集科技列式的为锁按期不同的股票，持仓所对应的估值、扣头率不同，故 分别列式。   其中益安巨室 6 号私募证券投资基金 B 的前 10 大资产占比如下：          底层资产                 资产占比          石化机械                            81.81%         银华日利货币 A                         11.60%          通 22 转债                          3.55%         华宝添益货币 A                          2.81%           现款                              0.17%    上交所质押式回购（逆回购）                          0.06%         底层资产                   资产占比         陕西能源                              0.01%          盟固利                              0.01%         固高技术                              0.01%         威力传动                              0.01%          所有这个词                             100.04%   注：上表所有这个词大于 100%系存在预提用度。   上述私募居品的主要投资为上市公司股票，不存在买卖刊行东谈主股票的情形。 说明期内，刊行东谈主主营业务与上述被投资企业之间未发生销售、采购等举止。   对于共赢慧信汇率挂钩东谈主民币结构性进款 00246 期、祥瑞银行对公结构性存 款（100%保本挂钩指数）居品、祥瑞银行对公结构性进款（100%保本挂钩黄金） TGG23200830 期居品、祥瑞银行对公结构性进款（100%保本挂钩指数）2023 年 TGG23100630 期东谈主民币居品、聚赢股票挂钩沪深 300 指数双向鲨鱼鳍结构性存 款 SDGA230502V、招商银行点金系列看涨两层区间结构性进款 NQD00544、平 安银行对公结构性进款（100%保本挂钩指数）2023 年 TGG23100368 期东谈主民币 居品等结构性进款，均为保本浮动型居品，该类居品不属于收益波动大且风险较 高的金融居品，故未将其认定为财务性投资。   对于东证融汇汇鑫 6M3 号集中资产照料筹划，其底层资产情况如下：        资产组合明细                  资产占比         银行进款                              0.34%         存出保证金                             0.00%         债权投资                             99.18%         基金投资                              0.47%          所有这个词                             100.00%   公司出于加强流动资金收益照料、提高资金使用效率的目的所购买的该等集 合股产照料筹划为安全性高、流动性好、风险较低（R2 风险品级）的答理居品， 其投资的底层资产主要系债券投资等固定收益类资产，不属于收益波动大且风险 较高的金融居品，不属于财务性投资界限，故刊行东谈主未将其认定为财务性投资。   说七说八，除 11，138.97 万元的益安地风 5 号私募证券投资基金属于财务性 投资外，其余 28，683.14 万元为公司购买的安全性高、流动性好、低风险、期限 较短的 R1 或者 R2 级答理居品，不属于收益波动大且风险较高的金融居品，发 行东谈主购买的上述答理居品的目的是在充分闲隙流动性的前提下进行的现款照料， 不属于财务性投资或类金融投资。   为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主其他应收款账面价值为 645.46 万元，账面 余额为 685.21 万元，主要包括出口退税、保证金、往来款等，具体账面余额明 细如下：                                           单元：万元          款项性质                     账面余额          出口退税                                549.97           保证金                                 46.07           往来款                                 89.16            所有这个词                                685.21   刊行东谈主其他应收款主要包括出口退税、保证金、往来款等，均与公司日常经 营举止商量，不存在拆借资金或对外部企业提供借款的情况，不属于财务性投资 或类金融投资。   为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主其他流动资产账面价值为 3，238.40 万元，主 要为预缴增值税、大额存单等，具体明细如下：                                           单元：万元          款项性质                     账面价值          大额存单                               3，167.39         待抵扣增值税                                71.00            所有这个词                               3，238.40   其中于民生银行购买的 1，000.00 万元的大额存单年利率 3.40%，于祥瑞银行 购买的 2，000.00 万元的大额存单年利率 3.35%。   上述其他流动资产不属于财务性投资或类金融投资。   为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主债权投资为购买的三年按期存单，账面价值 为 1，033.23 万元，不属于财务性投资或类金融投资。   为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主其他权益用具投资账面价值为 0.00 万元， 不存在财务性投资或类金融投资的情况。   为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主其他非流动金融资产账面价值为 0.00 万元， 不存在财务性投资或类金融投资的情况。   为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主经久股权投资账面价值为 0.00 万元，不存 在财务性投资或类金融投资的情况。   为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主其他非流动资产账面价值为 2.00 万元，具 体明细如下：                                           单元：万元          款项性质                     账面价值          预支软件款                                2.00           所有这个词                                  2.00   上述其他非流动资产不属于财务性投资或类金融投资。   说七说八，为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主财务性投资金额为 11，138.97 万 元，占刊行东谈主 2023 年 9 月 30 日包摄于母公司净资产 78，281.01 万元的比例为 券期货法律适宅心见第 18 号》以及最新监管要求。   （2）为止 2023 年 12 月 31 日的财务性投资情况分析   为止 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主交易性金融资产账面价值为 33，754.73 万 元，其他报表科目亦不波及财务性投资的情形。2023 年 9 月 30 日及 2023 年 12 月 31 日刊行东谈主交易性金融资产的具体变动如下：       居品称呼               风险品级         收益率区间                           月 31 日账面                备注                                                       日账面价值                        财务性投资                                                                          价值 益安地风 5 号私募证券投                         R4（成长型）           -               11，138.97    10，109.90    是 资基金 共赢慧信汇率挂钩东谈主民币                                                                                已于 2023 年                         R1（严慎型）       1.05%-2.75%          4，972.95            -    否 结构性进款 00246 期                                                                              第四季度赎回 祥瑞银行对公结构性进款                                                                                            已于 2023 年 （100%保本挂钩指数）产           R2（稳健型）       1.95%-3.00%          4，058.79            -    否                                                                                            第四季度赎回 品 祥瑞银行对公结构性进款                                                                                            已于 2023 年 （100%保本挂钩黄金）            R2（稳健型）       1.75%-2.97%          4，021.81            -    否                                                                                            第四季度赎回 TGG23200830 期居品 祥瑞银行对公结构性进款 （100%保本挂钩指数）                                                                               已于 2023 年                         R2（稳健型）       1.75%-2.72%          4，006.60            -    否 民币居品 聚赢股票挂钩沪深 300 指                                                                                            已于 2023 年 数双向鲨鱼鳍结构性进款             R1（严慎型）       1.55%-2.60%          4，002.07            -    否                                                                                            第四季度赎回 SDGA230502V 招商银行点金系列看涨两                                                                                            已于 2023 年 层区间结构性进款                R1（严慎型）       1.65%-2.85%          3，531.97            -    否                                                                                            第四季度赎回 NQD00544 祥瑞银行对公结构性进款 （100%保本挂钩指数）                                                                               已于 2023 年                         R2（稳健型）       1.95%-2.90%          3，027.65            -    否 民币居品 东证融汇汇鑫 6M3 号集中                        参考收益率                                                已于 2023 年                         R2（稳健型）                            1，061.28            -    否 资产照料筹划                                 4.50%                                               第四季度赎回 祥瑞银行对公结构性进款                                                                                2023 年第四                         R2（稳健型）       1.75%-3.10%                -      4，001.64    否 （100%保本挂钩黄金）                                                                               季度新购入 招商银行点金系列看涨两 层区间 91 天结构性进款           R1（严慎型）       1.65%-2.50%                -      4，001.64    否                                                                                            季度新购入 （居品代码：NQD00686） 指招商银行点金系列看跌                                                                                2023 年第四                         R1（严慎型）       1.65%-2.55%                -      3，016.77    否 两层区间 94 天结构性进款                                                                             季度新购入 祥瑞银行对公结构性进款                                                                                2023 年第四                         R2（稳健型）       1.75%-2.69%                -      3，002.14    否 （100%保本挂钩黄金）                                                                               季度新购入 聚赢股票-挂钩沪深 300 指                                                                            2023 年第四                         R1（严慎型）       1.50%-2.70%                -      3，000.63    否 数双向鲨鱼鳍结构性进款                                                                                季度新购入 祥瑞银行对公结构性进款 （100%保本挂钩汇率）            R2（稳健型）       1.75%-2.65%                -      2，009.50    否                                                                                            季度新购入 共赢慧信汇率挂钩东谈主民币                                                                                2023 年第四                         R1（严慎型）       1.05%-2.65%                -      2，008.88    否 结构性 进款 00558 期                                                                             季度新购入 共赢慧信汇率挂钩东谈主民币                                                                                2023 年第四                         R1（严慎型）       1.05%-2.55%                -      2，000.27    否 结构性进款 01288 期                                                                              季度新购入 招商银行点金系列看跌两                                                                                2023 年第四                         R1（严慎型）       1.65%-2.55%                -        603.35    否 层区间 94 天结构性进款                                                                              季度新购入         所有这个词                        -             -         39，822.11    33，754.73              如上表所示，为止 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈主交易性金融资产账面价值较         资金需求新购入的答理居品有所减少。为止 2023 年 12 月 31 日，刊行东谈操纵有的 ?益安地风 5 号私募证券投资基金?份额未发生变化，但受底层股票资产价钱 波动影响账面价值有所减少。   （二）结合刊行东谈操纵有私募基金等居品的履行插足时点，说明自本次刊行 董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主新插足或拟插足的财务性投资及类金融业 务的具体情况；结合前述情形，说明是否恰当《证券期货法律适宅心见第 18 号》 以及最新监管要求，是否波及调减的情形 会决议日前六个月于今，刊行东谈主新插足或拟插足的财务性投资及类金融业务的 具体情况   刊行东谈主于 2023 年 1 月 16 日召开第四届董事会第十七次会议审议通过《对于 公司公开刊行可转变公司债券有筹划的议案》，于 2023 年 4 月 19 日召开第四届董 事会第二十次会议审议通过《对于纠正有筹划>的议案》，于 2023 年 6 月 27 日召开公司第四届董事会第二十三次会议，审 议通过了《对于纠正                              （二次纠正稿） 的议案》，于 2023 年 12 月 28 日召开公司第四届董事会第二十九次会议，审议通 过了《对于纠正（三次纠正稿）的 议案》，于 2024 年 3 月 26 日召开公司第五届董事会第二次会议，审议通过了《关 于纠正（四次纠正稿）的议案》。 本次刊行相干董事会决议日前六个月起至本回话意见出具之日，刊行东谈主新插足或 拟插足的财务性投资及类金融业务的具体情况如下：   （1）类金融业务   本次刊行相干董事会决议日前六个月起至本回话意见出具之日，公司不存在 对融资租出、买卖保理和小贷业务等类金融业务投资的情况。   （2）投资产业基金、并购基金   本次刊行相干董事会决议日前六个月起至本回话意见出具之日，公司不存在 投资产业基金、并购基金的情况。   （3）拆借资金        本次刊行相干董事会决议日前六个月起至本回话意见出具之日，公司不存在      对外资金拆借、借予他东谈主的情况。        （4）托福贷款        本次刊行相干董事会决议日前六个月起至本回话意见出具之日，公司不存在      将资金以托福贷款的气象借予他东谈主的情况。        （5）以率先集团持股比例向集团财务公司出资或增资        本次刊行相干董事会决议日前六个月起至本回话意见出具之日，公司不存在      以率先集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情况。        （6）购买收益波动大且风险较高的金融居品        本次刊行相干董事会决议日前六个月起至本回话意见出具之日，公司存在使      用暂时闲置资金购买答理居品的情形，除中信证券信信向荣 1 号集中资产照料计      划的居品风险品级为 R3（中风险）外，其他答理居品均不属于收益波动大且风      险较高的金融居品，具体明细如下：                                                          单元：万元 序                                                 预期收益率          投资             居品称呼           居品风险品级    购买日历 号                                                   水平           金额       中信答理之共赢成长强债半年锁定         期净值型东谈主民币答理居品       光大信赖-深汇系列集中资金信赖计                划       东证融汇汇鑫 6M3 号集中资产照料               筹划        贵竹固收增利 6 个月自动续期      招商银行点金系列看涨两层区间 93          天结构性进款居品      祥瑞银行对公结构性进款（100%保本           挂钩指数）居品      中信答理之共赢智信汇率挂钩东谈主民         币结构性进款 13938 期        中国民生银行对公大额存单            FGG2301A02 序                                                        预期收益率          投资                居品称呼               居品风险品级     购买日历 号                                                          水平           金额             天结构性进款居品       祥瑞银行对公结构性进款（100%保本            挂钩指数）居品       东证融汇汇鑫 6M3 号集中资产照料                筹划       招商银行点金系列看涨两层区间结           构性进款 NQD00544       祥瑞银行对公结构性进款（100%保本             东谈主民币居品       中信证券信信向荣 1 号集中资产照料                       并于              筹划                              2023/7/12                                              自动滚存       祥瑞银行对公结构性进款（100%保本        挂钩黄金）TGG23200830 期居品       祥瑞银行对公结构性进款（100%保本             东谈主民币居品       共赢慧信汇率挂钩东谈主民币结构性存             款 00246 期       聚赢股票挂钩沪深 300 指数双向鲨鱼         鳍结构性进款 SDGA230502V       共赢慧信汇率挂钩东谈主民币结构性存             款 00313 期       招商银行点金系列看跌两层区间 94            天结构性进款       共赢慧信汇率挂钩东谈主民币结构性存             款 00558 期       祥瑞银行对公结构性进款（100%保本       挂钩汇率）2023 年 TGG23001202 期         公司于 2022 年 7 月 12 日购买中信证券信信向荣 1 号集中资产照料筹划 1，000      万元，该居品风险品级为 R3（中风险）。该居品初次购买日在本次刊行相干董事      会决议日前六个月之前，于 2023 年 7 月 11 日到期后，2023 年 7 月 12 日自动滚      存，公司未作念任何操作，不属于公司主动实施的购买行动。公司已于 2023 年 9      月 21 日对该答理居品进行赎回，履行年化收益率约为 4.10%。         光大信赖-深汇系列集中资金信赖筹划已于 2023 年 4 月 20 日赎回，履行收      益率为 5.39%；该信赖资金投资于相干金融机构刊行的圭表化金融居品，包括债      券、货币市集用具、固定收益类基金过头他固定收益居品等金融监管部门批准或      备案刊行的具有固定收益特征的金融居品以及中国证监会招供的其他投资品种。      贵竹固收增利 6 个月自动续期 2 号已于 2023 年 5 月 26 日赎回，履行收益率为 表格，主要投向债权投资。综上，该等居品均不属于收益波动大且风险较高的金 融居品。    （7）非金融企业投资金融业务    本次刊行相干董事会决议日前六个月起至本回话意见出具之日，公司不存在 投资金融业务的情况。    （8）拟实施的财务性投资的具体情况    为止本回话意见出具之日，公司不存在拟实施财务性投资的相干安排。    说七说八，自本次刊行相干董事会决议日前六个月起至本回话意见出具之日， 公司不存在新插足或拟插足的财务性投资及类金融业务的情形，无需从本次召募 资金总数中扣除。 新监管要求，是否波及调减的情形    说七说八，为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主财务性投资金额为 11，138.97 万 元，占刊行东谈主 2023 年 9 月 30 日包摄于母公司净资产 78，281.01 万元的比例为 交所商量端庄东谈主就优化再融资监管安排相干情况答记者问》的轨则，公司调减 本次召募资金 3，311.00 万元，调减金额占刊行东谈主 2023 年 9 月 30 日包摄于母公 司净资产的比例为 4.23%。    同期，结合公司现存的货币资金情况及改日的资金使用需求，公司已召开 第五届董事会第二次会议，将拟召募资金总数由不率先东谈主民币 32，183.00 万元 （含 32，183.00 万元）调减至不率先东谈主民币 26，971.00 万元（含 26，971.00 万 元），调减金额为 5，212.00 万元。诊治后，本次召募资金用途中的?灵敏节能 阀门建造技俩?拟使用召募资金金额由 27，800.00 万元诊治为 26，971.00 万元， ?补充流动资金技俩?拟使用召募资金金额由 4，383.00 万元诊治为 0。调减后， 本次可转变公司债券召募资金总数不率先 26，971.00 万元东谈主民币（含 26，971.00 万元），扣除刊行用度后的召募资金净额拟一皆插足?灵敏节能阀门建造技俩?。   自本次刊行相干董事会决议日前六个月起至本回话意见出具之日，公司不存 在新插足或拟插足的财务性投资及类金融业务的情形，恰当《证券期货法律适用 意见第 18 号》以及最新监管要求。   九、核查顺次和核查意见   （一）核查顺次   针对上述事项，陈诉司帐师践诺了下列核查顺次： 和风险；访谈公司高档照料东谈主员，了解公司所在阀门行业的竞争情况、行业政策 及发展长进、居品结构和订价模式，以及上游原材料价钱的变动情况； 谋略事迹和毛利率变动情况进行分析；访谈公司高档照料东谈主员，了解事迹变动的 具体原因； 算汇兑损益的方法； 新测算并阐明了各科目外币户在各期末东谈主民币余额的准确性； 照顾照料层，了解并分析主要出口国度和地区贸易保护政策情况、国际贸易摩擦、 汇率波动等是否对公司分娩谋略事迹、募投技俩实施形成影响； 销售的主要业务模式和谋略情况、订单获取方式、主要客户变动原因以及贴牌客 户的相连模式、公约坚毅情况。了解了刊行东谈主贴牌模式客户和自有品牌经销模式 客户访佛的具体情况，分析了该情况的合感性； 的收入金额及占比； 解刊行东谈主与主要客户的信用政策情况以及是否发生要紧变化； 行对比，核查是否存在异常波动。获取了境外客户的应收账款期末余额明细表、 期后回款情况统计表，查抄了期后回款的相干银行票据； 员，了解境外客户未回函的原因并评价其合感性，查抄了未回函境外客户的销售 合同或订单、销售发票、出库单、报关单、栈单、银行回单等原始票据，以阐明 未回函境外客户践诺替代顺次的无缺性和充分性； 发展趋势等业务情况； 产线之间分娩关系； 及刊行东谈主按期说明、财务说明及审计说明、公开露馅信息、司帐科目明细表、理 财照料居品合同及财务府上等文献，结合刊行东谈主业务性质分析其是否存在财务性 投资的情况。查阅董事会、监事会和股东大会决议、了解本次刊行相干董事会决 议日前六个月起至本回话意见出具之日，是否存在已实施或拟实施财务性投资的 筹划； 产； 屋的用途； 否波及买卖房地产谋略业务； 理轨制； 关事项的承诺函》； 东谈主及子公司是否取得房地产开发禀赋； 况； 东谈主及刊行东谈主关联方、客户、供应商之间的关联关系情况。      （二）核查意见   经核查，陈诉司帐师觉得： 居品收入连续加多；公司居品业务销售模式及居品议价才智安定，主要居品毛利 率安定。2022 年，由于公司转让子公司即聚机电使得投资收益大幅加多，导致 收入和净利润变动不匹配； 收入存在较大波动，导致 2023 年第三季度事迹与 2022 年第三季度比拟出现下滑。 说明期内刊行东谈主毛利率全体较为安定，2023 年 1-9 月份全体收入及扣非后包摄母 公司股东的净利润与 2022 年同期持平。扣非后包摄于母公司股东的净利润不存 不才滑的情况； 匹配，与刊行东谈主分娩谋略情况相符，与刊行东谈主境外收入匹配； 不利身分对公司分娩谋略或募投技俩实施可能形成的影响，上述情形不会对公司 分娩谋略、募投技俩实施、汇兑损益形成要紧不利影响； 要销售国度及销售额占比相对安定；境外主要客户全体相对安定，变化不大，变 动具有合感性；公司对归并客户在不同时期的信用政策相对安定；境外应收款项 占境外收入比例相对安定，与公司信用政策基本一致，境外应收款项的期后回款 情况细密；说七说八，说明期内，公司境外售售收入信得过、准确。说明期内保荐 机构及司帐师通过函证方式对境外收入进行了有用核查，境外客户未回函的原因 具有合感性且履行的替代顺次具有无缺性和充分性； 情况所致，具有合感性。出于业务便利等身分考量，刊行东谈主客户与供应商存在重 叠情况，金额较小，具有合感性，恰当行业常规； 刊行东谈主及履行逼迫东谈主与客户、供应商之间亦不存在异常的东谈主员、业务和资金往来 或其他利益安排； 消化剩余锻造分娩才智而开拓的业务，并非公司主要谋略领域。为打入市集，产 品订价相对较低；同期，由于分娩线利用率未饱和，单元居品成本承担的固定费 用较高，导致居品出现负毛利的情况；    说明期各期末，汽车配件存货量较少，占存货余额的比例较低，公司已凭据 存货减值测试落幕计提了存货跌价准备。说明期内，公司铸件分娩线均处于正常 分娩状态，该分娩线可同期分娩阀门用铸件及汽车配件用铸件，相干征战正常运 营，无停产迹象，不存在较着减值迹象； 资金不变相插足相干业务； 关轨则；为止 2023 年 9 月 30 日，刊行东谈主财务性投资金额为 11，138.97 万元，占 刊行东谈主 2023 年 9 月 30 日包摄于母公司净资产 78，281.01 万元的比例为 14.23%， 凭据《证监会统筹一二级市集均衡优化 IPO、再融资监管安排》和《深交所商量 端庄东谈主就优化再融资监管安排相干情况答记者问》的轨则，公司已对本次召募 资金总数进行调减。自本次刊行相干董事会决议日前六个月起至本回话意见出具 之日，公司不存在新插足或拟插足的财务性投资及类金融业务的情形，恰当《证 券期货法律适宅心见第 18 号》以及最新监管要求。     问题 3     刊行东谈主本次向不特定对象刊行可转债拟召募资金总数不率先33，000.00万元， 其中27，800.00万元筹划用于“灵敏节能阀门建造技俩”，其余5，200.00万元筹划 用于补充流动资金。本次募投技俩筹划新增“智能阀门”产能2.5万套、                                 “燃气阀 门”3.5万套。     请刊行东谈主补充说明：             （1）本次募投技俩备案或审批情况，包括但不限于环评、 能评文献取得情况，是否已取得技俩开工所需的统统审批文献，技俩实施是否存 在要紧不确定性或对本次刊行组成实质性坎坷；                     （2）请以列表等方式翔实说明本 募技俩居品与现存业务居品的区别和商量，包括但不限于工艺时候、分娩征战、 居品质能、智能化程度等方面，并结合本募居品说明期内已完毕收入、相干研发 情况等，说明是否属于召募资金投向主业；                   （3）请结合本募居品的应用场景和市 场空间、刊行东谈主市集占有率、居品竞争上风、在手订单或意向性合同、同行业公 司可比技俩等情况，量化测算并分类别说明刊行东谈主的履行产能需求，产能膨大幅 度是否与市集发展趋势相符，是否存在产能过剩风险，刊行东谈主拟遴选的产能消化 措施；   （4）请结合“灵敏节能阀门建造技俩”居品具体参数，说贤慧能阀门和燃 气阀门的具体区别和商量，以及在灵敏与节能方面与同行业可比公司居品的比较， 募投技俩称呼是否与履行居品相匹配，是否准确客不雅态状本次募投技俩波及阀门 居品，是否存在夸大宣传或者误导性述说的情形。     请刊行东谈主补充露馅上述事项相干风险。     请保荐东谈主核查并发标明确意见，请司帐师核查（2）并发标明确意见，请发 行东谈主讼师核查（1）（4）并发标明确意见。     【回话】     一、请以列表等方式翔实说明本募技俩居品与现存业务居品的区别和商量， 包括但不限于工艺时候、分娩征战、居品质能、智能化程度等方面，并结合本 募居品说明期内已完毕收入、相干研发情况等，说明是否属于召募资金投向主 业     （一）以列表等方式翔实说明本募技俩居品与现存业务居品的区别和商量， 包括但不限于工艺时候、分娩征战、居品质能、智能化程度等方面      刊行东谈主现存居品为包括闸阀、蝶阀、截止阀、转变阀、旋塞阀、止回阀、 减压阀、报警阀、雨淋阀等在内的工业阀门居品，主要用于水处理领域，少许 用于燃气领域。      说明期各期，公司应用于水处理领域和燃气领域的阀门居品销售收入具体 如下：                                                        单元：万元      技俩    2023 年 1-9 月    2022 年度       2021 年度      2020 年度 水处理领域阀门 居品收入 燃气领域阀门产 品收入 所有这个词             33，015.89    44，605.52     32，449.93    27，606.93      本次募投技俩居品包括智能阀门及燃气阀门居品，系邃密围绕原有主业， 募投技俩居品为基于公司多年时候积贮和阀门主业老到的居品开发、应用资历 进行研发的居品，在公司经久连续对该领域插足资源、东谈主力进行研发的基础上， 现存东谈主员实时候储备可闲隙研发需求，不存在时候坎坷。本次募投技俩建成投 产后，公司将领有智能阀门及燃气阀门的专科化产线，以粗豪客户对居品智能 化及各样化的需求，晋升公司居品结构中高端居品所占比重，晋升公司的盈利 才智。与公司目下居品的商量与区别具体如下：      技俩     现存业务居品-普通阀门                  募投技俩居品-智能阀门                                      智能阀门中阀门本色的分娩工艺与现存                                      居品的分娩工艺通常，此外，针对阀门中           主要工艺时候包括模具、锻造、                                      的智能模块，还需摄取4G转移汇集传输或 工艺时候      热处理、加工、硫化、涂装、组                                      NB-IoT时候、模块的开发和制作、传感器           装、试压、包装等。                                      的安装与调试、信号传输的可靠性和灵敏                                      度测试等。                                      除包含现存居品的分娩征战外，还需使用           主要分娩征战包含加工中心、混                                      阀门在线物联网监测系统、表象储能实验           砂机、制芯机、电炉、造型机、                                      装配、电板能耗及充放电测试系统、检测 分娩征战      抛丸算帐机、热处理炉、起重机                                      及自动逼迫征战、噪声分析仪、无线电台           、机床、橡胶硫化机、涂装分娩                                      测试装配、良友GPS无线监控系统、智能           线、拼装U型单元、试压机等。                                      阀门数据处理云服务器等。           居品质能主要包括壳体强度、密             在数据传输方面，摄取4G转移汇集传输           封性能、转变性能、启闭力、启             或NB-IoT时候，保持信号接纳安定；在 居品质能及智    闭速率、灵敏性及可靠性、使用             数据辘集方面，阀门中的数据每天定时自 能化程度      寿命等，均为阀门的基人性能，             动上传，可苟且时期段查询；在压力逼迫           现存部分居品配备有电开关驱动             方面，可事前设定减压阀导阀高、低压力           头，具有电动逼迫功能。                值，动态连气儿转变管线流量或压力；在远                                   程逼迫方面，可使用良友凹凸压力切换及                                   良友济急关阀；在异常报警方面，在收到                                   凹凸压力异常信号时自动报警及短信奉告                                   ；在照料方面，可通过网站和手机小顺次                                   高效照料管网漏损率。 应用领域      水领域                     水领域   公司现存居品和智能阀门居品在居品质能上的具体比较如下：   技俩     现存业务居品-普通阀门     募投技俩居品-智能阀门             各别 壳体强度     1.5-2 倍公称压力   1.5-2 倍公称压             无各别 密封性能     1.1 倍公称压力     1.1 倍公称压力              无各别                        手动、电动、气动、良友逼迫、 新增良友逼迫、风 转变性能     手动、电动、气动                        表象互补           光互补等功能 使用寿命     10-30 年       10-30 年                无各别                                               新增在线检测、数 开关智能化程                 电动逼迫、在线检测、数字定          电动逼迫                                 字定位等智能化 度                      位、异常报警、数字化照料                                               功能   本次募投技俩的智能阀门居品，在阀门本色的分娩工艺及各项性能主义上 与公司现存的居品基本通常，主要各别在于在现存阀门本色的基础上完毕在线 监测、数字定位等智能化功能，并配备与该智能化功能相干的分娩及检测征战， 新建一条专科化用于智能阀门分娩的产线，晋升公司阀门产能，具体如下：   （1）在工艺时候方面，公司现存产线已具备了阀门居品的模具、锻造、热 处理、加工、硫化、涂装、拼装、试压、包装等时候，本次募投技俩的智能阀 门居品在原有工艺时候基础上，进一步充分运用了数字化和互联网时候，提高 居品的智能化和工艺时候的水平，拓展了居品的应用空间；   （2）在分娩征战方面，除与现存产线通常的阀门本色分娩全历程的分娩设 备，智能阀门居品加多了智能阀门相干的专科化分娩和检测征战；   （3）在居品质能及智能化程度方面，现存居品已具有细密的壳体强度、密 封性能、转变性能、启闭力、启闭速率、灵敏性、可靠性和使用寿命等基人性 能主义，并具有智能化居品所需的电动逼迫的基础配置，本次募投技俩居品在 现存居品的基础上，不仅保证了优秀的居品质能，加多了居品的在线检测、智 能逼迫、数字定位、异常报警、数字化照料等功能。   技俩          现存业务居品-燃气阀门               募投技俩居品-燃气阀门                               包含现存居品的工艺时候，但试压方式         主要工艺时候包括模具、锻造、热                               不同，燃气阀门摄取浸水式试压方法， 工艺时候    处理、加工、硫化、涂装、拼装、                               全自动监控技能，可保证居品的可靠性         试压、包装等。                               和功课东谈主员的自身安全。         主要分娩征战包含加工中心、混砂         机、制芯机、电炉、造型机、抛丸       除包含现存居品的分娩征战外，还需使 分娩征战    算帐机、热处理炉、起重机、机床       用PE管装配机、电热熔焊管机、自动装         、橡胶硫化机、涂装分娩线、拼装       配试压线、浸水式试压机等。         U型单元、试压机等。                               通过利用橡胶的压缩回弹才智、双层粘                               合硫化工艺以及结子的阀瓣想象，完毕                               较高的耐用性。此外，本募技俩居品还         居品质能主要包括壳体强度、密封       通过使用超高强度的阀杆以及防腐性能         性能、转变性能、启闭力、启闭速       全面晋升的防腐材料，进一步增强居品 居品质能         度、灵敏性及可靠性、使用寿命等       的可靠性。在通常压力下，本募投技俩         ，均为阀门的基人性能。           的燃气阀门不错完毕较小的压力损失。                               综上，与传统的燃气阀门比拟，本募投                               技俩的燃气阀门居品具有耐用、可靠、                               节能等特色。 应用领域    燃气领域                  燃气领域   公司现存居品和燃气阀门居品在居品质能上的具体比较如下：   技俩       现存业务居品            募投技俩居品       各别 壳体强度   4-5 倍公称压力    4-5 倍公称压力          无各别 密封性能   2 倍公称压力      2 倍公称压力            无各别 使用寿命   10-30 年      10-30 年            无各别   本次募投技俩的燃气阀门居品，在阀门本色的各项性能主义上与公司现存 的燃气阀门居品基本通常，公司现存的产线不错完毕分娩，但需凭据燃气阀门 的特征及检测需求对产线进行诊治，分娩效率较低。本次召募资金投资技俩拟 按照燃气阀门的分娩要求建造专科化分娩线，属于公司现存燃气阀门居品的扩 产，具体如下：   （1）在工艺时候方面，在阀门分娩才能的分娩工艺基本一致，但燃气阀门 居品在检测才能与现存居品的分娩工艺各别较大，主要摄取浸水式试压方法和 全自动监控技能，保证居品的可靠性和功课东谈主员的自身安全；   （2）在分娩征战方面，除与现存产线通常的阀门本色分娩全历程的分娩设 备外，公司现存的产线虽不错同期分娩水阀门及燃气阀门，但由于燃气阀门对 气密性的要求较高，在进行居品检测时需要进行征战更换，影响分娩效率，本 次募投技俩将建造全新的专用于燃气阀门分娩的产线及检测征战，专科化用于 燃气阀门分娩；   （3）在居品质能方面，本次募投技俩的燃气阀门居品与公司现存居品基本 一致，在耐用性、可靠性和节能性上有所晋升。   说七说八，本次募投技俩通过新建智能阀门居品及燃气阀门居品的专用产 线，晋升公司已有阀门居品的智能化程度，丰富居品矩阵的同期晋升公司产能， 闲隙下搭客户对居品智能化、各样化的需求。   （二）结合本募居品说明期内已完毕收入、相干研发情况等，说明是否属 于召募资金投向主业   本次募投技俩居品包括智能阀门和燃气阀门两大类，说明期内已完毕收入 如下：   （1）智能阀门   智能阀门居品系在公司现存居品的基础上加多相干智能模块以完毕相干功 能。说明期内，公司通过已有产线可少许分娩具备低级智能电动操作功能的阀 门居品并完毕销售。公司目下尚无产线不错批量化分娩与本次募投技俩功能完 全通常的智能阀门居品。目下，公司本次募投技俩的智能阀门居品处于中试阶 段，仅分娩个别样机供客户试用。凭据公司目下的时候开发及储备情况、居品 试用情况和客户反馈、意向性合同等情况，本次募投技俩中的智能阀门居品的 研发、分娩及销售不存在要紧不确定性。公司通过本次募投技俩的建造将获取 智能阀门的批量化分娩才智，晋升公司阀门居品的产能。   （2）燃气阀门   公司现存的产线征战在按照燃气阀门的分娩要求进行诊治后亦可进行燃气 阀门的分娩。说明期内，公司已完毕少许的燃气阀门居品销售，说明期各期燃 气阀门销售收入分别为 707.90 万元、973.97 万元、768.61 万元和 86.07 万元。   （1）智能阀门   针对本次召募资金投资技俩中智能阀门居品，公司于 2022 年 1 月运转进行 技俩立项，并于 2022 年 6 月运转与青岛浩海出发科技有限公司进行智能阀门在 线监控系统的相连研发，经过经久的时候研发，公司已掌抓了本募居品波及的 相干时候，包括阀门本色制造相干的模具、锻造、热处理、加工、硫化、涂装、 拼装、试压和包装等现存工艺时候，还包括智能化相干的 4G 转移汇集传输、 NB-IoT 时候、表象互补、模块的开发和制作、传感器的安装与调试、信号传输 的可靠性和灵敏度测试等新时候。相干工艺时候着手和进展具体如下： 序                                                             目下所处                时候称呼          时候着手方式          时候取得时期                      时候权属东谈主 号                                                              阶段   注：凭据公司与青岛浩海出发科技有限公司的相连研发公约，研发过程中形成的常识 产权归托福方（即上市公司）统统。         经过经久的时候研发，公司已在智能阀门居品上取得了较多研发效率，并 筹划就研发效率苦求相干专利，具体情况如下：     序                     相干时候称呼                专利类别          专利苦求状态           专利权属东谈主     号          一种应用于部分反转阀门的延长杆智          能远传的时候         目下，公司仍是开发出智能阀门样机，且已发送客户进行试样，相干样机 情况具体如下： 序                                               送样数目         居品类型          客户称呼       送样时期                       目下所属阶段       客户反馈情况 号                                                （台）   注：对于本表中序号为 3 的送样水处理领域公司客户，公司于 2022 年 9 月送样，但由 于安装程度滞后，样机履行于 2023 年 7 月安装，为止目下仍在试用中。     公司智能阀门样机已得到客户庸俗好评，并将凭据客户试样情况及反馈问 题连续优化居品质能。     （2）燃气阀门     如前文所述，本次召募资金投资技俩中的燃气阀门居品公司在说明期内利 用已有产线，在对产线的几许才能进行改造后，按照燃气阀门的分娩和检测要 求不错完毕小批量的分娩及销售。     经过经久的时候研发，公司已在燃气阀门居品上取得了较多研发效率，并 筹划就研发效率苦求相干专利，具体情况如下： 序           相干时候称呼       专利类别   专利苦求状态   专利权属东谈主 号     因此，本次募投技俩居品系邃密围绕公司阀门主业，是对公司现存居品的 升级和推行，本次刊行恰当《上市公司证券刊行注册照料办法》第三十条对于 恰当国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的轨则。     二、核查顺次和核查意见     （一）核查顺次     针对上述事项，陈诉司帐师践诺了下列核查顺次： 次募投技俩居品和现存居品的商量和区别； 行业可比公司居品情况。     （二）核查意见     经核查，陈诉司帐师觉得：     本次募投技俩是在现存业务居品基础上进行的升级和产能晋升，本次募投项 目属于召募资金投向主业。      问题 4      说明期内，刊行东谈主子公司莱州伟隆存在因其原照料东谈主员范庆丰（刊行东谈主履行 逼迫东谈主范庆伟之胞弟）自用莱州伟隆阀门有限公司（以下简称莱州伟隆）公章而 导致的诉讼情况，包括未履行里面审批顺次，自用莱州伟隆公章对外签署借款合 同及签署担保合同，其中波及担保金额率先1000万元的案件，法院判决莱州伟隆 就莱州辰英特机械制造有限公司及范威辰无法退回部分承担50%的抵偿使命（以 下简称辰英特案）；此外，目下尚有部分诉讼在审理中。2021年10月，青岛证监 局、交易所针对上述事项对刊行东谈主分别遴选责令改正的监管措施、给予监管函。 凭据刊行东谈主、范庆丰出具的说明，刊行东谈主履行逼迫东谈主范庆伟出具的承诺，“如未 来莱州伟隆因范庆丰自用公章对外借款或担保的原因遇到损失，范庆伟将实时补 偿莱州伟隆损失。”      请刊行东谈主补充说明：              （1）前述尚在审理中诉讼的进展，以及对刊行东谈主及子公 司的影响；（2）子公司就前述借款、担保履行相应使命波及金额的交易敌手方、 发生额、发寿辰期、追回金额及日历，法院就辰英特案等已判决子公司承担抵偿 使命的具体履行情况，刊行东谈主及子公司是否非法对外提供财务资助或非法提供担 保，后续是否可能波及非法刑事使命或被遴选相干措施；                       （3）刊行东谈主是否已就范庆伟 对于莱州伟隆的承诺履行信息露馅义务，承诺内容是否恰当可行性、明确性要求， 相干承诺作出的具体日历及践诺情况，莱州伟隆垫付资金及范庆伟收回款项的时 间间隔，在间隔期是否组成资金占用等情形，是否存在违背承诺的情况；                                （4）结 合前述情况，说明刊行东谈主及子公司里面逼迫是否健全及有用践诺，相干里面逼迫 颓势（如有）的风险是否已充分露馅。      请刊行东谈主补充露馅上述事项相干风险。      请保荐东谈主、司帐师、刊行东谈主讼师核查并发标明确意见。      【回话】      一、前述尚在审理中诉讼的进展，以及对刊行东谈主及子公司的影响      为止本回话意见出具之日，目下尚在审理中的案件进展情况如下：                       借款金额/ 序号     原告     被告                            案件审理情况                       担保金额             范庆丰、莱州伟   60.00 万             隆         元                              并给付李斌乐自 2023 年 7 月 13 日起至履行给付之日止                              以 50 万元手脚基数按照同期寰宇银行间同行拆借中心                              公布的一年期贷款市集报价利率料到的利息；                              范庆丰不服一审判决拿起上诉，2024 年 3 月 20 日，烟                              台市中级东谈主民法院作出（2024）鲁 06 民终 1030 号《民                              事判决书》    ，判决如下：驳回上诉支撑原判。                              鲁 0283 民初 4814 号《民事裁定书》，裁定驳回李伟起                              诉。李伟不服一审裁定，已向青岛市中级东谈主民法院拿起                              上诉，青岛市中级东谈主民法院指定平度市东谈主民法院连续审                              理该案。                              民初15776号《民事判决书》，判决：                              一、被告范庆丰于判决成效后10日内付给原告李伟借款                              本金800，000元及利息（利息的料到以800，000元为本          范庆丰、尹德                              金，自2018年12月11日起至2019年8月19日的利息按中          坤、邵烽承、莱   90.8 万元          州伟隆及伟隆    及利息          股份                              止的利息按寰宇银行间同行拆借中心公布的贷款市集                              报价利率的4倍）；                              二、被告尹德坤、邵烽承、莱州伟隆阀门有限公司对上                              述债务承担连带退回使命；                              三、驳回原告李伟对被告青岛伟隆阀门股份有限公司的                              诉讼请求；                              四、驳回原告李伟其他诉讼请求。                              法院。为止本回话意见出具之日，该案尚在审理中。     刊行东谈主履行逼迫东谈主范庆伟已出具承诺：“本东谈主甘心借款给范庆丰并通过本东谈主 范庆伟银行账户向伟隆股份及莱州伟隆支付相干款项，以抵偿给伟隆股份及莱州 伟隆形成的一切损失”。     说七说八，刊行东谈主及子公司波及上述案件的金额较小，且刊行东谈主履行逼迫东谈主 范庆伟已出具相干承诺，上述案件不会对刊行东谈主产生要紧不利影响，不会组成本 次刊行的实质性坎坷。     二、子公司就前述借款、担保履行相应使命波及金额的交易敌手方、发生 额、发寿辰期、追回金额及日历，法院就辰英特案等已判决子公司承担抵偿责 任的具体履行情况，刊行东谈主及子公司是否非法对外提供财务资助或非法提供担 保，后续是否可能波及非法刑事使命或被遴选相干措施     （一）子公司就前述借款、担保履行相应使命波及金额的交易敌手方、发 生额、发寿辰期、追回金额及日历，法院就辰英特案等已判决子公司承担抵偿 使命的具体履行情况     （1）相干借款、担保事项波及的诉讼及证券监管机构监管措施情况     为止本回话意见出具之日，刊行东谈主子公司莱州伟隆存在因其原照料东谈主员范 庆丰自用公章签署担保或借款合同而导致的诉讼案件并因此受到证券监管机构 监管措施的情况，具体情况如下：     合         债 序   同         合同         权                涉案金额        法院判决情况             履行情况          证券监管措施 号   类        签署时期         东谈主     型                                   省莱州市东谈主民法院作                                   出（2020）鲁0683民                                   初8092号《民事判决                                   书》，莱州辰英特机                                                                      中国证券监督照料                                   械制造有限公司、范                                                                      委员会青岛监管局                                   威辰共同给付莱州辉         莱                                             凭据法院成效         《对于对青岛伟隆                                   瑞仓储有限公司1403         州                                             判决，莱州伟         阀门股份有限公司                                   万元及利息和本案财         辉                 1，403 万                     隆已向债权东谈主         遴选责令改正措施                                   产保全、诉责险用度。     担   瑞                    元                        偿         还    的决定》 （[2021]17                                   伟隆阀门有限公司就     保   仓                （法院生                         7，853，790 元，        号）     合   储                效判决确                         范庆丰已通过         深圳证券交易所上                                   有限公司及范威辰无     同   有                定的交易                         向刊行东谈主履行          市公司照料一部                                   法 清 偿 部 分 承 担 50%         限                金额本金）                        逼迫东谈主范庆伟         《对于对青岛伟隆                                   的抵偿使命。         公                                             借款的方式赔         阀门股份有限公司                                   莱州伟隆不服一审判         司                                             偿莱州伟隆。         的监管函》（公司                                   决，拿起上诉。                                                                      部监管函[2021]第                                   东省烟台市中级东谈主民                                   法院作出（2021）鲁                                   判决书》   ，判决驳回上                                   诉，支撑原判。                                   省莱州市东谈主民法院作                                   出（2021）鲁0683民                                   初4362号《民事判决                                   书》 ，判决范庆丰及莱                                   州伟隆共同偿还梁栋           莱州伟隆支付                                   借 款 23.5 万 元 及 利    梁          栋                                   息。                  242，415.87     借                    23.5 万元                                                       元，范庆丰已     款   梁                （法院生     合   栋                效判决借                                   服一审判决，拿起上           履行逼迫东谈主范     同                    款本金）                                   诉。                  庆伟借款的方                                                       式抵偿莱州伟                                   台市中级东谈主民法院作                                   出（2021）鲁 06 民终                                   书》 ，判决驳回上诉，                                   支撑原判。     借   黎                60 万元    2021年8月28日，山东 莱州伟隆支付     合   莉                载金额及     出（2021）鲁0683民 620，632.33     同                    法院成效     初4452号《民事判决         元，范庆丰已                          判决确定     书》，判决范庆丰及莱          通过向刊行东谈主                          的本金）     州伟隆共同偿还黎昌           履行逼迫东谈主范                                   莉 借 款 60 万 元 及 利    庆伟借款的方                                   息。伟隆股份承担连           式抵偿莱州伟                                   带退回使命。              隆。                                   范庆丰、莱州伟隆、                                   伟隆股份不服一审判                                   决，拿起上诉。                                   东省烟台市中级东谈主民                                   法院作出（2021）鲁                                   判决书》   ，判决驳回上                                   诉，支撑原判。                                   省莱州市东谈主民法院作                                   出（2021）鲁0683民                                   初4694号《民事判决                                   书》 ，判决范庆丰、范                                   威辰、莱州伟隆、莱           莱州伟隆支付                                   州辰英特机械制造有           借款及利息共                                   限公司共同偿还张伟           1，154，183.56     借                             112万元及利息。     款   张     合   伟                          载金额）     莱州伟隆不服一审判           履行逼迫东谈主范     同                                   决，拿起上诉。             庆伟借款的方                                                       式抵偿莱州伟                                   东省烟台市中级东谈主民                                   法院作出（2021）鲁                                   判决书》   ，判决驳回起                                   诉，支撑原判。                                   省莱州市东谈主民法院作                                   出（2021）鲁0683民                                   初7987号《民事判决                                   书》 ，判决莱州伟隆、                                   范庆丰共同给付赵志                                   刚 借 款 100 万 元 及 利                                   息。     借         赵                100 万元   莱州伟隆及范庆丰不           范庆丰已通过     款     合         刚                载金额）     诉。                  还完毕     同                                   东省烟台市中级东谈主民                                   法院作出（2023）鲁                                   联合书》   ，范庆丰甘心                                   向赵志刚一次性支付                                   理费 1.38 万元。     借                    150 万元   2023 年 1 月 10 日，山   范庆丰已通过         王         伟     合                    载金额）     作出（2022）鲁 0283      逼迫东谈主范庆伟      同                              民初 11436 号《民事 借款的方式偿                                     联合书》  ，莱州伟隆、 还完毕。                                     范庆丰向王伟偿还借                                     款 240 万元。                                                   日，范庆杰（范      担                    70 万元                   庆丰伯仲）与          王      保                    （借款协                    王鲁松签署      合                    议商定金                    《公约书》    ，范          松      同                     额）                     庆杰代范庆丰                                                   向王鲁松支付      担          于                35 万元      保      合          鹏                付金额）      同                                     东省莱州市东谈主民法院                                     作出（2023）鲁0683                                     民初5168号《民事判                                     决书》  ，判决：范庆丰、                                     莱州伟隆共同偿还原                                                         范庆丰已通过      借                              告李斌乐借款50万元          李                60 万元                         向刊行东谈主履行      款                              及利息。      合                              范庆丰不服一审判决          乐                载金额）                          借款的方式偿      同                              拿起上诉，2024 年 3                                                         还完毕。                                     月 20 日，烟台市中级                                     东谈主民法院作出（2024）                                     鲁 06 民终 1030 号《民                                     事 判 决书》，判 决如                                     下：驳回上诉支撑原                                     判。                                     省平度市东谈主民法院作                                     出（2023）鲁0283民                                     初4814号《民事裁定                                     书》 ，裁定驳回李伟起                                     诉。                                     李伟不服一审裁定，                                     已向青岛市中级东谈主民                                     法院拿起上诉，青岛                                     市中级东谈主民法院指定                                     平度市东谈主民法院连续                                     审理该案。      担                    90.8 万元                       为止本回话意      保   李                （借款协                          见出具之日，      合   伟                议商定金                          该案尚在审理                                     （2023）鲁0283民初      同                      额）                          中。                                     书》 ，判决：                                     一、被告范庆丰于判                                     决成效后10日内付给                                     原告李伟借款本金                                     息 的 计 算 以 800，000                                     元为本金，自2018年                                     国东谈主民银行发布的同                                     期 同 类贷 款利 率 的 4                        倍料到、以800，000元                        为 本 金 自 2019 年 8月                        日止的利息按寰宇银                        行间同行拆借中心公                        布的贷款市集报价利                        率的4倍）；                        二、被告尹德坤、邵                        烽承、莱州伟隆阀门                        有限公司对上述债务                        承担连带退回使命；                        三、驳回原告李伟对                        被告青岛伟隆阀门股                        份有限公司的诉讼请                        求；                        四、驳回原告李伟其                        他诉讼请求。                        伟隆已上诉至青岛市                        中级东谈主民法院。    （2）对于莱州伟隆波及莱州辉瑞仓储有限公司担保案件的说明    因买卖合同纠纷，莱州辉瑞仓储有限公司将莱州辰英特机械制造有限公司、 范威辰、莱州伟隆、范庆丰、莱州启江包装厂、于启江、莱州市沙河镇庆霖阀 门厂、李烟青、莱州市兴密封件有限公司、李瑞庭诉至莱州市东谈主民法院，诉讼 请求为：1、被告莱州辰英特机械制造有限公司、范威辰给付欠款 1，023 万元， 利息 4，821，740 元，所有这个词 15，051，740 元，并自告状之日起以 1，023 万元为基数， 按照月利率 2%连续支付利息至欠款付清之日；2、判令莱州伟隆阀门有限公司等 八被告对上述债务承担连带使命；3、判令被告包袱本案诉讼用度。    经审理，莱州市东谈主民法院于 2021 年 5 月 24 日作出（2020）鲁 0683 民初 8092 号《民事判决书》，判决如下：    一、被告莱州辰英特机械制造有限公司、范威辰共同给付原告莱州辉瑞仓 储有限公司合同价款 1，403 万元、财产保全苦求费 5，000 元、诉讼财产保全责 任险保费 22，577.61 元，所有这个词 14，057，577.61 元，限本判决成效后旬日内付清。    二、被告莱州辰英特机械制造有限公司、范威辰履行上述第一项资产给付 义务的同期，向原告莱州辉瑞仓储有限公司支付自 2020 年 1 月 9 日起至 2020 年 7 月 9 日止以 500 万元为基数按年利率 5.775%料到的利息 143，980 元、自 2020 年 7 月 10 日起至 2021 年 1 月 9 日止以 1，000 万元为基数按年利率 5.775%料到 的利息 291，123 元以及自 2021 年 1 月 10 日起至按本判决指定的时期履行给付 资产义务之日止以 1，403 万元为基数按年利率 5.775%料到的利息。   三、被告范庆丰、莱州启江包装厂、于启江、莱州市沙河镇庆霖阀门厂、 李烟青、莱州市林兴密封件有限公司、李瑞庭对上述一、二项资产给付义务承 担连带退回使命。   四、被告莱州伟隆对上述一、二项资产给付义务中被告莱州辰英特机械制 造有限公司、范威辰不成退回部分，向原告承担 50%的抵偿使命。   案件受理费 112，110 元，原告包袱 4，909 元，被告莱州辰英特机械制造有 限公司、范威辰包袱 107，201 元，莱州伟隆对莱州辰英特机械制造有限公司、 范威辰未按本判决适度时期交纳的案件受理费，在 53，600.5 元范围内承担连带 使命。   莱州伟隆不服一审判决，向烟台市中级东谈主民法院拿起上诉，请求：烧毁一 审判决中对于莱州伟隆的判决事项，改判驳回被上诉东谈主对上诉东谈主的诉讼请求； 诉讼费、财产保全苦求费、诉讼财产保全使命险保费均由被上诉东谈主承担。   经审理，烟台市中级东谈主民法院于 2021 年 11 月 3 日作出（2021）鲁 06 民终   莱州伟隆不服二审判决，向烟台市中级东谈主民法院苦求再审，烟台市中级东谈主 民法院于 2022 年 3 月 7 日作出（2022）鲁 06 民申 87 号《民事裁定书》，裁定 驳回莱州伟隆的再审苦求。   同期，鉴于莱州市东谈主民法院于 2022 年 1 月 12 日扣划莱州伟隆 770.7 万元， 莱州伟隆于 2022 年 2 月 10 日向莱州市东谈主民法院建议践诺异议。莱州市东谈主民法 院作出（2022）鲁 0683 执异 14 号践诺裁定，裁定驳回莱州伟隆的践诺异议。   莱州伟隆不服上述践诺裁定，向烟台市中级东谈主民法院苦求复议，请求：1、 照章烧毁莱州法院（2022)鲁 0683 执异 14 号践诺裁定书;2、照章裁定莱州法院 立即住手(2021)鲁 0683 执 4207 号案件对异议东谈主的践诺行动，包括但不限于银 行进款扣划、向苦求践诺东谈主过付款项等。    经审理，烟台市中级东谈主民法院于 2022 年 6 月 9 日作出（2022）鲁 06 执复 民法院（2022）鲁 0683 执异 14 号践诺裁定?。    在莱州辉瑞仓储有限公司担保案件中，莱州伟隆履行承担的案款情况如下：    合同价款 1，403 万元过头利息、财产保全苦求费、诉讼财产保全使命险保 费并扣除其他被告已偿还金额后所有这个词为 15，290，762.78 元，莱州伟隆承担该等 金额的 50%，即 7，645，381.40 元；    莱州伟隆同期承担延迟履行时期的利息 89，810.70 元、案件受理费    综上，莱州伟隆的履行承担金额为 7，853，790 元。    二审判决成效后，莱州市东谈主民法院于 2022 年 1 月 12 日扣划莱州伟隆 莱州伟隆所有这个词支付案款 7，853，790 元。    为止本回话意见出具之日，莱州伟隆已足额履行成效判决确定的支付金额。    范庆丰已通过向范庆伟借款的方式向莱州伟隆支付相干款项，具体支付情 况如下： 日，范庆伟向莱州伟隆支付 85，286 元。为止本回话出具之日，范庆伟已向莱州 伟隆所有这个词支付 7，853，790 元。 于对青岛伟隆阀门股份有限公司遴选责令改正措施的决定》（[2021]17号）， 要求刊行东谈主对上述问题实时改正。 对青岛伟隆阀门股份有限公司的监管函》（公司部监管函[2021]第160号）。            针对上述行政监管措施，刊行东谈主及相干使命东谈主实时完善了相干的里面逼迫          轨制并重新纠正了包括《内幕信息知情东谈主登记照料轨制》在内的相干里面照料          轨制，已按影相干法律律例要求积极整改。            （3）其他案件履行情况说明            为止本回话意见出具之日，除上述莱州辉瑞仓储有限公司的诉讼外，莱州伟          隆其他相干借款、担保履行相应使命的具体情况如下： 序 使命           借款或担                                莱州伟隆          敌手方            发寿辰期         履行承担金额                   追回金额        追回日历            具体履行情况 号 类型            保金额                                支付时期                                                                                               莱州伟隆支付梁栋                                                                                          刊行东谈主履行逼迫东谈主范庆伟借                                                                                             款的方式抵偿莱州伟隆                                                                                          莱州伟隆支付 620，632.33 元，                                                                                          范庆丰通过向刊行东谈主履行控                                                                                          制东谈主范庆伟借款的方式抵偿                                                                                                    莱州伟隆                                                                                          莱州伟隆支付借款及利息共                                                                                          向刊行东谈主履行逼迫东谈主范庆伟                                                                                            借款的方式抵偿莱州伟隆                                                                                          范庆丰已通过借款的方式向                                                                                                赵志刚偿还完毕                                                                                          范庆丰已通过向刊行东谈主履行                                                                                                 王伟偿还完毕                                                                                          范庆丰通过向刊行东谈主履行控                                                                                                 鲁松偿还完毕                                                                                     范庆丰已通过向刊行东谈主履行                                                                                         还完毕。                                                                                     为止本回话意见出具之日，                                                                                        该案尚在审理中            （二）刊行东谈主及子公司是否非法对外提供财务资助或非法提供担保，后续          是否可能波及非法刑事使命或被遴选相干措施            刊行东谈主子公司莱州伟隆存在因其原照料东谈主员范庆丰自用公章而导致的诉讼          并承担相应抵偿使命，刊行东谈主履行逼迫东谈主范庆伟通过借款给范庆丰补偿莱州伟          隆的相应损失，该等事项不属于刊行东谈主非法对外提供财务资助或非法担保行动、          不组成履行逼迫东谈主的资金占用情形，证监局及交易所已将该事项定性为里面控          制颓势并遴选相应的监管措施，改日不涉过头他的非法刑事使命或相干措施，具体          分析如下：                                                               证监局交易所监管文献 序号    事项      律例称呼              具体轨则                  分析                     论断       是否已整改（如需）                                                                 中是否说起                          无偿提供资金、托福贷款等行动，适用本节                          轨则，但下列情况除外：                          （一）公司以对外提供借款、贷款等融资业            《深圳证券交易所 务为其主营业务；                     说明期内，刊行东谈主过头            上市公司自律监管 （二）资助对象为上市公司合并报表范围内 控股子公司不存在有偿      非法对外提 指引第 1 号-主板上 且持股比例率先 50%的控股子公司，且该控 或无偿提供资金、托福                    不属于非法对外提      供财务资助 市公司范例运作       股子公司其他股东中不包含上市公司的控 贷款等行动，不存在为                      供财务资助            （2023 年 12 月修 股股东、履行逼迫东谈主过头关联东谈主；         上市公司关联方提供资            订）》           （三）中国证监会或者本所认定的其他情 金的情况                          形。                          则》第 6.3.3 条文矩的关联法东谈主（或者其他                          组织）和关联自然东谈主提供资金等财务资助。                          第二十九条 上市公司董事、监事、高档管                          理东谈主员、股东、履行逼迫东谈主等耗费权益，违                          反其对上市公司的赤诚义务和诚信义务，通                          过以上市公司（含合并报表范围内子公司）            《深圳证券交易所                          口头对外坚毅担保、借款合同等方式毁伤上            上市公司自律监管                              范庆丰不属于刊行东谈主董                          市公司利益的，波及金额率先 5，000 万元或                          者占最近一期经审计净资产率先 10%，本所            刑事使命实施圭表（2024                           员、股东及履行逼迫东谈主                          对相干当事东谈主给以公开贬低。未达到公开谴            年纠正）》                          责圭表的，本所不错视情形对相干当事东谈主予                          以通报月旦。上市公司对前款非法行动负有                          特殊的，本所不错视情形对上市公司给以纪                          律刑事使命。                                                            证监局交易所监管文献 序号    事项      律例称呼            具体轨则                  分析                    论断      是否已整改（如需）                                                              中是否说起                        第五条 上市公司不得以下列方式将资金直                        接或者曲折地提供给控股股东、履行逼迫东谈主                        过头他关联方使用：（一）为控股股东、实                        际逼迫东谈主过头他关联方垫支工资、福利、保                        险、告白等用度、承担成本和其他开销；  （二）                        有偿或者无偿地拆借公司的资金（含托福贷                        款）给控股股东、履行逼迫东谈主过头他关联方                        使用，但上市公司参股公司的其他股东同比             《上市公司监管指 例提供资金的除外。前述所称?参股公司?，             引第 8 号—上市公 不包括由控股股东、履行逼迫东谈主逼迫的公                                               莱州伟隆为相干法院生             司资金往来、对外担 司；（三）托福控股股东、履行逼迫东谈主过头                                               效判决确定的履行义务             保的监管要求》    他关联方进行投资举止；   （四）为控股股东、                                               东谈主，莱州伟隆支付相干                        履行逼迫东谈主过头他关联方开具莫得信得过交                                               款项系履行法院成效判                        易配景的买卖承兑汇票，以及在莫得商品和                                               决确定的履行义务；                        劳务对价情况下或者较着有悖买卖逻辑情                                               上市公司不存在将资金                        况下以采购款、资产转让款、预支款等方式                                               以平直或曲折方式提供                                               给范庆丰或控股股东、                        过头他关联方偿还债务；（六）中国证券监                                               履行逼迫东谈主过头他关联                        督照料委员会（以下简称中国证监会）认定                                               方使用的情况；                        的其他方式。                                               上市公司控股股东、实                                               际逼迫东谈主过头关联方不                        得以下列任何方式占用上市公司资金：   （一）                                               存在占用上市公司资金                        要求公司为其垫付、承担工资、福利、保障、                                               的情况                        告白等用度、成本和其他开销；（二）要求                        公司代其偿还债务；（三）要求公司有偿或             《深圳证券交易所                        者无偿、平直或者曲折拆借资金给其使用             上市公司自律监管                        （含托福贷款）；（四）要求公司托福其进             指引第 1 号—主板                        行投资举止；（五）要求公司为其开具莫得             上市公司范例运作》                        信得过交易配景的买卖承兑汇票；（六）要求                        公司在莫得商品和劳务对价情况或者较着                        有悖买卖逻辑情况下以采购款、资产转让                        款、预支款等方式向其提供资金；（七）中                        国证监会及本所认定的其他情形。                                                            证监局交易所监管文献 序号    事项      律例称呼            具体轨则                  分析                    论断       是否已整改（如需）                                                              中是否说起                         第七条 企业应当建立担保授权和审批制                         度，轨则担保业务的授权批准方式、权限、                         顺次、使命和相干逼迫措施，在授权范围内                         进行审批，不得突出权限审批。要紧担保业                         务，应当报经董事会或类似权力机构批准。             《企业里面逼迫应                         承办东谈主员应当在任责范围内，按照审批东谈主员             用指引第 12 号——                         的批准意见办理担保业务。对于审批东谈主突出             担保业务》                         权限审批的担保业务，承办东谈主员应当拒却办                         理。                         第八条第一款 企业应当遴选正当有用的措                         施加强春联公司担保业务的统一监控。企业                         内设机构未经授权不得办理担保业务。                         第三条 上市公司应当贯彻落实更变、谐和、                         绿色、盛开、分享的发展理念，暴露优秀企                         业家精神，积极履行社会使命，形成细密公                                               因刊行东谈主曾存在内控缺                         司治理实践。上市公司治理当当健全、有用、                                               陷导致范庆丰自用莱州                刊行东谈主曾存在内控                                               伟隆公章对外签署借款                   颓势                         东的正当权益并确保其得到刚正对待，尊重                                               及担保合同                         利益相干者的基本权益，切实晋升企业全体             《上市公司治理准 价值。             则（2018 年纠正）》第九十四条 上市公司应当建立里面逼迫及                         风险照料轨制，并设立专职部门或者指定内                         设部门端庄对公司的紧迫营运行动、下属公                         司管控、财务信息露馅和法律律例降服践诺                         情况进行查抄和监督。上市公司依照商量规                         定按期露馅里面逼迫轨制建造及实施情况，                         以及司帐师事务所对上市公司里面逼迫有                         效性的审计意见。?             《深圳证券交易所 级照料东谈主员、股东、履行逼迫东谈主、收购东谈主、             股票上市司法（2020 要紧资产重组商量各方等自然东谈主、机构过头             年纠正）》       相干东谈主员，以及保荐东谈主过头保荐代表东谈主、证                         券服务机构过头相干东谈主员应当降服法律、行                                                            证监局交易所监管文献 序号   事项     律例称呼              具体轨则                    分析                论断   是否已整改（如需）                                                              中是否说起                        政律例、部门章程、范例性文献、本司法和                        本所发布的详情、指引、奉告、办法、指南                        等相干轨则（以下简称?本所其他相干规                        定?）。                        保董事会、监事会和股东大会等机构正当运                        作和科学决策，建立有用的激发敛迹机制，                        诞生风险贯注意志，赞助细密的企业精神和           《深圳证券交易所                        里面逼迫文化，创造全体职工充分了解并履           上市公司范例运作                        行职责的环境。公司应当建立健全钤记照料           指引(2020 年纠正)》                        轨制，明确钤记的看护职责和使用审批权                        限，并指定专东谈主看护钤记和登记使用情况。                        公司董事会应当对公司里面逼迫轨制的制                        定和有用践诺端庄。   （1）刊行东谈主及子公司不存在非法对外提供财务资助的情况   经核查，说明期内，刊行东谈主及子公司不存在非法对外提供财务资助的情况， 具体分析如下：   《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号-主板上市公司范例运作 （2023 年 12 月纠正）》第 6.1.1 条文矩：                            ?上市公司过头控股子公司有偿或者无 偿提供资金、托福贷款等行动，适用本节轨则，但下列情况除外：（一）公司以 对外提供借款、贷款等融资业务为其主营业务；（二）资助对象为上市公司合并 报表范围内且持股比例率先 50%的控股子公司，且该控股子公司其他股东中不包 含上市公司的控股股东、履行逼迫东谈主过头关联东谈主；（三）中国证监会或者本所认 定的其他情形。?   第 6.1.5 条文矩：上市公司不得为本所《股票上市司法》第 6.3.3 条文矩 的关联法东谈主（或者其他组织）和关联自然东谈主提供资金等财务资助。   经核查，说明期内，刊行东谈主过头控股子公司不存在有偿或无偿提供资金、 托福贷款等行动，不存在为关联法东谈主（或者其他组织）和关联自然东谈主提供资金 等财务资助的情况。   （2）刊行东谈主及子公司不存在非法提供担保的情况   经核查，说明期内，刊行东谈主及子公司不存在非法提供担保的情形。说明期 外范庆丰自用莱州伟隆公章签署担保及借款合共事项系里面逼迫颓势，不组成 非法担保，具体分析如下：   凭据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 12 号—顺次刑事使命实施圭表 （2024 年纠正）》第二十九条文矩：?上市公司董事、监事、高档照料东谈主员、股 东、履行逼迫东谈主等耗费权益，违背其对上市公司的赤诚义务和诚信义务，通过 以上市公司（含合并报表范围内子公司）口头对外坚毅担保、借款合同等方式 毁伤上市公司利益的，波及金额率先 5，000 万元或者占最近一期经审计净资产 率先 10%，本所对相干当事东谈主给以公开贬低。未达到公开贬低圭表的，本所不错 视情形对相干当事东谈主给以通报月旦。上市公司对前款非法行动负有特殊的，本 所不错视情形对上市公司给以顺次刑事使命。?   莱州伟隆对外签署担保合同主要系范庆丰利用职务便利自用公章，相干担 保合同未履行刊行东谈主及莱州伟隆里面审议顺次，刊行东谈主履行逼迫东谈主、股东及董 事、监事、高档照料东谈主员均未参与且不知情。签署相干合同期范庆丰时任莱州 伟隆司理，未在刊行东谈主处担任董事、监事、高档照料东谈主员等职务且未持有刊行 东谈主股份，因此范庆丰不属于《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 12 号— 顺次刑事使命实施圭表（2024 年纠正）》第二十九条文矩的耗费权益以上市公司口头 对外坚毅担保、借款合同等方式毁伤上市公司利益的主体，因此其自用莱州伟 隆公章签署担保合共事项不组成非法担保。中国证券监督照料委员会青岛监管 局向刊行东谈主遴选的责令改正措施、深圳证券交易所向刊行东谈主出具的监管函等监 管措施均将该事项定性为刊行东谈主的里面逼迫存在颓势。   （1）范庆丰自用莱州伟隆公章向莱州辉瑞仓储有限公司提供担保事项   就范庆丰自用莱州伟隆公章向莱州辉瑞仓储有限公司提供担保事项，中国证 券监督照料委员会青岛监管局向刊行东谈主出具《对于对青岛伟隆阀门股份有限公司 遴选责令改正措施的决定》（[2021]17 号），主要内容如下：   经查，你公司子公司莱州伟隆阀门有限公司原照料东谈主员违背你公司《印鉴 照料范例》使用莱州伟隆阀门有限公司公章，未履讹诈用钤记前的审批顺次， 导致了商量涉诉案件的发生，你公司的里面逼迫存在颓势，违背了《企业里面 逼迫应用指引第 12 号——担保业务》第七条、第八条第一款，《上市公司治理 准则（2018 年纠正）》第三条、第九十四条的相干轨则。   凭据《上市公司现场查抄办法》                （证监会公告〔2010〕 12 号）第二十一条， 我局决定对你公司遴选责令改正的监管措施，并记入证券期货市集诚信档案。   深圳证券交易所上市公司照料一部向刊行东谈主出具《对于对青岛伟隆阀门股份 有限公司的监管函》（公司部监管函[2021]第 160 号），主要内容如下：   你公司 2021 年半年报和近期露馅的《对于公司收到青岛证监局行政监管措 施决定书的公告》理会，你公司全资子公司莱州伟隆阀门有限公司（以下简称 ?莱州伟隆?）原照料东谈主员违背你公司《印鉴照料范例》使用莱州伟隆公章，导 致了相干当事东谈主告状莱州伟隆对相干个东谈主借款承担连带使命，告状金额 使命，但对给付义务使命范围内债务东谈主不成退回部分向原告承担 50%的抵偿使命。 莱州伟隆公章管控不当导致了商量涉诉案件的发生，你公司的里面逼迫存在缺 陷。   你公司的上述行动违背了《深圳证券交易所股票上市司法（2020 年纠正）》 第 1.4 条和《深圳证券交易所上市公司范例运作指引(2020 年纠正)》第 2.5.1 条的轨则。本所但愿你公司吸取教导，实时整改，根绝上述问题的再次发生。   上述行政监管措施的处罚依据的具体内容如下：   《企业里面逼迫应用指引第 12 号——担保业务》第七条：?企业应当建立 担保授权和审批轨制，轨则担保业务的授权批准方式、权限、顺次、使命和相 关逼迫措施，在授权范围内进行审批，不得突出权限审批。要紧担保业务，应 当报经董事会或类似权力机构批准。承办东谈主员应当在任责范围内，按照审批东谈主 员的批准意见办理担保业务。对于审批东谈主突出权限审批的担保业务，承办东谈主员 应当拒却办理。?   《企业里面逼迫应用指引第 12 号——担保业务》第八条第一款：?企业应 当遴选正当有用的措施加强春联公司担保业务的统一监控。企业内设机构未经 授权不得办理担保业务。?   《上市公司治理准则（2018 年纠正）》第三条：?上市公司应当贯彻落实 更变、谐和、绿色、盛开、分享的发展理念，暴露优秀企业家精神，积极履行 社会使命，形成细密公司治理实践。上市公司治理当当健全、有用、透明，强 化里面和外部的监督制衡，保障股东的正当权益并确保其得到刚正对待，尊重 利益相干者的基本权益，切实晋升企业全体价值。?   《上市公司治理准则（2018 年纠正）》第九十四条：?上市公司应当建立 里面逼迫及风险照料轨制，并设立专职部门或者指定内设部门端庄对公司的重 要营运行动、下属公司管控、财务信息露馅和法律律例降服践诺情况进行查抄 和监督。上市公司依照商量轨则按期露馅里面逼迫轨制建造及实施情况，以及 司帐师事务所对上市公司里面逼迫有用性的审计意见。?   《深圳证券交易所股票上市司法（2020 年纠正）》第 1.4 条：?刊行东谈主、 上市公司过头董事、监事、高档照料东谈主员、股东、履行逼迫东谈主、收购东谈主、要紧 资产重组商量各方等自然东谈主、机构过头相干东谈主员，以及保荐东谈主过头保荐代表东谈主、 证券服务机构过头相干东谈主员应当降服法律、行政律例、部门章程、范例性文献、 本司法和本所发布的详情、指引、奉告、办法、指南等相干轨则（以下简称?本 所其他相干轨则?）。?   《深圳证券交易所上市公司范例运作指引(2020 年纠正)》第 2.5.1 条：?上 市公司应当完善里面逼迫轨制，确保董事会、监事会和股东大会等机构正当运 作和科学决策，建立有用的激发敛迹机制，诞生风险贯注意志，赞助细密的企 业精神和里面逼迫文化，创造全体职工充分了解并履行职责的环境。公司应当 建立健全钤记照料轨制，明确钤记的看护职责和使用审批权限，并指定专东谈主保 管钤记和登记使用情况。公司董事会应当对公司里面逼迫轨制的制定和有用执 行端庄。?   青岛证监局及深交所行政监管措施的依据均为相干监管司法的里面逼迫条 款，相干行政监管措施系针对刊行东谈主里面逼迫颓势所作出，不与具体涉案金额 挂钩，因此刊行东谈主不会因归并事项而收到新的监管处罚。   （2）范庆丰自用公章签署其他担保及借款合共事项   范庆丰自用莱州伟隆公章签署其他担保及借款合同均未履行刊行东谈主及莱州 伟隆里面审议顺次，刊行东谈主履行逼迫东谈主、股东及董事、监事、高档照料东谈主员均 未参与且不知情。该等事项亦为刊行东谈主里面逼迫颓势导致，与中国证券监督管 理委员会青岛监管局以及深圳证券交易所上市公司照料一部遴选的相干监管措 施中波及的里面逼迫颓势为归并时期的同类事项且波及金额较小，同期，刊行 东谈主收到相干监管措施后未再发生因自用公章导致的对外担保及借款事项。因此， 刊行东谈主因范庆丰自用公章签署其他担保及借款合共事项而波及非法刑事使命或被采 取相干措施的风险较小。   针对上述行政监管措施及里面逼迫颓势，刊行东谈主及相干使命东谈主实时完善了相 关的里面逼迫轨制并重新纠正了包括《内幕信息知情东谈主登记照料轨制》在内的相 关里面照料轨制，已按影相干法律律例要求积极整改。刊行东谈主收到相干监管措施 后未再发生因自用公章导致的对外担保及借款事项。除上述行政监管措施外，截 至本回话意见出具之日，刊行东谈主未因莱州伟隆对外借款及担保事项受到新的刑事使命 或相干措施。   鉴于刊行东谈主就范庆丰自用莱州伟隆公章向莱州辉瑞仓储有限公司提供担保 事项已受到中国证券监督照料委员会青岛监管局以及深圳证券交易所上市公司 照料一部遴选的相干监管措施。范庆丰自用莱州伟隆公章签署其他担保及借款合 同与莱州辉瑞仓储有限公司担保事项为同类事项且波及金额较小，刊行东谈主针对相 关事项已整改完毕，刊行东谈主收到相干监管措施后未再发生因自用公章导致的对外 担保及借款事项，同期，刊行东谈主履行逼迫东谈主范庆伟已出具相干承诺并积极履行， 刊行东谈主及子公司未履行遇到损失。说七说八，刊行东谈主及子公司因范庆丰自用莱州 伟隆公章相职业项后续波及非法刑事使命或被遴选相干措施的风险较小。   三、刊行东谈主是否已就范庆伟对于莱州伟隆的承诺履行信息露馅义务，承诺 内容是否恰当可行性、明确性要求，相干承诺作出的具体日历及践诺情况，莱 州伟隆垫付资金及范庆伟收回款项的时期间隔，在间隔期是否组成资金占用等 情形，是否存在违背承诺的情况   （一）刊行东谈主是否已就范庆伟对于莱州伟隆的承诺履行信息露馅义务，承 诺内容是否恰当可行性、明确性要求，相干承诺作出的具体日历及践诺情况   刊行东谈主已在本次刊行的《召募说明书》“第六节 合规谋略与零丁性”之 “（四）需要说明的其他问题”中露馅范庆伟对于莱州伟隆对外借款及担保事项 的承诺，具体如下：   “为止本召募说明书签署日，除尚在审理中的案件外，范庆丰已通过向刊行 东谈主履行逼迫东谈主范庆伟借款的方式向相干债权东谈主履行了法院判决或联合书轨则的 支付义务，刊行东谈主过头子公司莱州伟隆未因范庆丰自用公章对外借款及担保事项 遇到履行损失。同期，刊行东谈主履行逼迫东谈主范庆伟承诺：‘本东谈主甘心借款给范庆丰 并通过本东谈主范庆伟银行账户向莱州伟隆支付相干款项，以抵偿范庆丰自用莱州 伟隆公章进行对外担保及借款给伟隆股份、莱州伟隆形成的一切损失。’”   针对莱州伟隆对外借款及担保事项，刊行东谈主履行逼迫东谈主范庆伟已分别出具以      下承诺： 序号   承诺东谈主                   承诺内容                    承诺时期      践诺情况             就莱州辉瑞仓储有限公司与莱州辰英特机械制造有限公司、范             庆丰、范威辰、莱州伟隆阀门有限公司（以下简称“莱州伟隆”             等买卖合同纠纷一案，2020 年 12 月 24 日，莱州伟隆收到山             东省莱州市东谈主民法院（20200683 民初 8092 号）开庭奉告书后，                                                              范庆伟已             立即启动诉讼答辩顺次，莱州市东谈主民法院于 2021 年 1 月 14 日 2021 年 4 月             开庭一审，为止目下尚无成效判决。鉴于上述事项为本东谈主弟弟            27 日                                                               事项             范庆丰（原莱州伟隆司理）暗里使用公章所致，如将来的成效             判决要求莱州伟隆承担相应的使命，本东谈主甘心借款给范庆丰用             于抵偿其给莱州伟隆形成的损失，确保莱州伟隆不因此受到任                        何抵偿或损失。             本东谈主范庆伟，系范庆丰之胞兄，本东谈主甘心借款给范庆丰并通过                                                              范庆伟已             本东谈主范庆伟银行账户向莱州伟隆支付相干款项，以抵偿范庆丰 2022 年 1 月             自用莱州伟隆公章进行对外担保及借款给伟隆股份、莱州伟隆            27 日                                                               事项                       形成的一切损失。        说七说八，刊行东谈主已就范庆伟对于莱州伟隆的承诺履行信息露馅义务，承诺      内容恰当可行性、明确性要求，范庆伟已切实履行相干承诺事项。        （二）莱州伟隆垫付资金及范庆伟收回款项的时期间隔，在间隔期是否构      成资金占用等情形，是否存在违背承诺的情况        （1）法律律例的相干轨则        《上市公司监管指引第 8 号—上市公司资金往来、对外担保的监管要求》      第五条文矩：?上市公司不得以下列方式将资金平直或者曲折地提供给控股股东、      履行逼迫东谈主过头他关联方使用：（一）为控股股东、履行逼迫东谈主过头他关联方垫      支工资、福利、保障、告白等用度、承担成本和其他开销；（二）有偿或者无偿      地拆借公司的资金（含托福贷款）给控股股东、履行逼迫东谈主过头他关联方使用，      但上市公司参股公司的其他股东同比例提供资金的除外。前述所称?参股公司?，      不包括由控股股东、履行逼迫东谈主逼迫的公司；（三）托福控股股东、履行逼迫东谈主      过头他关联方进行投资举止；（四）为控股股东、履行逼迫东谈主过头他关联方开具      莫得信得过交易配景的买卖承兑汇票，以及在莫得商品和劳务对价情况下或者明      显有悖买卖逻辑情况下以采购款、资产转让款、预支款等方式提供资金；（五）      代控股股东、履行逼迫东谈主过头他关联方偿还债务；（六）中国证券监督照料委员      会（以下简称中国证监会）认定的其他方式。?            《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司范例运作》      第 4.2.5 条文矩：?控股股东、履行逼迫东谈主过头关联东谈主不得以下列任何方式占用      上市公司资金：            （一）要求公司为其垫付、承担工资、福利、保障、告白等用度、      成本和其他开销；             （二）要求公司代其偿还债务；                          （三）要求公司有偿或者无偿、      平直或者曲折拆借资金给其使用（含托福贷款）；（四）要求公司托福其进行投      资举止；（五）要求公司为其开具莫得信得过交易配景的买卖承兑汇票；（六）要      求公司在莫得商品和劳务对价情况或者较着有悖买卖逻辑情况下以采购款、资      产转让款、预支款等方式向其提供资金；（七）中国证监会及本所认定的其他情      形。?            （2）该事项不组成资金占用            凭据上述相干案件的法院判决，莱州伟隆为相干法院成效判决确定的履行      义务东谈主，莱州伟隆支付相干款项系履行法院成效判决确定的履行义务，不存在      控股股东过头关联方要求莱州伟隆垫付相干款项或莱州伟隆代控股股东过头关      联方垫付相干款项的情形，不组成《上市公司监管指引第 8 号—上市公司资金      往来、对外担保的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—      主板上市公司范例运作》轨则的资金占用的情形。            经核查，莱州伟隆支付相干债权东谈主资金及范庆伟向莱州伟隆支付资金的具体      情况如下： 序                                     履行承担       莱州伟隆支                       范庆伟支付     使命类型   敌手方          判决情况                                   追回金额                间隔时期 号                                      金额         付时期                         日历                 范庆丰及莱州伟隆共同偿还梁                  栋借款 23.5 万元及利息。                 范庆丰及莱州伟隆共同偿还黎                  股份承担连带退回使命。                 范庆丰、范威辰、莱州伟隆、                                        元                           元                 共同偿还张伟 112 万元及利息。                 伟隆阀门有限公司就莱州辰英 7，707，000 元        2022.01.12   7，768，504 元    2022.01.27   15 天            莱州辉瑞                 特机械制造有限公司及范威辰                 无法退回部分承担 50%的抵偿 146，790 元        2022.09.26    85，286 元      2022.12.30   95 天             公司                        使命。      除上述案件由莱州伟隆平直支付外，其他波及莱州伟隆的案件（除正在审 理中的），均由范庆丰通过向第三方借款气象偿还债权东谈主，不存在由莱州伟隆直 接支付的情况。      在范庆丰自用莱州伟隆公章导致的涉诉案件中，范庆伟对莱州伟隆无给付 义务，其承诺借款给范庆丰，由范庆丰偿还给莱州伟隆形成的损失，系范庆伟 为保护刊行东谈主及中小股东的利益而遴选的措施，范庆伟借款给范庆丰的资金来 源于个东谈主资金，不存在朝上市公司过头子公司进行借款或由上市公司过头子公 司代为偿还及垫付的情况，相干资金支付的间隔期不组成《上市公司监管指引 第 8 号—上市公司资金往来、对外担保的监管要求》及《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司范例运作》轨则的资金占用的情形。      为止本回话意见出具之日，范庆伟已切实履行相干承诺内容。   说七说八，范庆伟支付莱州伟隆款项的间隔时期内不组成对莱州伟隆的资金 占用，在莱州伟隆承担法院成效判决阐明的履行义务后，范庆伟已实时向莱州伟 隆支付相应款项，不存在违背承诺的情况。      四、结合前述情况，说明刊行东谈主及子公司里面逼迫是否健全及有用践诺， 相干里面逼迫颓势（如有）的风险是否已充分露馅      （一）结合前述情况，说明刊行东谈主及子公司里面逼迫是否健全及有用践诺   经核查，针对莱州伟隆对外担保及借款事项，刊行东谈主已遴选了如下整改措施：   公司组织董监高及相干东谈主员进行上市公司治理相干法律律例及公司里面制 度的培训，并要求董监高及相干东谈主员对上市公司治理相干的法律律例实时进行自 学。同期，公司亦不按期开展专题培训举止，进一步提高公司董事、监事、高档 照料东谈主员及相干东谈主员对律例的链接，进一步强化公司董监高及相干东谈主员的合规意 识。   公司实时纠正了《子公司照料轨制》                  《印鉴照料轨制》                         《里面逼迫轨制》等内 部照料轨制，进一步明确公司及子公司各岗亭东谈主员职责。同期，莱州伟隆已于 任东谈主员。   为止本回话意见出具之日，刊行东谈主已建立法东谈主治理结构及里面逼迫照料机构， 并制定有用管控模式保障内控有用践诺公司按照《公司法》的轨则，建立股东大 会、董事会、董事会下属挑升委员会、监事会等法东谈主治理机构，并成立董事会办 公室端庄处理董事会日常事务。 保持了有用的财务说明里面逼迫。   （二）相干里面逼迫颓势（如有）的风险是否已充分露馅   刊行东谈主已在本次刊行的《召募说明书》之?要紧事项领导?之?一、本公司 提请投资者仔细阅读本召募说明书‘风险身分’全文，并至极防备以下风险? 之?（八）因前期里面逼迫颓势导致公司被告状并承担还款使命的风险?和“第 三节 风险身分”之“三、其他风险”之“（五）因前期里面逼迫颓势导致公司被 告状并承担还款使命的风险”中露馅风险如下：   “说明期内，公司子公司曾存在说明期前公章被非法使用导致公司被告状承 担还款使命的情形，并被相干监管机构认定为公司里面逼迫存在颓势，相干诉讼 及治理情况已在本召募说明书中露馅。为止本召募说明书签署日，公司已完成 该里面逼迫颓势的整改，公司的里面逼迫健全、有用。但不排斥改日存在其他 因该内控颓势而导致的诉讼发生，则莱州伟隆存在可能被法院判定手脚担保东谈主 承担连带使命或手脚共同借款东谈主承担还款使命的风险，相干资产可能濒临被查 封、冻结或被强制践诺的风险。”   说七说八，为止本回话意见出具之日，刊行东谈主及子公司里面逼迫健全且已得 到有用践诺，相干里面逼迫颓势的风险已充分露馅。   五、核查顺次和核查意见   （一）核查顺次   针对上述事项，陈诉司帐师践诺了下列核查顺次： 员，了解相干诉讼案件进展情况； 了解莱州伟隆就相干借款、担保履行相应使命的具体情况； 刊行东谈主的整改情况； 借款事项。   （二）核查意见   经核查，陈诉司帐师觉得： 子公司的影响较小； 情况，刊行东谈主及子公司因范庆丰自用莱州伟隆公章相职业项后续波及非法刑事使命或 被遴选相干措施的风险较小； 露，承诺内容恰当可行性、明确性要求，相干承诺已得到切实履行，范庆伟过头 关联方在莱州伟隆履行支付义务与范庆伟支付莱州伟隆款项的间隔时期内不构 成对莱州伟隆的资金占用，在莱州伟隆承担法院成效判决阐明的履行义务后，范 庆伟已实时向莱州伟隆支付相应款项，不存在违背承诺的情况； 践诺，相干里面逼迫颓势的风险已充分露馅。 （本页无正文，为和信司帐师事务所（特殊普通合伙）《对于青岛伟隆阀门股份 有限公司苦求向不特定对象刊行可转变公司债券的审核问询函的回话》之署名盖 章页） 注册司帐师（签名）： 注册司帐师（签名）：                        和信司帐师事务所（特殊普通合伙）                            年   月   日

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